2013年審計(jì)師《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》考點(diǎn)：投資現(xiàn)金流量

　　投資分為兩種：

　?、夙?xiàng)目投資：購置存貨、機(jī)器設(shè)備等經(jīng)營性資產(chǎn)，從而獲得未來現(xiàn)金流入的投資。

　?、谧C券投資：購買股票、債券、基金及其衍生金融證券等，從而獲得未來更多現(xiàn)金流入的投資。

　　一、債券投資現(xiàn)金流量估計(jì)

　　投資的現(xiàn)金流量不僅要考慮現(xiàn)金流量的金額，而且需要考慮現(xiàn)金流量的發(fā)生時(shí)點(diǎn)。

　　債券投資的現(xiàn)金流量債券歸還本金和支付利息的方式：

　　(1)在到期日前每個(gè)計(jì)息期計(jì)算并支付利息，在到期日，根據(jù)票面金額返還債券的本金;其現(xiàn)金流量分布時(shí)點(diǎn)和計(jì)算公式為：(分期付息，到期還本)

　　每期期末利息現(xiàn)金流入=債券面值×債券票面利率

　　債券到期期末現(xiàn)金流入=當(dāng)期利息+債券面值

　　(2)每個(gè)計(jì)息期結(jié)束時(shí)計(jì)算利息，但直到債券到期才一次還本付息;其現(xiàn)金流量分布時(shí)點(diǎn)和計(jì)算公式為：

　　債券到期期末現(xiàn)金流入=債券面值+每期債券利息×計(jì)息期數(shù)

　　(3)沒有定期和定額的利息計(jì)算和支付，只在到期日支付票面金額，這種支付方式的債券也稱為“零息債券”;其現(xiàn)金流量分布時(shí)點(diǎn)和計(jì)算公式為：

　　債券到期期期末現(xiàn)金流入=債券面值

　　二、股票投資現(xiàn)金流量估計(jì)

　　(1)企業(yè)擬短期持有、準(zhǔn)備未來出售的股票投資的現(xiàn)金流入包括兩個(gè)組成部分：

　?、兕A(yù)期持有期間內(nèi)每期的現(xiàn)金股利;

　　①預(yù)期出售股票時(shí)的賣出金額。

　　【特別提示】：

　　在可預(yù)期的未來期間內(nèi)不發(fā)放現(xiàn)金股利，而是發(fā)放股票股利，這類股票投資預(yù)期的現(xiàn)金流入包括：

　?、儋u出購買的股票取得的金額(原來的股票)

　?、儋u出作為股利取得的股票的金額(發(fā)放的股票股利)

　　(2)長期持有股票的現(xiàn)金流入

　　未來無限期內(nèi)每年預(yù)期得到的股票的現(xiàn)金股利。(一部分)

　　三、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量(重點(diǎn)掌握)

　　(一)初始現(xiàn)金流量估計(jì)：即是項(xiàng)目預(yù)計(jì)的投資額。

　　A、通常包括如下幾個(gè)部分：

　　1.固定資產(chǎn)上的投資：包括固定資產(chǎn)購入或建造成本、運(yùn)輸成本和安裝成本等;

　　2.流動(dòng)資產(chǎn)上的投資：包括材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)的投資;

　　3.其他投資費(fèi)用：包括與投資項(xiàng)目有關(guān)的培訓(xùn)費(fèi)、注冊費(fèi)等費(fèi)用;

　　4.原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入，這部分現(xiàn)金流入是對前面三部分現(xiàn)金流出的抵減，減少了項(xiàng)目的投資額。

　　B、投入方式：

　　①項(xiàng)目開始時(shí)一次性的投入

　?、谝部赡茉趲讉€(gè)年度內(nèi)分次投入。

　　(三)終結(jié)現(xiàn)金流量

　　終結(jié)現(xiàn)金流量―指項(xiàng)目結(jié)束時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括：

　　①固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入

　?、谠瓉韷|支在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的資金收回等。

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