中基協(xié)進(jìn)一步規(guī)范私募服務(wù)業(yè)務(wù) 擬引入退出機(jī)制

　　【摘要】中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“協(xié)會(huì)”)就《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)?！豆芾磙k法》明確了私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)與私募基金管理人的法律關(guān)系，全面梳理私募基金服務(wù)行業(yè)的業(yè)務(wù)類(lèi)別，提出各類(lèi)業(yè)務(wù)的職責(zé)邊界和自律管理要求，重點(diǎn)規(guī)范份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)等三項(xiàng)服務(wù)業(yè)務(wù)。具體詳情如下：中基協(xié)進(jìn)一步規(guī)范私募服務(wù)業(yè)務(wù) 擬引入退出機(jī)制

　　私募基金的自律監(jiān)管框架正日臻完善。

　　昨日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“協(xié)會(huì)”)就《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

　　《管理辦法》明確了私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)與私募基金管理人的法律關(guān)系，全面梳理私募基金服務(wù)行業(yè)的業(yè)務(wù)類(lèi)別，提出各類(lèi)業(yè)務(wù)的職責(zé)邊界和自律管理要求，重點(diǎn)規(guī)范份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)等三項(xiàng)服務(wù)業(yè)務(wù)。

　　值得指出的是，《管理辦法》引入了服務(wù)機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制，引導(dǎo)各業(yè)務(wù)相關(guān)方在服務(wù)業(yè)務(wù)中各盡其責(zé)，打造良好的行業(yè)生態(tài)，促進(jìn)私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

　　私募快速發(fā)展催生服務(wù)辦法完善

　　此前，為支持私募基金管理人特色化、差異化發(fā)展，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，協(xié)會(huì)于2014年底發(fā)布了《基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《外包指引》)?！锻獍敢访鞔_了基金服務(wù)業(yè)務(wù)范圍，對(duì)基金業(yè)務(wù)服務(wù)活動(dòng)主要采取備案管理。

　　截至目前，協(xié)會(huì)已先后公布三批共44家服務(wù)機(jī)構(gòu)備案名單。服務(wù)機(jī)構(gòu)備案工作促進(jìn)了私募基金服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)化、規(guī)范化、多樣化競(jìng)爭(zhēng)格局的初步形成。

　　但是，隨著私募基金行業(yè)日益發(fā)展壯大，機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品數(shù)量爆發(fā)式增長(zhǎng)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活復(fù)雜，需求千差萬(wàn)別，初具規(guī)模的私募基金服務(wù)行業(yè)也面臨諸多挑戰(zhàn)。從協(xié)會(huì)日常自律管理和調(diào)研的情況看，這一行業(yè)存在服務(wù)類(lèi)別履行職責(zé)不明確、服務(wù)邊界界定不清、服務(wù)機(jī)構(gòu)與私募基金管理人的權(quán)責(zé)劃分不清等問(wèn)題。

　　在此背景下，出臺(tái)一部更為明晰、完善、契合新趨勢(shì)的辦法顯得尤為重要。記者獲悉，2015年10月以來(lái)，協(xié)會(huì)組織召開(kāi)了服務(wù)機(jī)構(gòu)座談會(huì)，向部分證券公司、公募基金管理人、商業(yè)銀行等服務(wù)機(jī)構(gòu)征求意見(jiàn)、組織調(diào)研，在深入總結(jié)調(diào)研成果的基礎(chǔ)上，經(jīng)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)辦公會(huì)多次討論，并征求證監(jiān)會(huì)意見(jiàn)后，形成《管理辦法》。

　　《管理辦法》合并了《外包指引》的主要條款，包括服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律地位、基金管理人在業(yè)務(wù)外包中的法定職責(zé)、募集結(jié)算資金的安全保障機(jī)制等，同時(shí)新增了各類(lèi)服務(wù)業(yè)務(wù)的定義、業(yè)務(wù)邊界、權(quán)責(zé)劃分和退出機(jī)制等內(nèi)容。

　　募集結(jié)算資金安全受保障

　　具體來(lái)看，《管理辦法》厘清了私募基金服務(wù)行業(yè)的法律關(guān)系，區(qū)別基金托管業(yè)務(wù)與基金資產(chǎn)保管業(yè)務(wù)。投資者與管理人及托管人之間是信托關(guān)系，管理人和托管人同時(shí)承擔(dān)雙重受托責(zé)任。而私募基金在不選擇托管的情況下，可以委托資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)代為安全保管基金資產(chǎn)，管理人和資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)之間是委托代理關(guān)系。

　　據(jù)悉，協(xié)會(huì)正在擬定的《私募投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》將對(duì)上述業(yè)務(wù)進(jìn)行詳細(xì)規(guī)范。

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示：請(qǐng)各位點(diǎn)擊查看【中基協(xié)進(jìn)一步規(guī)范私募服務(wù)業(yè)務(wù) 擬引入退出機(jī)制】了解自己是否具備報(bào)考資格，更多內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或論壇，我們?cè)概c廣大考生朋友探討交流，共求進(jìn)步！

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　　《管理辦法》同時(shí)全面梳理了私募基金服務(wù)行業(yè)的業(yè)務(wù)類(lèi)別，設(shè)單章重點(diǎn)規(guī)范了基金份額登記業(yè)務(wù)、基金估值核算業(yè)務(wù)、信息技術(shù)系統(tǒng)三項(xiàng)業(yè)務(wù)，上述業(yè)務(wù)記載了投資者信息、產(chǎn)品運(yùn)作數(shù)據(jù)和各類(lèi)基金業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)流程，是私募基金行業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)的構(gòu)建基礎(chǔ)。

　　據(jù)介紹，協(xié)會(huì)將通過(guò)搭建私募基金行業(yè)集中統(tǒng)一的數(shù)據(jù)交換、備份、登記平臺(tái)，有效加強(qiáng)外部監(jiān)督制約，提高整體運(yùn)行安全和效率，便于及時(shí)對(duì)服務(wù)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況進(jìn)行分析總結(jié)，掌握基金外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提高事中、事后行為管理能力。

　　對(duì)于基金募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶(hù)，《管理辦法》進(jìn)行了安全制度設(shè)計(jì)，規(guī)定應(yīng)當(dāng)由監(jiān)督機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)實(shí)施有效監(jiān)督，監(jiān)督協(xié)議中應(yīng)當(dāng)明確監(jiān)督機(jī)構(gòu)保障投資者資金安全的連帶責(zé)任條款。

　　這里的監(jiān)督機(jī)構(gòu)是指在協(xié)會(huì)完成份額登記業(yè)務(wù)備案的服務(wù)機(jī)構(gòu)、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、獲得公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的證券公司或商業(yè)銀行。監(jiān)督機(jī)構(gòu)和服務(wù)機(jī)構(gòu)為同一機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)做好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范。

　　值得一提的是，《管理辦法》引入了退出機(jī)制，加強(qiáng)服務(wù)機(jī)構(gòu)的自律管理?！豆芾磙k法》明確，私募管理人應(yīng)當(dāng)委托在協(xié)會(huì)完成登記并已成為協(xié)會(huì)會(huì)員的服務(wù)機(jī)構(gòu)提供私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)，同時(shí)設(shè)單章明確了服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)信息報(bào)送、變更登記義務(wù)以及協(xié)會(huì)行業(yè)自律管理的相關(guān)職責(zé)，規(guī)范了服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員在從事基金服務(wù)業(yè)務(wù)的過(guò)程中違反《管理辦法》的相應(yīng)自律處罰措施，針對(duì)嚴(yán)重違規(guī)等情況，引入了退出機(jī)制。

　　私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員因從事基金服務(wù)業(yè)務(wù)的過(guò)程中的違規(guī)行為被協(xié)會(huì)采取相關(guān)紀(jì)律處分的，協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重記入誠(chéng)信檔案;私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定時(shí)，移送中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)處理。

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