銀行從業(yè)《公司信貸》最新講義：客戶分析(2)

銀行從業(yè)《公司信貸》最新講義：客戶分析(2)

　　銀行從業(yè)《公司信貸》最新講義：客戶分析(1)

　　第二節(jié) 客戶財(cái)務(wù)分析

　　一、概述

　　1.客戶財(cái)務(wù)分析的含義

　　財(cái)務(wù)分析是以客戶財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，運(yùn)用一定的分析方法，對(duì)客戶的財(cái)務(wù)過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行研究和評(píng)價(jià)，以分析客戶財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、資金使用效率和償債能力，并由此預(yù)測(cè)客戶的發(fā)展變化趨勢(shì)，從而為貸款決策提供依據(jù)。

　　2.客戶財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

　　商業(yè)銀行對(duì)借款人最關(guān)心的就是其現(xiàn)在和未來(lái)的償債能力。

　　盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、資本結(jié)構(gòu)和凈現(xiàn)金流量四個(gè)方面。

　　財(cái)務(wù)指標(biāo)：①盈利比率。盈利比率主要包括銷售利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用率等。②效率比率。效率比率主要包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款回收期、存貨持有天數(shù)、資產(chǎn)收益率、所有者權(quán)益收益率等。③杠桿比率。杠桿比率一般包括資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債與所有者權(quán)益比率、負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率、利息保障倍數(shù)等。④流動(dòng)比率。流動(dòng)比率主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等。

　　A.盈利比率衡量管理部門(mén)的效率和控制成本獲取收益的能力

　　B.效率比率反映管理部門(mén)控制和運(yùn)用資產(chǎn)的能力

　　C.杠桿比率反映借款人償還債務(wù)的能力

　　D.流動(dòng)比率反映借款人償還到期債務(wù)的能力

　　3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的資料

　　銀行在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)要注意搜集豐富的財(cái)務(wù)報(bào)表資料，以便于正確地做出貸款決策。具體包括以下內(nèi)容。

　　(1)會(huì)計(jì)報(bào)表

　　(2)會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)

　　(3)注冊(cè)會(huì)計(jì)師查賬驗(yàn)證報(bào)告

　　(4)其他資料

　　銀行必須全面搜集和研究財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)外信息，才有可能真正了解借款人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況。

　　4.財(cái)務(wù)分析的方法

　　(1)趨勢(shì)分析法。 (2)結(jié)構(gòu)分析法。 (3)比率分析法。 (4)比較分析法。 (5)因素分析法。

　　二、資產(chǎn)負(fù)債表分析

　　1.資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成

　　資產(chǎn)負(fù)債表是反映借款人在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表。資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益是資產(chǎn)負(fù)債表的基本內(nèi)容。

　　(1)資產(chǎn)的組成。資產(chǎn)按其流動(dòng)性分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)。

　　①流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、待攤費(fèi)用等項(xiàng)目。

　�、诜橇鲃�(dòng)資產(chǎn)包括長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形及遞延資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)等。

　　(2)負(fù)債的組成。負(fù)債可分為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。

　�、倭鲃�(dòng)負(fù)債包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利潤(rùn)、其他應(yīng)付款和預(yù)提費(fèi)用等。

　　②長(zhǎng)期負(fù)債包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付長(zhǎng)期債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。

　　(3)所有者權(quán)益的組成

　　所有者權(quán)益代表投資者對(duì)凈資產(chǎn)的所有權(quán)。凈資產(chǎn)是借款人全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債的凈額。它由兩部分組成：一部分是投資者投入的資本金;另一部分是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)。

　　2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

　　資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析是指通過(guò)計(jì)算各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，來(lái)分析判斷借款人資產(chǎn)分配的合理性。由于借款人所在行業(yè)和資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期的長(zhǎng)短不同，所以其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也不同。在分析資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，一定要注意借款人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，是否與同行業(yè)的比例大致相同。

　　3.資金結(jié)構(gòu)分析

　　借款人的全部資金來(lái)源于兩個(gè)方面：一是借人資金，包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債;二是自有資金，即所有者權(quán)益。資金結(jié)構(gòu)是指借款人的全部資金中負(fù)債和所有者權(quán)益所占的比重及相互關(guān)系。借款人資金來(lái)源結(jié)構(gòu)狀況直接影響其償債能力。資金結(jié)構(gòu)合理，借款人的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)就牢固，就能承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，就有較強(qiáng)的償債能力，尤其是長(zhǎng)期償債能力。

　　借款人的資金結(jié)構(gòu)應(yīng)與資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期相適應(yīng)。

　　借款人合理的資金結(jié)構(gòu)指資金不僅要從總額上可以滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要，適應(yīng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期，并且資金的搭配即短期負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債及所有者權(quán)益三者的比例也要適當(dāng)，這樣才能以最小的資金成本取得最大的收益。

　　分析資金結(jié)構(gòu)是否合理要注意以下兩方面內(nèi)容。

　　(1)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)

　　從資產(chǎn)負(fù)債表合理結(jié)構(gòu)來(lái)看，長(zhǎng)期資產(chǎn)應(yīng)由長(zhǎng)期資金和所有者權(quán)益支持，短期資產(chǎn)則由短期資金支持。

　　(2)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平

　　經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)從廣義上是指企業(yè)控制和管理的全部資產(chǎn)的不確定性。借款人的資金來(lái)源中，所有者權(quán)益的數(shù)額至少應(yīng)能彌補(bǔ)其資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)可能發(fā)生的損失。

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