薪稅師熱點：企業(yè)“掙快錢”應注意哪些稅務風險

最近，一位在上市公司投資部工作的網友咨詢，上市公司在二級市場買賣股票一般涉及什么稅?筆者發(fā)現，有不少上市公司在主營業(yè)務之外“掙快錢”——市場資金面緊張時，用企業(yè)富余資金購買理財產品、發(fā)放委托貸款;股票市場行情較好時，在股票二級市場上買賣股票等。一些上市公司確實在“掙快錢”中嘗到了甜頭，甚至非經營性收益遠遠超過其主營業(yè)務的利潤。但是，也不乏上市公司“掙快錢”失敗，需要用主營業(yè)務利潤去彌補的情況。上市公司出于補救斷裂的資金鏈，或是使持有的資金獲得增值等考慮，可能會選擇通過非主營業(yè)務“掙快錢”。本文不討論上市公司是否應當“掙快錢”這一話題，僅從稅務角度分析，上市公司通過不同方式“掙快錢”可能存在的稅務風險。

買賣金融商品：增值稅處理要正確

買賣理財產品等金融商品，是上市公司常見的“掙快錢”方式之一。據筆者不完全統(tǒng)計，2019年末至少有387家上市公司持有理財產品，合計金額超過千億元。部分上市公司2019年單日持有理財產品余額超過10億元，某從事出版業(yè)務的上市公司單日持有的理財產品金額甚至高達43.5億元。

營改增后，企業(yè)買賣理財產品等金融商品的行為，已經納入增值稅的管理范疇。近些年，金融商品種類豐富，創(chuàng)新產品層出不窮，上市公司很有必要重視其中的稅務風險。

明確企業(yè)轉讓金融商品行為是否需要繳納增值稅，是上市公司準確履行增值稅納稅義務的重要前提。大部分金融商品均歸屬于增值稅的征稅范圍。根據《營業(yè)稅改征增值稅試點實施辦法》(財稅〔2016〕36號附件1)，金融商品轉讓是轉讓外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權的業(yè)務活動。其他金融商品轉讓包括基金、信托、理財產品等各類資產管理產品和各種金融衍生品的轉讓?！敦斦?國家稅務總局關于明確金融 房地產開發(fā) 教育輔助服務等增值稅政策的通知》(財稅〔2016〕140號)進一步明確，納稅人購入基金、信托、理財產品等各類資產管理產品持有至到期，不屬于金融商品轉讓。也就是說，上市公司購買資產管理類產品在到期前就轉讓的，需要按照金額商品轉讓計算繳納增值稅。

金融商品銷售額的計算，同樣需要引起上市公司關注。根據《營業(yè)稅改征增值稅試點有關事項的規(guī)定》(財稅〔2016〕36號文附件2)，金融商品轉讓，按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額。上市公司在購入金融商品時，需要在合同中明確金融商品買入價，或取得其他憑證作為買入價的證明，以準確計算金融商品增值稅銷售額。

實務中，上市公司買賣金融商品存在正負差現象，即發(fā)生資本利得或損失。根據財稅〔2016〕36號文附件2，轉讓金融商品出現的正負差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現負差，可結轉下一納稅期與下期轉讓金融商品銷售額相抵，但年末時仍出現負差的，不得轉入下一個會計年度。上市公司在處理轉讓金融商品正負差時，需要關注其在不同納稅期、會計期的結轉情況，避免影響轉讓金融商品銷售額的準確計算。

打新股賺錢：收益應當繳納增值稅

近些年，資本市場上出現了“打新股”熱潮。所謂打新股，就是用資金參與新股申購，如果中簽的話，就買到了即將上市的股票。通常情況下，新股上市開始的一段時間里股價會連續(xù)上漲，可以說打新股幾乎是穩(wěn)賺業(yè)務，吸引了不少上市公司。某主營業(yè)務為家電生產銷售的上市公司發(fā)布公告稱，企業(yè)在某年前三個季度累計申購新股35次，單次最高中簽金額達1770多萬元，累計實現投資收益近4000萬元。對比同期財務報表可以發(fā)現，該上市公司打新股取得的收益已經超過了同期的主營業(yè)務利潤。

根據稅法規(guī)定，自2009年1月1日起，非金融企業(yè)買賣上市公司股票獲得的收益需要繳納營業(yè)稅(2016年5月1日以后改為繳納增值稅)。筆者發(fā)現，一些上市公司忽視了營業(yè)稅(增值稅)征稅范圍的變化，未按照規(guī)定就以前年度獲得的打新收益申報繳納增值稅或營業(yè)稅，而被追補稅款和滯納金。

2017年4月，A上市公司董事會審議通過了一份《關于前期會計差錯更正及追溯調整的議案》。《議案》提到，A公司于2016年5月收到主管稅務機關的稅務風險自查通知，提示本公司對全資子公司B公司2015年轉讓某新能源股份有限公司股份取得的轉讓收益，以及A公司其他子公司通過證券交易所買賣股票所獲得的收益，是否按照稅法規(guī)定申報繳納營業(yè)稅及相關附加稅費進行自查。A公司自查發(fā)現，其下屬子公司由于對稅收政策理解不夠準確，未按照規(guī)定對股權轉讓收益等申報繳納營業(yè)稅及附加稅費，造成集團2015年度投資收益科目數據及其他會計科目數據存在會計差錯。A公司披露數據顯示，2015年度企業(yè)因此調增應繳稅費金額4100多萬元。

投資新領域：稅務能力需提高

為使企業(yè)手中掌握的大量資金獲得增值，一些上市公司選擇多元化投資。值得關注的是，伴隨著互聯網、大數據和新能源等新興產業(yè)的發(fā)展，一些傳統(tǒng)行業(yè)的上市公司寄希望于投資、并購新興產業(yè)企業(yè)，以獲得更多收益。

幾年前，國內某知名物流行業(yè)企業(yè)重組上市后，旗下子公司就與某體育彩票中心在即開型彩票代銷、系統(tǒng)對接、主題票定制和倉儲配送等多個領域全方位合作。需要提醒的是，不同行業(yè)間稅收政策適用情況具有一定差異，上市公司如果選擇通過投資新領域獲取收益，需要提升稅務能力，避免用以往的思維去處理新領域出現的稅務問題，出現“藥不對癥”的情況。

同時，上市公司在并購時，需要充分關注標的公司被收購前的稅務問題，做好稅務盡職調查工作，以減少對其收購后的不利影響。不久前，某創(chuàng)業(yè)板擬上市公司在《首次公開發(fā)行股票招股說明書(申報稿)》中披露，其收購的子公司因收購前的涉稅問題，于2019年先后被當地稅務機關、司法機關檢查，為避免該子公司涉稅事項對公司上市產生不利影響，公司于2019年11月將其持有的子公司股權進行了轉讓。

筆者認為，“快錢”固然容易賺取，但其經營風險、稅務風險都要高于主營業(yè)務。上市公司實現可持續(xù)，需要管理者深度探索主營業(yè)務經營模式，而不是一味沉溺于簡單的套現模式，利用規(guī)則炒期貨、炒股、買理財。未來，監(jiān)管部門可能會運用稅收、融資工具等手段鼓勵那些長期專營主業(yè)、提升核心競爭力的企業(yè)、限制和規(guī)范沉迷于“掙快錢”的企業(yè)。筆者建議上市公司管理者，理性看待“掙快錢”思維，以免最終影響企業(yè)的未來發(fā)展。

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