銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》難點(diǎn)點(diǎn)撥4.5章

　　2016年銀行從業(yè)資格《風(fēng)險(xiǎn)管理》考點(diǎn)精選匯總

　　2016年上半年初級銀行從業(yè)資格考試真題《風(fēng)險(xiǎn)管理》

　　【摘要】《風(fēng)險(xiǎn)管理》是銀行業(yè)從業(yè)資格考試科目，為幫助廣大考生備考環(huán)球網(wǎng)校銀行從業(yè)資格考試頻道編輯整理發(fā)布銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》難點(diǎn)點(diǎn)撥4.5章供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助各位備考。銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》難點(diǎn)點(diǎn)撥4.5章

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　　二、交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量

　　(一)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量

　　巴塞爾委員會共提出三種交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)量方法，較常用的方法是現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法、標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法。

　　(1)現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法?，F(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法適用于場外衍生工具交易違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)的計(jì)量。

　　(2)標(biāo)準(zhǔn)法。標(biāo)準(zhǔn)法僅適用于計(jì)算場外衍生工具交易的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。對于不滿足利用內(nèi)部模型法，但希望提高風(fēng)險(xiǎn)敏感度(相對現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法)的銀行，可以采用標(biāo)準(zhǔn)法。在標(biāo)準(zhǔn)法下，每一筆交易的風(fēng)險(xiǎn)暴露將映射至其含有的風(fēng)險(xiǎn)因素(如利率、匯率)中。相同類別風(fēng)險(xiǎn)因素下的風(fēng)險(xiǎn)暴露加總后得到一個被稱為“監(jiān)管預(yù)期正暴露”的數(shù)值，再用該數(shù)值與交易的當(dāng)前盯市價(jià)值進(jìn)行比較，最后取最大值再乘以監(jiān)管系數(shù)，即可得到違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　(3)內(nèi)部模型法。內(nèi)部模型法適用于場外衍生工具交易和證券融資交易，采用蒙特卡羅模擬方法，通過模擬合約剩余期限內(nèi)未來各時點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素的隨機(jī)過程，計(jì)算交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露可以采用模擬未來不同時點(diǎn)上的不同情境，使用統(tǒng)計(jì)方法得到價(jià)格分布，然后度量風(fēng)險(xiǎn)損失。

　　(二)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)計(jì)量

　　國際實(shí)踐中，一般采用CVA作為信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值進(jìn)行度量，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)暴露度量方法和違約概率的信息就可以對交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)。

　　CVA實(shí)際上就成為一種新型混合產(chǎn)品的價(jià)格，即ContingentCDS，是以交易對手違約為條件的風(fēng)險(xiǎn)暴露的價(jià)值。通過建立CVA交易臺，可以實(shí)現(xiàn)對CCR得定價(jià)，集中對沖風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。

　　(三)交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量

　　對于場外衍生工具交易，商業(yè)銀行采用權(quán)重法的，交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為場外衍生工具交易的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露乘以權(quán)重法下交易對手的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重;商業(yè)銀行采用內(nèi)部評級法的，將場外衍生工具交易風(fēng)險(xiǎn)暴露代人內(nèi)部評級法計(jì)量交易對手違約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。對于證券融資交易，商業(yè)銀行采用權(quán)重法的，對銀行賬戶，按照權(quán)重法的規(guī)定計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，對交易賬戶，交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為證券融資交易風(fēng)險(xiǎn)緩釋后風(fēng)險(xiǎn)暴露乘以權(quán)重法規(guī)定的交易對手風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重;商業(yè)銀行采用內(nèi)部評級法的，按照一般信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級法的計(jì)量規(guī)則計(jì)算。

　　(四)信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量

　　(1)含義：信用估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對手信用狀況惡化、信用利差擴(kuò)大導(dǎo)致商業(yè)銀行衍生工具交易發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)計(jì)量方法：信用估值調(diào)整的計(jì)量有兩種方法——單邊信用估值調(diào)整和雙邊信用估值調(diào)整。單邊的信用估值調(diào)整只假設(shè)一方具有信用風(fēng)險(xiǎn)(單邊違約，認(rèn)為被評估實(shí)體無風(fēng)險(xiǎn)的)，雙邊的信用估值調(diào)整則考慮到交易雙方都違約的風(fēng)險(xiǎn)。

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