2019年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》考前章節(jié)試題：第九章收入與分配管理計(jì)算分析題

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四、計(jì)算分析題

(一)

某公司成立于 2016 年 1 月 1 日，2016 年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為 1000 萬(wàn)元，分配現(xiàn)金股利 550萬(wàn)元，提取盈余公積 450 萬(wàn)元(所提盈余公積均已指定用途)。2017 年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為 900萬(wàn)元(不考慮計(jì)提法定盈余公積的因素)。2018 年計(jì)劃增加投資，所需資金為 700 萬(wàn)元。假定公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金(權(quán)益資本)占 60%，借入資金占 40%。

要求：

(1)在保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，計(jì)算 2018 年投資方案所需的自有資金額(權(quán)益資本)和需要從外部借入的資金額。

(2)在保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，如果公司執(zhí)行剩余股利政策。計(jì)算 2017 年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利。

(3)在不考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，如果公司執(zhí)行固定股利政策，計(jì)算 2017 年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利、可用于 2018 年投資的留存收益和需要額外籌集的資金額。

(4)不考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的前提下，如果公司執(zhí)行固定股利支付率政策，計(jì)算該公司的股利支付率和 2017 年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利。

(5)假定公司 2018 年面臨著從外部籌資的困難，只能從內(nèi)部籌資，不考慮目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，計(jì)算在此情況下 2017 年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利。

【答案及解答】

(1)2018 年投資方案所需的自有資金額=700×60%=420(萬(wàn)元)

2018 年投資方案所需從外部借入的資金額=700×40%=280(萬(wàn)元)

(2)2017 年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利=凈利潤(rùn)-2018 年投資方案所需的自有資金額=900-420=480(萬(wàn)元)

(3)2017 年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利=上年分配的現(xiàn)金股利=550(萬(wàn)元)

可用于 2018 年投資的留存收益=900-550=350(萬(wàn)元)

2018 年投資需要額外籌集的資金額=700-350=350(萬(wàn)元)

(4)該公司的股利支付率=550/1000×100%=55%

2017 年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利=55%×900=495(萬(wàn)元)

(5)因?yàn)楣局荒軓膬?nèi)部籌資，所以 2018 年的投資需要從 2017 年的凈利潤(rùn)中留存 700 萬(wàn)元，所以 2017 年度應(yīng)分配的現(xiàn)金股利=900-700=200(萬(wàn)元)。

(二)

D 公司總部在北京，目前生產(chǎn)的產(chǎn)品主要在北方地區(qū)銷售，雖然市場(chǎng)穩(wěn)定，但銷售規(guī)模多年徘徊不前。為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，尋求新的市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)，D 公司準(zhǔn)備重點(diǎn)開(kāi)拓長(zhǎng)三角市場(chǎng)，并在上海浦東新區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品在長(zhǎng)三角地區(qū)的銷售工作，相關(guān)部門(mén)提出了三個(gè)分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方案供選擇：甲方案為設(shè)立子公司;乙方案為設(shè)立分公司;丙方案為先設(shè)立分公司，一年后注銷再設(shè)立子公司。D 公司總部及上海浦東新區(qū)分支機(jī)構(gòu)有關(guān)資料如下：

資料一：預(yù)計(jì) D 公司總部 2010～2015 年各年應(yīng)納稅所得額分別 1 000 萬(wàn)元、1 100 萬(wàn)元、1200 萬(wàn)元、1 300 萬(wàn)元、1 400 萬(wàn)元、1 500 萬(wàn)元。適用的企業(yè)所得稅稅率為 25%.

資料二：預(yù)計(jì)上海浦東新區(qū)分支機(jī)構(gòu) 2010～2015 年各年應(yīng)納稅所得額分別為-1 000 萬(wàn)元、200 萬(wàn)元、200 萬(wàn)元、300 萬(wàn)元、300 萬(wàn)元、400 萬(wàn)元。假設(shè)分公司所得稅不實(shí)行就地預(yù)繳政策，由總公司統(tǒng)一匯總繳納;假設(shè)上海浦東新區(qū)納稅主體各年適用的企業(yè)所得稅稅率均為15%.

要求：計(jì)算不同分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方案下 2010～2015 年累計(jì)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅稅額，并從稅收籌劃角度分析確定分支機(jī)構(gòu)的最佳設(shè)置方案。

【答案及解析】

甲方案：

分支機(jī)構(gòu)采取子公司形式，所以需要納稅。2010～2015 年公司總部繳納所得稅總額為(1000+1100+1200+1300+1400+1500)*25%=1875(萬(wàn)元);

由于分支機(jī)構(gòu)獨(dú)立納稅，并且虧損可以在五年內(nèi)稅前彌補(bǔ)，所以分支機(jī)構(gòu)在 2010～2014 都不需要繳納企業(yè)所得稅，2015 年繳納的企業(yè)所得稅為 400×15%=60(萬(wàn)元);

甲方案下公司總部和分支機(jī)構(gòu)共計(jì)納稅 1875+60=1935(萬(wàn)元)。

乙方案：分支機(jī)構(gòu)采取分公司形式設(shè)立，不具備獨(dú)立納稅人條件，需要匯總到企業(yè)總部集中納稅。

2010～2015 年公司總部和分支機(jī)構(gòu)合并后應(yīng)納稅所得額分別為：(1000-1000)、(1100+200)、(1200+200)、(1300+300)、(1400+300)、(1500+400)即：0 萬(wàn)元、1300 萬(wàn)元、1400 萬(wàn)元、1600 萬(wàn)元、1700 萬(wàn)元、1900 萬(wàn)元。

2010～2015 年公司總部和分支機(jī)構(gòu)納稅總額為：(1300+1400+1600+1700+1900)×25%=1975(萬(wàn)元)

丙方案：

2010 年公司總部及分支機(jī)構(gòu)并合并納稅，所以兩者應(yīng)繳納的所得稅為：公司總部應(yīng)繳所得稅為(1000-1000)×25%=0(萬(wàn)元)。

2011～2015 年公司總部和分支機(jī)構(gòu)各自單獨(dú)繳納企業(yè)所得稅：

2011～2015 年公司總部應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅為：(1000+1100+1200+1300+1400+1500)×25%=1625(萬(wàn)元)

2011～2015 年分支機(jī)構(gòu)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅為：(200+200+300+300+400)×15%=210(萬(wàn)元)

丙方案下應(yīng)繳的企業(yè)所得稅總額=1625+210=1835(萬(wàn)元)

所以三個(gè)方案中，丙方案繳納的所得稅最少，為最佳設(shè)置方案。

(三)

丙公司是一家汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)，只生產(chǎn) C 型轎車(chē)，相關(guān)資料如下：

資料一：C 型轎車(chē)年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為 60000 輛。2016 年 C 型轎車(chē)銷售量為 50000 輛，銷售單價(jià)為 15 萬(wàn)元。公司全年固定成本總額為 67500 萬(wàn)元。單位變動(dòng)成本為 11 萬(wàn)元，適用的消費(fèi)稅稅率為 5%，假設(shè)不考慮其他稅費(fèi)。2017 年該公司將繼續(xù)維持原有產(chǎn)能規(guī)模，且成本性態(tài)不變。

資料二：預(yù)計(jì) 2017 年 C 型轎車(chē)的銷售量為 50000 輛，公司目標(biāo)是息稅前利潤(rùn)比 2016 年增長(zhǎng)9%。

資料三：2017 年某跨國(guó)公司來(lái)國(guó)內(nèi)拓展汽車(chē)租賃業(yè)務(wù)，向丙公司提出以每輛 12.5 萬(wàn)元價(jià)格購(gòu)買(mǎi) 500 輛 C 型轎車(chē)。假設(shè)接受該訂單不沖擊原有市場(chǎng)。

要求：

(1)根據(jù)資料一和資料二，計(jì)算下列指標(biāo)，①2017 年目標(biāo)息稅前利潤(rùn);②2017 年 C 型轎車(chē)的目標(biāo)銷售單價(jià);③2017 年目標(biāo)銷售單價(jià)與 2016 年單價(jià)相比的增長(zhǎng)率。

(2)根據(jù)要求(1)的計(jì)算結(jié)果和資料二，計(jì)算 C 型轎車(chē)單價(jià)對(duì)利潤(rùn)的敏感系數(shù)。

(3)根據(jù)資料一和資料三，判斷公司是否應(yīng)該接受這個(gè)特殊訂單，并說(shuō)明理由。

【答案及解析】

(1)①2016 年稅前利潤(rùn)=50000×15×(1-5%)-50000×11-67500=95000(萬(wàn)元)

2017 年目標(biāo)息稅前利潤(rùn)=95000×(1+9%)=103550(萬(wàn)元)

②設(shè) 2017 年 C 型轎車(chē)的目標(biāo)銷售單價(jià)為 P，則：

50000×P×(1-5%)-50000×11-67500=103550

解得：P=(103550+67500+50000×11)/[50000×(1-5%)]=15.18(萬(wàn)元)

③2017 年目標(biāo)銷售單價(jià)與 2016 年單價(jià)相比的增長(zhǎng)率=(15.18-15)/15×100%=1.2%

(2)C 型轎車(chē)單價(jià)對(duì)利潤(rùn)的敏感系數(shù)=9%/1.2%=7.5

(3)因?yàn)槟壳氨髽I(yè)還有剩余生產(chǎn)能力，且接受特殊訂單不影響固定成本，故按變動(dòng)成本計(jì)算的單價(jià)=11/(1-5%)=11.58(萬(wàn)元)，該特殊訂單的單價(jià) 12.5 萬(wàn)元高于按變動(dòng)成本計(jì)算的單價(jià) 11.58 萬(wàn)元，所以應(yīng)該接受這個(gè)特殊訂單。

【須知】考試結(jié)束后，中級(jí)會(huì)計(jì)師考試成績(jī)將于10月19日前公布，為方便考生及時(shí)獲得成績(jī)查詢時(shí)間，環(huán)球網(wǎng)校提供 免費(fèi)預(yù)約短信提醒服務(wù)，我們將以短信形式提醒您即將開(kāi)始查詢2019年各省中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試成績(jī)，請(qǐng)及時(shí)預(yù)約。

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