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2018年經(jīng)濟(jì)師考試中級金融知識點(diǎn)預(yù)習(xí)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型

更新時(shí)間:2017-12-12 14:32:19 來源:環(huán)球網(wǎng)校 瀏覽86收藏17
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  中級經(jīng)濟(jì)師《金融經(jīng)濟(jì)》章節(jié)考點(diǎn):金融風(fēng)險(xiǎn)的類型

  (一)信用風(fēng)險(xiǎn)

  信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于交易對方不守信用。

  廣義上信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風(fēng)險(xiǎn)。

  狹義上信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對方在貨幣資金借貸中還款違約的風(fēng)險(xiǎn)。具體定義為:有關(guān)主體在享有債權(quán)時(shí),由于債務(wù)人不能如期、足額還本付息,而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)的最大承受者是商業(yè)銀行。

  信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素是有關(guān)主體貸出貨幣資金,成為債權(quán)人。

  信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故是有關(guān)債務(wù)人不能如期、足額還本付息。

  信用風(fēng)險(xiǎn)損失是可以用貨幣汁量的經(jīng)濟(jì)損失,包括直接財(cái)務(wù)損失和間接財(cái)物損失(機(jī)會收益損失)。

  【例2·單選題】如果商業(yè)銀行在外匯交易中以美元兌換客戶的歐元,而客戶未履行將歐元劃到銀行指定賬戶的義務(wù),這種可能性就是商業(yè)銀行承擔(dān)的(  )。

  A.狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)

  B.廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)

  C.操作風(fēng)險(xiǎn)

  D.市場風(fēng)險(xiǎn)

  【答案】B

  【解析】本題間接考查廣義信用風(fēng)險(xiǎn)的概念。廣義信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風(fēng)險(xiǎn)。例如,不僅在金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的信貸業(yè)務(wù)中,而且在金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的擔(dān)保、承兌、信用證,外匯交易中等,都廣泛地存在著交易對方到期不履行自己承諾義務(wù)的情況。

  (二)市場風(fēng)險(xiǎn)

  因金融市場價(jià)格發(fā)生意外變動,而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性,就是市場風(fēng)險(xiǎn)。

  市場風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素是有關(guān)主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產(chǎn)品或金融衍生產(chǎn)品交易。

  市場風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故是金融市場價(jià)格發(fā)生意外變動。

  市場風(fēng)險(xiǎn)包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)等三種類型。

  1.匯率風(fēng)險(xiǎn)

  匯率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中.因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動,而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  匯率風(fēng)險(xiǎn)分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等三種類型。

  (1)交易風(fēng)險(xiǎn):有關(guān)主體在因?qū)嵸|(zhì)性經(jīng)濟(jì)交易而引致的不同貨幣的相互兌換中,因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動而蒙受實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

 ?、僭谝酝鈳沤Y(jié)算的對外貿(mào)易中,如果外幣對本幣升值,進(jìn)口商會多支付本幣;如果外幣對本幣貶值,出口商會少收入本幣。

 ?、谠谕鈳沤栀J中,如果外幣對本幣升值,外幣債務(wù)人會多支付本幣;如果外幣對本幣貶值,外幣債權(quán)人會少收入本幣。

  ③在外幣投資中,如果外幣對本幣貶值,投資者會少收入本幣。

 ?、茉谕鈪R買賣中,如果外幣對本幣升值,空頭方會在補(bǔ)進(jìn)外匯時(shí)多支付本幣;如果外幣對本幣貶值,多頭方會在拋出外匯時(shí)少收入本幣。

  (2)折算風(fēng)險(xiǎn)(會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)):有關(guān)主體(跨國公司)在因合并財(cái)務(wù)報(bào)表而引致的不同貨幣的相互折算中,因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動,而蒙受賬面經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  (3)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn):由于未來現(xiàn)金流入和流出在貨幣上的不匹配,因匯率的意外變化而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  【例3·單選題】我國某企業(yè)在出口收匯時(shí)正逢人民幣升值,結(jié)果以收入的外匯兌換到的人民幣的金額減少。此種情形說明該企業(yè)承受了匯率風(fēng)險(xiǎn)中的(  )。

  A.交易風(fēng)險(xiǎn)

  B.折算風(fēng)險(xiǎn)

  C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

  D.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

  【答案】A

  【解析】本題間接考查交易風(fēng)險(xiǎn)的概念。交易風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在因?qū)嵸|(zhì)性經(jīng)濟(jì)交易而引致的不同貨幣的相互兌換中,因匯率在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生意外變動,而蒙受實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  2.利率風(fēng)險(xiǎn)

  利率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中,因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動,而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  在貨幣資金借貸中,利率是借方的成本,貸方的收益。如果利率發(fā)生意外變動,借方的損失是借入資金的成本提高,貸方的損失是貸出資金的收益減少。

  借貸雙方組合體(如商業(yè)銀行)來看,其利率風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種情形。一是利率不匹配的組合利率風(fēng)險(xiǎn),二是期限不匹配的組合利率風(fēng)險(xiǎn):

  3.投資風(fēng)險(xiǎn)

  投資風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在股票市場、金融衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行投資中,因股票價(jià)格、金融衍生產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生意外變動,而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  (三)流動性風(fēng)險(xiǎn)

  流動性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)(特別是商業(yè)銀行)所掌握的現(xiàn)金資產(chǎn),以合理價(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)所獲得的資金,或以合理成本所籌集的資金不足以滿足即時(shí)支付的需要,從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  流動性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為流動性短缺,主要現(xiàn)象是金融機(jī)構(gòu)所持有的現(xiàn)金資產(chǎn)不足,其他資產(chǎn)不能在不蒙受損失的情況下迅速變現(xiàn)、不能以合理成本迅速借人資金等。

  (四)操作風(fēng)險(xiǎn)

  在不同國家和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的層面上,對操作風(fēng)險(xiǎn)存在不同的認(rèn)識和界定,主要有以下的角度和分類。

  1.狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)與廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)

  (1)狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營部門在運(yùn)營的過程中,因內(nèi)部控制的缺失或疏忽、系統(tǒng)的錯(cuò)誤等,而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  (2)廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)。

  巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的“巴塞爾新資本協(xié)議”中定義的操作風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn),不包括策略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

  2.操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)與操作性失誤風(fēng)險(xiǎn)

  (1)操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)主要是指由金融機(jī)構(gòu)外部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。例如,由于外部沖擊導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的收入減少;這些外部沖擊包括稅制和政治方面的變動,法律和監(jiān)管環(huán)境的調(diào)整,競爭者的行為和特性的變化等。

  (2)操作性失誤風(fēng)險(xiǎn)主要是指由金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。這些內(nèi)部因素主要包括處理流程、信息系統(tǒng)、人事等方面的失誤。

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  【例4·單選題】我國某商業(yè)銀行的信貸人員在收受某房地產(chǎn)開發(fā)商的賄賂以后,向該房地產(chǎn)開發(fā)商提供的假借款人發(fā)放了購買該房地產(chǎn)開發(fā)商的商品房的按揭貸款,則該商業(yè)銀行承受了(  )。

  A.信用風(fēng)險(xiǎn)

  B.法律風(fēng)險(xiǎn)

  C.流動性風(fēng)險(xiǎn)

  D.操作風(fēng)險(xiǎn)

  【答案】D

  【解析】本題考查對操作風(fēng)險(xiǎn)概念的理解。狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營部門在運(yùn)營的過程中,因內(nèi)部控制的缺失或疏忽、系統(tǒng)的錯(cuò)誤等,而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。本題中,“信貸人員收受某房地產(chǎn)開發(fā)商的賄賂”屬于內(nèi)部控制的確實(shí)和疏忽。

  (五)法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

  法律風(fēng)險(xiǎn):金融機(jī)構(gòu)與雇員或客戶簽署的合同等文件,違反有關(guān)法律法規(guī),或有關(guān)條款在法律上不具備可實(shí)施性,或其未能適當(dāng)?shù)貙蛻袈男蟹苫蚍ㄒ?guī)上的職責(zé),因而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  合規(guī)風(fēng)險(xiǎn):銀行因未能遵循法律、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準(zhǔn)則、以及適用于銀行自身業(yè)務(wù)活動的行為準(zhǔn)則,而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財(cái)務(wù)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

  (六)國家風(fēng)險(xiǎn)

  國家風(fēng)險(xiǎn)的分類

分類角度

類別

 

狹義的國家風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)的范圍

廣義的國家風(fēng)險(xiǎn)

 

主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

 

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

政治風(fēng)險(xiǎn)

社會風(fēng)險(xiǎn)

  1.狹義的國家風(fēng)險(xiǎn)與廣義的國家風(fēng)險(xiǎn)(按風(fēng)險(xiǎn)的范圍)

  從狹義來看,國家風(fēng)險(xiǎn)是指一國居民在與他國居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融交易中,因他國經(jīng)濟(jì)、政治或社會等政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動,而使自己不能如期、足額收回有關(guān)資金,從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  從廣義來看,國家風(fēng)險(xiǎn)是指一國居民在與他國居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融交易中,因他國各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動,而使自己蒙受各種損失的可能性。

  2.主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)(按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體)

  主權(quán)風(fēng)險(xiǎn):如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國居民為政府或貨幣當(dāng)局,政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人,不能如期足額清償債務(wù),而使該國居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失,這種可能性就是主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

  轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn):如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國居民為民間主體,國家通過外匯管制、罰沒或國有化等政策法規(guī)限制民間主體的資金轉(zhuǎn)移,使之不能正常履行其商業(yè)義務(wù),從而使該國居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失,這種可能性就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

  【例5·單選題】如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國居民為政府或貨幣當(dāng)局,政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人,不能如期足額清償債務(wù),而使該國居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失,這種可能性就是(  )。

  A.主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

  B.政治風(fēng)險(xiǎn)

  C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

  D.社會風(fēng)險(xiǎn)

  【答案】A

  【解析】如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國居民為政府或貨幣當(dāng)局,政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人,不能如期足額清償債務(wù),而使該國居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失,這種可能性就是主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。因此正確答案為A。

  3.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)與社會風(fēng)險(xiǎn)(按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因)

  (1)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)在于他國因經(jīng)濟(jì)狀況、國際收支狀況、國際儲備狀況、外債狀況等經(jīng)濟(jì)因素惡化,出現(xiàn)外匯短缺,而實(shí)行外匯管制,限制對外支付等。

  (2)政治風(fēng)險(xiǎn)在于他國因政權(quán)更迭、政局動蕩、戰(zhàn)爭等政治因素惡化,而拒絕或無力對外支付等。

  (3)社會風(fēng)險(xiǎn)在于他國因社會矛盾、民族矛盾、宗教矛盾等社會環(huán)境惡化,而不能正常實(shí)施經(jīng)濟(jì)政策,導(dǎo)致無力或拒絕對外支付等。

  (七)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

  聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)因受公眾的負(fù)面評價(jià),而出現(xiàn)客戶流失、股東流失、業(yè)務(wù)機(jī)遇喪失、業(yè)務(wù)成本提高等情況,從而蒙受相應(yīng)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  公眾對金融機(jī)構(gòu)的負(fù)面評價(jià)或來自于金融機(jī)構(gòu)的操作失誤或違反有關(guān)法律法規(guī),或起因于金融機(jī)構(gòu)外部的惡意中傷而產(chǎn)生的誤導(dǎo)。

  (八)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

  系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)從事金融活動或交易所在的整個(gè)系統(tǒng)因外部性因素的沖擊或內(nèi)部性因素的牽連而發(fā)生劇烈波動、危機(jī)或癱瘓,使單個(gè)金融機(jī)構(gòu)不能幸免,從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

  系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn):本國政府政策、法律或法規(guī)發(fā)生變化,本國出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)或金融危機(jī),本國個(gè)別銀行或其他金融機(jī)構(gòu)違約或破產(chǎn)產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)和連鎖反應(yīng),外國的經(jīng)濟(jì)危機(jī)或金融危機(jī)向本國傳遞等。

  提示

  注意著重理解和區(qū)分各種風(fēng)險(xiǎn)的概念。

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