當(dāng)前位置: 首頁 > 中級會計職稱 > 中級會計職稱備考資料 > 2016年中級會計師《財務(wù)管理》可轉(zhuǎn)換債券基本要素知識點

2016年中級會計師《財務(wù)管理》可轉(zhuǎn)換債券基本要素知識點

更新時間:2015-11-26 11:01:21 來源:環(huán)球網(wǎng)校 瀏覽51收藏20

中級會計職稱報名、考試、查分時間 免費短信提醒

地區(qū)

獲取驗證 立即預(yù)約

請?zhí)顚憟D片驗證碼后獲取短信驗證碼

看不清楚,換張圖片

免費獲取短信驗證碼

摘要   【摘要】2016年中級會計師考試時間為9月10日-12日舉行,中級會計師考生開始進行備考,環(huán)球網(wǎng)校為了讓考生更好的進行備考發(fā)布2016年中級會計師《財務(wù)管理》可轉(zhuǎn)換債券基本要素知識點,希望中級會計師考生認真

  【摘要】2016年中級會計師考試時間為9月10日-12日舉行,中級會計師考生開始進行備考,環(huán)球網(wǎng)校為了讓考生更好的進行備考發(fā)布“2016年中級會計師《財務(wù)管理》可轉(zhuǎn)換債券基本要素知識點”,希望中級會計師考生認真?zhèn)淇,合理安排學(xué)習(xí)時間,提前制定學(xué)習(xí)計劃,以下是環(huán)球網(wǎng)校為你提供《財務(wù)管理》可轉(zhuǎn)換債券基本要素。祝中級會計師考生學(xué)習(xí)愉快

  可轉(zhuǎn)換債券基本要素

  可轉(zhuǎn)換債券的基本要素是指構(gòu)成可轉(zhuǎn)換債券基本特征的必要因素,它們代表了可轉(zhuǎn)換債券與一般債券的區(qū)別。

  一、標的股票 (環(huán)球網(wǎng)校提供可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)容)

  可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換期權(quán)的標的物,就是可轉(zhuǎn)換成的公司股票。標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票,不過也可以是其他公司的股票,如該公司的上市子公司的股票。

  二、票面利率

  可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會低于普通債券的票面利率,有時甚至還低于同期銀行存款利率。因為可轉(zhuǎn)換債券的投資收益中,除了債券的利息收益外,還附加了股票買入期權(quán)的收益部分。一個設(shè)計合理的可轉(zhuǎn)換債券在大多數(shù)情況下,其股票買入期權(quán)的收益是以彌補債券利息收益的差額。

  我國《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法暫行規(guī)定》規(guī)定,可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率不能超過銀行同期存款利率,而普通公司債券利率一般都高于銀行同期存款利率水平。

  三、轉(zhuǎn)換價格

  轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換期間內(nèi)據(jù)以轉(zhuǎn)換為普通股的折算價格,即將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股的每股普通股的價格。如每股30元,即是指可轉(zhuǎn)換債券到期時,將債券金額按每股30元轉(zhuǎn)換為相應(yīng)股數(shù)的股票。

  由于可轉(zhuǎn)換債券在未來可以行權(quán)轉(zhuǎn)換成股票,在債券發(fā)售時,所確定的轉(zhuǎn)換價格一般比發(fā)售日股票市場價格高出一定比例,如高出10%~30%.我國《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》規(guī)定,上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券,以發(fā)行前1個月股票的平均價格為基準,上浮一定幅度作為轉(zhuǎn)股價格。

  四、轉(zhuǎn)換比率

  轉(zhuǎn)換比率是指每一份可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量。在債券面值和轉(zhuǎn)換價格確定的前提下,轉(zhuǎn)換比率為債券面值與轉(zhuǎn)換價格之商:轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價值

  五、轉(zhuǎn)換期

  轉(zhuǎn)換期指的是可轉(zhuǎn)換債券持有人能夠行使轉(zhuǎn)換權(quán)的有效期限?赊D(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同,也可以短于債券的期限。

  轉(zhuǎn)換期間的設(shè)定通常有四種情形:債券發(fā)行日至到期日;發(fā)行日至到期前;發(fā)行后某日至到期日;發(fā)行后某日至到期前。至于選擇哪種,要看公司的資本使用狀況、項目情況、投資者要求等。由于轉(zhuǎn)換價格高于公司發(fā)債時股價,投資者一般不會在發(fā)行后立即行使轉(zhuǎn)換權(quán)。
環(huán)球網(wǎng)校小編推薦:

2016年中級會計師《財務(wù)管理》綜合績效評價指標預(yù)習(xí)知識點
2016年中級會計師《財務(wù)管理》財務(wù)績效定量評價預(yù)習(xí)知識點
2016年中級會計師《財務(wù)管理》管理績效定性評價預(yù)習(xí)知識點
2016年中級會計師《財務(wù)管理》練習(xí)題營運能力分析
2016年中級會計師《財務(wù)管理》預(yù)習(xí)題直接材料

環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問,請登錄環(huán)球網(wǎng)校中級會計職稱頻道及論壇,隨時與廣大考生朋友們一起交流!

  【摘要】2016年中級會計師考試時間為9月10日-12日舉行,中級會計師考生開始進行備考,環(huán)球網(wǎng)校為了讓考生更好的進行備考發(fā)布“2016年中級會計師《財務(wù)管理》可轉(zhuǎn)換債券基本要素知識點”,希望中級會計師考生認真?zhèn)淇,合理安排學(xué)習(xí)時間,提前制定學(xué)習(xí)計劃,以下是環(huán)球網(wǎng)校為你提供《財務(wù)管理》可轉(zhuǎn)換債券基本要素。祝中級會計師考生學(xué)習(xí)愉快

  六、贖回條款

  贖回條款是指發(fā)債公司按事先約定的價格買回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定,贖回一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時。

  贖回條款通常包括:不可贖回期間與贖回期;贖回價格(一般高于可轉(zhuǎn)換債券的面值);贖回條件(分為無條件贖回和有條件贖回)等。

  發(fā)債公司在贖回債券之前,要向債券持有人發(fā)出贖回通知,要求他們在將債券轉(zhuǎn)股與賣回給發(fā)債公司之間作出選擇。一般情況下,投資者大多會將債券轉(zhuǎn)換為普通股?梢,設(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán),因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后,繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。

  七、回售條款

  回售條款是指債券持有人有權(quán)按照事前約定的價格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定;厥垡话惆l(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時。

  回售對于投資者而言實際上是一種賣權(quán),有利于降低投資者的持券風(fēng)險。與贖回一樣,回售條款也有回售時間、回售價格和回收條件等規(guī)定。

  八、強制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款

  強制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款是指在某些條件具備之后,債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票,無權(quán)要求償還債權(quán)本金的規(guī)定?赊D(zhuǎn)換債券發(fā)行之后,其股票價格可能出現(xiàn)巨大波動。

  如果股價長期表現(xiàn)不佳,又未設(shè)計回售條款,投資者就不會轉(zhuǎn)股。公司可設(shè)置強制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款,保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票,預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇。

環(huán)球網(wǎng)校小編推薦:

2016年中級會計師《財務(wù)管理》綜合績效評價指標預(yù)習(xí)知識點
2016年中級會計師《財務(wù)管理》財務(wù)績效定量評價預(yù)習(xí)知識點
2016年中級會計師《財務(wù)管理》管理績效定性評價預(yù)習(xí)知識點
2016年中級會計師《財務(wù)管理》練習(xí)題營運能力分析
2016年中級會計師《財務(wù)管理》預(yù)習(xí)題直接材料

環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問,請登錄環(huán)球網(wǎng)校中級會計職稱頻道及論壇,隨時與廣大考生朋友們一起交流!

分享到: 編輯:趙靜

資料下載 精選課程 老師直播 真題練習(xí)

中級會計職稱資格查詢

中級會計職稱歷年真題下載 更多

中級會計職稱每日一練 打卡日歷

0
累計打卡
0
打卡人數(shù)
去打卡

預(yù)計用時3分鐘

中級會計職稱各地入口
環(huán)球網(wǎng)校移動課堂APP 直播、聽課。職達未來!

安卓版

下載

iPhone版

下載

返回頂部