2017年初級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)考點(diǎn)預(yù)習(xí)：金融工具

更新時(shí)間：2017-03-07 09:33:07 來源：環(huán)球網(wǎng)校

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　　【考點(diǎn)四】金融工具

　　建議關(guān)注金融工具的特征、種類。

　　(一)金融工具的定義和特征

　　1.定義：又稱信用工具，是指機(jī)構(gòu)單位之間簽訂的、可能形成一個(gè)機(jī)構(gòu)單位的金融資產(chǎn)并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益性工具的金融契約。

　　2.金融工具的特征

期限性	債務(wù)人必須在信用憑證所載明的發(fā)行日至到期日的期限內(nèi)清償債務(wù)。金融工具具有不同期限、可轉(zhuǎn)換
流動(dòng)性	金融工具在極短時(shí)間內(nèi)變賣為現(xiàn)金而不至于虧損的能力。影響金融工具流動(dòng)性的因素：償還期限和債務(wù)人信譽(yù)程度
風(fēng)險(xiǎn)性	持有金融工具能否按期收回本利，特別是本金是否會(huì)遭受損失。風(fēng)險(xiǎn)分為兩類：一是違約風(fēng)險(xiǎn)；二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，包括因通貨膨脹、貨幣貶值而致使收益下降甚至本金受損，也包括因銀行利率上升所導(dǎo)致的金融工具價(jià)格下跌
收益性	通過收益率來表示，是持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預(yù)付本金的比率

　　收益率的三種計(jì)算方式

　　【例如】A債券的票面面值為1000元，期限3年，每年派息50元。投資者購入該債券價(jià)格為970元，一年后投資者出售該債券，售價(jià)980元。計(jì)算該債券的名義收益率，當(dāng)期收益率，實(shí)際收益率。

　　(1)名義收益率=50÷1000=5%。

　　(2)當(dāng)期收益率=50÷970=5.15%。

　　(3)實(shí)際收益率=[50+(980-970)]÷970=6.18%。

　　期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間的關(guān)系

　　(二)金融工具的種類

　　1.短期金融工具

　　(1)國庫券。一年以內(nèi)的短期金融工具。

　　(2)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)。銀行和其他存款機(jī)構(gòu)發(fā)行的不記名的定期存款憑證。不能提前支取，可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓、變現(xiàn)。

　　(3)商業(yè)匯票。企業(yè)之間根據(jù)購銷合同進(jìn)行延期付款時(shí)，所開具的反映債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。

　　(4)銀行匯票。匯款人將款項(xiàng)交存銀行，由該銀行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。

　　(5)銀行本票。是指申請(qǐng)人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給其憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。

　　(6)支票。是銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開戶銀行將款項(xiàng)支付給收款人的票據(jù)。

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　　2.長期金融工具

　　3.衍生金融工具

　　(1)期貨交易

　　交易雙方經(jīng)過協(xié)商，同意在約定的時(shí)間按照協(xié)議約定的價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行的交易。

　　(2)期權(quán)交易

　　期權(quán)交易是一種協(xié)議，協(xié)議一方擁有在一定時(shí)期內(nèi)以一定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某種資產(chǎn)的權(quán)利，協(xié)議的另一方則承擔(dān)在約定時(shí)期內(nèi)賣出或買進(jìn)這種資產(chǎn)的義務(wù)。

　　(3)期限互換

　　把方向相反的遠(yuǎn)期和即期交易結(jié)合起來進(jìn)行的外匯買賣，若即期賣出一定數(shù)額的某種貨幣，那么同時(shí)簽訂一個(gè)買進(jìn)同樣數(shù)額的同種貨幣的遠(yuǎn)期合同。

　　(4)利率互換

　　是指兩個(gè)獨(dú)立的籌資者，根據(jù)各自籌資的優(yōu)勢(shì)，分別借到幣種、數(shù)額、期限相同而計(jì)息方法不同(通常是固定利率和浮動(dòng)利率之別)的貸款，然后雙方直接或通過中介人對(duì)利率部分進(jìn)行調(diào)換，以獲取期望得到的或籌資成本較低的利率種類。

　　(5)貨幣互換

　　是指利率計(jì)算方法相同的不同幣種之間的互換，最常見的是固定利率的互換。

【例題·單選題】（2012年）金融工具的名義收益率是指金融工具的（?。?。　　A.票面收益與購買時(shí)市價(jià)的比率　　B.票面收益與出售時(shí)市價(jià)的比率　　C.票面收益與本金的比率　　D.持有期的年平均收益與本金的比率
	『正確答案』C 『答案解析』本題考查金融工具的名義收益率。