2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》重點(diǎn)習(xí)題：最佳現(xiàn)金持有量

2021年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》重點(diǎn)習(xí)題：最佳現(xiàn)金持有量

1、甲公司運(yùn)用存貨模式進(jìn)行最 佳現(xiàn)金持有量決策。假定與最 佳現(xiàn)金持有量相關(guān)的機(jī)會(huì)成本為10萬(wàn)元，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率為5%。則最佳現(xiàn)金持有量為()

A.200

B.300

C.400

D.500

[答案]C

[解析]10=(最 佳現(xiàn)金持有量/2)×5%，最 佳現(xiàn)金持有量=50%×2=400(萬(wàn)元)，所以5%

最 佳現(xiàn)金持有量為400萬(wàn)元。

2、最佳現(xiàn)金持有量決策的成本模型、存貨模型、隨機(jī)模型這三種模型中，共同考慮的成本是()。

A.機(jī)會(huì)成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.轉(zhuǎn)換成本

[答案]A

[解析]成本模型考慮了機(jī)會(huì)成本、管理成本和短缺成本;存貨模型考慮機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本;隨機(jī)模型公式中的“i”考慮的也是機(jī)會(huì)成本。

3、某企業(yè)非流動(dòng)資產(chǎn)為800萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元。已知長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬(wàn)元，則該企業(yè)()。

A.采取的是期限匹配融資策略

B.采取的是激進(jìn)融資策略

C.采取的是保守融資策略

D.資本成本較高

[答案]B

[解析]流動(dòng)資產(chǎn)融資策略包括期限匹配融資策略、激進(jìn)融資策略和保守融資策略三種。在激進(jìn)融資策略下，臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，它不僅要解決波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求。本題非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)=800+200=1000(萬(wàn)元)，長(zhǎng)期資金來(lái)源為900萬(wàn)元，說(shuō)明有100萬(wàn)元永久性流動(dòng)資產(chǎn)由臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債提供，所以屬于激進(jìn)融資策略。

4、企業(yè)持有現(xiàn)金主要是為了滿足()

A.交易性、預(yù)防性、收益性需求

B.交易性、投機(jī)性、收益性需求

C.交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需求

D.預(yù)防性、收益性、投機(jī)性需求

[答案]C

[解析]企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要有三個(gè)：交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求，現(xiàn)金屬于流動(dòng)性最強(qiáng)、收益性最弱的資產(chǎn)。所以企業(yè)持有現(xiàn)金不可能是出于收益性需求。

5、如果資金市場(chǎng)上長(zhǎng)期資金利率水平顯著高于短期資金的利率水平，企業(yè)應(yīng)采用()。

A.期限匹配的融資策略

B.保守融資策略

C.激進(jìn)融資策略

D.不確定

[答案]C

[解析]激進(jìn)融資策略的特點(diǎn)是長(zhǎng)期融資只滿足固定資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)資金的需要，短期融資不僅要滿足全部波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還要滿足部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要。在這種策略下，短期資金比重較高，如果長(zhǎng)期資金利率顯著高于短期資金的利率，這種策略可以顯著地降低資金成本。

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