市場風險管理復(fù)習輔導(dǎo)(11)

　　二、經(jīng)風險調(diào)整的績效評估 $lesson$

　　商業(yè)銀行可根據(jù)業(yè)務(wù)部門、交易員或交易產(chǎn)品創(chuàng)造的收益及其所占用的經(jīng)濟資本，計算各自的經(jīng)風險調(diào)整的資本收益率(RAROC)和經(jīng)濟增加值(EVA)，來對不同的業(yè)務(wù)部門、交易員或交易產(chǎn)品的風險承擔和盈利能力進行客觀評價。

　　1.市場風險管理中，經(jīng)風險調(diào)整的資本收益率的計算公式為：

　　如果一筆交易只發(fā)生了幾天，則需要將經(jīng)風險調(diào)整的資本收益率調(diào)整為變化比率，以便于比較所有交易的經(jīng)風險調(diào)整的資本收益率，那年化的公式為：

　　2.經(jīng)濟增加值是指商業(yè)銀行在扣除資本成本之后所創(chuàng)造的價值增加。

　　EVA=稅后凈利潤―資本成本=稅后凈利潤―經(jīng)濟資本×資本預(yù)期收益率

　　=(RAROC―資本預(yù)期收益率)×經(jīng)濟資本

　　經(jīng)風險調(diào)整的資本收益率和經(jīng)濟增加值可以用來評估交易員、投資組合、各項交易以及業(yè)務(wù)部門的業(yè)績表現(xiàn)，但前提條件是市場數(shù)據(jù)信息必須準確、真實，財務(wù)管理集中規(guī)范。

　　課后練習

　　一、單選題

　　1.如果銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當利率上升時，銀行的未來收益會( )。

　　A.增加

　　B.減少

　　C.不變

　　D.不確定

　　答案：B

　　2.利率期限結(jié)構(gòu)變化風險又稱( )。

　　A.重新定價風險

　　B.期權(quán)性風險

　　C.收益率曲線風險

　　D.基準風險

　　答案：C

　　3.在商業(yè)銀行風險管理中，黃金價格的波動一般被納入( )進行管理。

　　A.利率風險

　　B.商品價格風險

　　C.匯率風險

　　D.收益率曲線風險

　　答案：C

　　4.某公司持有美元，但當月要對外支付的貨幣是日元，它可以通過( )，賣出美元買入日元，滿足對外支付日元的需求。

　　A.遠期外匯交易

　　B.即期外匯交易

　　C.期貨交易

　　D.期權(quán)交易

　　答案：B