2011年《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》：項(xiàng)目投資(7)

更新時(shí)間：2010-09-13 08:45:45 來源：|0

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中級(jí)會(huì)計(jì)職稱報(bào)名、考試、查分時(shí)間免費(fèi)短信提醒

　?、菥S持運(yùn)營(yíng)投資

　　維持運(yùn)營(yíng)投資的估算：本項(xiàng)投資是指礦山油田等行業(yè)為維持正常運(yùn)營(yíng)而需要在運(yùn)營(yíng)期投入的固定資產(chǎn)投資，應(yīng)根據(jù)特定行業(yè)的實(shí)際需要估算。

　?、拚{(diào)整所得稅的估算

　　調(diào)整所得稅=息稅前利潤(rùn)×所得稅稅率

　　【教材例4-7】接上例

　　A企業(yè)的所得稅稅率為33%，要求：

　　(1)投產(chǎn)后各年的息稅前利潤(rùn)

　　(2)投產(chǎn)后各年的調(diào)整所得稅

　　解答：

　　息稅前利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-營(yíng)業(yè)稅金及附加

　　=營(yíng)業(yè)收入-經(jīng)營(yíng)成本-折舊等非付現(xiàn)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加

　　投產(chǎn)后1-5年各年的息稅前利潤(rùn)=200-125-2.38=72.62萬元

　　投產(chǎn)后6-10年各年的息稅前利潤(rùn)=300-160-3.57=136.43萬元

　　投產(chǎn)后1-5年調(diào)整的所得稅=72.62×33%=23.96萬元

　　投產(chǎn)后6-10年調(diào)整的所得稅=136.43×33%=45.02萬元

　　關(guān)于增值稅因素的估算

　　實(shí)踐中對(duì)增值稅的處理有兩種方式：

　　(1)第一種方式是銷項(xiàng)稅額不作為現(xiàn)金流入項(xiàng)目，進(jìn)項(xiàng)稅額和應(yīng)交增值稅也不作為現(xiàn)金流出處理。這種方式優(yōu)點(diǎn)是比較簡(jiǎn)單，也不會(huì)影響凈現(xiàn)金流量的計(jì)算，但不利于城建稅和教育費(fèi)附加的估算

　　(2)第二種方式是將銷項(xiàng)稅單獨(dú)列作現(xiàn)金流入量，同時(shí)分別把進(jìn)項(xiàng)稅額和應(yīng)交增值稅分別列作現(xiàn)金流出量，這種方式的優(yōu)點(diǎn)有助于城建稅和教育費(fèi)附加的估算。

　　2、固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量

　　固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目可分為以恢復(fù)固定資產(chǎn)生產(chǎn)效率為目的的更新項(xiàng)目和以改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)條件為目的的改造項(xiàng)目?jī)煞N類型。

　　現(xiàn)金流入量：因使用新固定資產(chǎn)而增加的營(yíng)業(yè)收入

　　處置舊固定資產(chǎn)的變現(xiàn)凈收入

　　新舊固定資產(chǎn)回收固定資產(chǎn)余值的差額

　　現(xiàn)金流出量：購(gòu)置新固定資產(chǎn)的投資

　　因使用新固定資產(chǎn)而增加的經(jīng)營(yíng)成本、

　　因使用新固定資產(chǎn)而增加的流動(dòng)資金投資

　　增加的各項(xiàng)稅款

　　因提前報(bào)廢舊固定資產(chǎn)所發(fā)生的清理凈損失而發(fā)生的抵減當(dāng)期所得稅額用負(fù)值表示。

　　3、單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量