2013年高級經(jīng)濟(jì)師考試資料輔導(dǎo):公司債券的發(fā)行

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　　公司債券的發(fā)行

　　(一)公司債券發(fā)行的條件

　　發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　1.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;

　　2.本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%;金融類公司的累計公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計算;

　　3.公司的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，募集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;

　　4.最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息;

　　5.債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平;

　　6.公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;

　　7.經(jīng)資信評級機(jī)構(gòu)評級，債券信用級別良好。

　　上市公司存在下列情形的，不得發(fā)行公司債券：(1)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;(2)對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀 態(tài);(3)違反規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途;(4)最近36個月內(nèi)公司財務(wù)會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為;(5)本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;(6)嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。

　　公開發(fā)行公司債券募集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　(二)公司債券的期限、面值和發(fā)行價格

　　公司債券的期限為1年以上，公司債券每張面值100元，發(fā)行價格由發(fā)行人與保薦人通過市場詢價確定。

　　(三)公司債券的發(fā)行程序

　　公司債券的發(fā)行必須依照下列程序進(jìn)行：

　　1.由股東會或股東大會作出決議。

　　2.保薦人保薦。發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)由保薦人保薦，并向中國證監(jiān)會申報。

　　3.制作申請文件

　　4.核準(zhǔn)。發(fā)行公司債券應(yīng)報經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)。

　　5.發(fā)行。發(fā)行公司債券，可以申請一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起，公司應(yīng)在6個月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在24個月內(nèi)發(fā)行完畢。超過核準(zhǔn)文件限定的時效未發(fā)行的，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后方可發(fā)行。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量的50%，剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行完畢后5個工作日內(nèi)報中國證監(jiān)會備案。

　　(四)公司債券持有人的權(quán)益保護(hù)

　　為公司債券提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)符合《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》和其他有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債權(quán)的費用。以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任保證，且保證人資產(chǎn)質(zhì)量良好;設(shè)定擔(dān)保的，擔(dān)保財產(chǎn)權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰，尚未被設(shè)定擔(dān)�；蛘卟扇”Ｈ�措施，且擔(dān)保財產(chǎn)的價值經(jīng)有資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估不低于擔(dān)保金額。