銀行《公司信貸》貸款風險分類概述資料(三)

　　2.市場價值法$lesson$

　　市場價值法按照市場價格反映資產(chǎn)和負債的價值。如果完全實行市場價值法，收入即代表凈資產(chǎn)在期末與期初的差額。因此，與歷史成本法相比，市場價值法不必對成本進行攤派。市場價值法的優(yōu)點是它能夠及時承認資產(chǎn)和負債價值的變化，因此能較為及時地反映信貸資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生的問題，銀行可以根據(jù)市場價格的變化為其資產(chǎn)定值。

　　但是，市場價值法也有其不可克服的缺點。并不是所有的資產(chǎn)都有市場，即使在有市場的情況下，市場價格也不一定總是反映資產(chǎn)的真實價值。首先，當市場發(fā)育不成熟的時候，市場價格既有可能高估也有可能低估資產(chǎn)的價值;其次，即使市場成熟，由于信息不對稱，銀行可能只將不良資產(chǎn)出售，而保留優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。在這種情況下，市場會產(chǎn)生逆向選擇效應。

　　因此，市場價值法雖然被認為是一種較為理想的定價方法，但是實際上并沒有廣泛用來對貸款定價。原則上，有市場價格的資產(chǎn)，例如有價證券、外江等，可以用市場價值法，但是對于貸款等非市場性金融產(chǎn)品，只能使用其他方法。

　　3.凈現(xiàn)值法

　　按照凈現(xiàn)值法，貸款價值的確定主要依據(jù)對未來凈現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值，這樣，貸款組合價值的確定將包括貸款的所有預期損失，貸款盈利的凈現(xiàn)值也會得到確認。因此，如果一筆貸款發(fā)放以后馬上計算其凈現(xiàn)值，有可能該筆貸款產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值會超過貸款的本金。貸款的利率和貼現(xiàn)率是決定貸款凈現(xiàn)值的重要因素，但貼現(xiàn)率的確定較為困難?？傊?，凈現(xiàn)值法雖然從經(jīng)濟學的角度看較為理想，但在銀行中并未得到廣泛采用。

　　4.合理價值法

　　國際會計標準委員會于1991年對合理價值法所作的定義是：在非強制變現(xiàn)的情況下，貸款按買賣雙方自主協(xié)商的價格所確定的價值。如果有市場報價，則按市場價格定價。從這個意義上說，合理價值法與市場價值法相比，似乎是一種次佳的方法。同年，國際會計標準委員會發(fā)表的關(guān)于金融會計標準的聲明規(guī)定，如果沒有市場價格，則應通過判斷為貸款定價。判斷的依據(jù)包括期限、利率和與各等級類似的貸款的市場價格、專門評級機構(gòu)對類似貸款的評級，以及貸款證券化條件下確定的貸款價值。總之，在沒有市場價格的情況下，根據(jù)當前所能獲得的全部信息，對貸款價值做出的判斷，就是合理價值法的運用。實際上，當前較為普遍的貸款分類方法，主要依據(jù)合理價值法。

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