2010年5月理財規(guī)劃師二級綜合評審試題答案
綜合評審參考答案:
一、
1、張女士5年后計劃購買一套90萬80m2的住房,采用三成首付等額本息貸款方式,共需首付款約27萬。(2分)
2、目前張女士年收入12萬元,并以10%的速度增長,收入增K較快,其中每
年收入的30%可以用于儲蓄,加上目前5萬元的存款,以5%的投資收益率計算,
5年后共可結(jié)余304459元。(10分)
基本可以滿足張女士5年后首付27萬的目標(biāo),其余資金可以用于購房相關(guān)稅費(fèi)和裝修費(fèi)用。
3、5年后張女士首付三萬,需貸款63萬元。屆時張女士的收入為l75692,可用于還貸的資金為52708元,占年收入的30%,且即使全部用于還貸,也不會沖擊家庭的正常生活。按照每月還款額4392元.貸款利率6%,貸款金額63萬元,則貸款期限為21.1年。(6分)
4、因此,張女士采用等額本息貸款法,首付27萬,貸款63萬,貸款期限25年,每月還款額為4059元。可以保證張女士達(dá)到購房目標(biāo),并且沒有突破家庭的財務(wù)資源限制。(2分)
二、
1、三先生夫婦現(xiàn)年33歲,計劃50歲提前退休,預(yù)計每年需退休金l2萬元,6%的投資回報率,則王先生夫婦在50歲退休時共需退休金:l844177元(6分)采用先付年金,N=35,I/Y=6,PMT=120000,PV=1844177
2、三先生夫婦現(xiàn)有的20萬元初始投資資金,以6%的投資回報率,到50歲退休時可以積累至到:538555元(6分)
N=17,I/Y=6,PV=200000,F(xiàn)V=538555
3、王先生退休金的缺口為:l305622元(3分)
1844177-538555=1305622轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com
4、王先生需要每月投入3696.23元(5分)
P/Y=12,N=204,I/Y=6,F(xiàn)V=1305622,PMT=3696.23
所以,王先生夫婦需要每月投入3696.23元,才可以實(shí)現(xiàn)50歲提前退休,退休后每年支出12萬的退休目標(biāo)。
三、
1、客戶財務(wù)狀況分析:(26分)
(1)編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表(計6分,住房貸款項目:2分)
資產(chǎn)負(fù)債表單位:元表-1
(2)編制客戶現(xiàn)金流量表(計8分,秦先生收入:2分;房屋按揭還貸:2分)。
現(xiàn)金流量表單位:元表-2
(3)客戶財務(wù)狀況的比率分析(至少分析四個比率,以百分?jǐn)?shù)表示,保留到整數(shù)位)(6分)
?、倏蛻糌攧?wù)比率表(2分)
?、诳蛻糌攧?wù)比率分析:(4分)
a、秦先生家庭目前的結(jié)余為l7%,即每年的稅后收入有17%能節(jié)省F來。相對予30%的標(biāo)準(zhǔn)值來說,節(jié)余比例偏低,說明家庭支出非??捎^,需要通過節(jié)流增加節(jié)余,從而增加家庭資產(chǎn)的規(guī)劃能力。
b、秦先生家庭的投資與凈資產(chǎn)的比率為76%,從以往的經(jīng)驗來看,投資與凈資產(chǎn)的比率達(dá)到50%左右是比較合適的。從比例上來看家庭投資比率較高,說明秦先生家庭的投資資產(chǎn)占比較多,資產(chǎn)增值能力較強(qiáng)。
C、秦先生家庭清償比率為61%,這個比率與50%的標(biāo)準(zhǔn)值來看較高,說明秦先生家庭清償能力較好.
d、負(fù)債比率與清償比率一樣,反映了家庭的償債能力,這個比率為31%,說明秦先生家庭還可以承擔(dān)一定的負(fù)債,通常的經(jīng)驗顯示,50%以下的負(fù)債比率即為合理。
e、34%的負(fù)債收入比率說明秦先生家庭短期償債能力和40%的參考值相比基本合適,說明秦先生家庭短期清償性較好,不容易發(fā)生債務(wù)危機(jī)。
f、秦先生的家庭流動性比率為15,也就是說在不動用其他資產(chǎn)時,秦先生家庭的流動資產(chǎn)可以支付15個月的開支,考慮到秦先生家庭的孩子較小,容易生病,這個比值基本合適。
(4)客戶財務(wù)狀況預(yù)測(3分)
秦先生夫婦正處在事業(yè)的上升階段,隨著年齡的增長,收入將逐漸增加。隨著時間的推移,兒子的成長,未來十年秦先生家庭的各項支出也會隨之增加。如果沒有其他債務(wù)安排,房貸的償還壓力越來越小,家庭的債務(wù)負(fù)擔(dān)會逐漸減輕。
(5)客戶財務(wù)狀況總體評價(3分)
秦先生家庭屬于于收入水平較高,雖然有兩套房貸,但清償能力尚好。但由于各種家庭開支,尤其是主應(yīng)酬休閑和子女教育開支很大,每年的結(jié)余比例并不高。此外秦先生家庭成員和財產(chǎn)的風(fēng)險管理保障不重復(fù),結(jié)余比率偏低,如果想順利的實(shí)現(xiàn)秦先生的理財規(guī)劃目標(biāo),還需要仔細(xì)規(guī)劃。
2、理財規(guī)劃目標(biāo)目標(biāo)(5分)
秦先生房貸支出的消費(fèi)支出規(guī)劃
秦先生家庭成員的保險保障計劃
秦先生兒子l20萬元高等教育資金的足額準(zhǔn)備
夫婦退休,并屆時擁有l(wèi)80萬元的退休養(yǎng)老資金
家庭25萬的購車規(guī)劃
3、分項理財規(guī)劃方案(25分)
(1)削減債務(wù)的消費(fèi)支出規(guī)劃
秦先生家庭雖然目前的清償能力較好,但考慮到家庭的日常休閑開支和應(yīng)酬開支較多,并且隨著兒子的成長未來生活開支會日益增加,將導(dǎo)致家庭結(jié)余較少??紤]到未來的子女教育費(fèi)用和養(yǎng)老費(fèi)用,建議秦先生將60萬元的投資住宅出售。這樣每月會節(jié)省3224元的月供,一年即可節(jié)省38688元。在扣除388519元的貸款余額外,秦先生家庭可以獲得211481的資金,可以補(bǔ)充未來教育金和退休金的積累。
(2)家庭成員的保險保障計劃
秦先生夫婦由于已經(jīng)有了社保和較好的單位福利,因此主要考慮壽險、意外險和重大疾病保險。秦先生家庭在出售投資住房后年結(jié)余約8.8萬元,建議秦先生夫婦拿出年結(jié)余的l0%約為8800元/年,用于家庭保障計劃。秦先生作為家庭主要收入來源,保險額度需考慮釗家庭成員的生活及家庭債務(wù),因此,秦先生、秦太太及兒子的保費(fèi)比例可按6:3:1支出,其中秦先生購買某保險公司20年定期壽險,保額50萬元,年繳保費(fèi)1300元,此外可購買卡式意外險與附加住院醫(yī)療的健康險,秦太太可以考慮壽險、意外與健康險,而秦先生的兒子因年齡較小,發(fā)生意外和疾病的可能性較高,建議購買意外險與住院醫(yī)療。
(3)購車的消費(fèi)支出規(guī)劃
建議秦先生將出售投資房產(chǎn)所得的21萬元加上國債4萬元,即可實(shí)現(xiàn)3廂家庭用車的理財目標(biāo)。
(4)高等教育金的足額準(zhǔn)備
秦先生應(yīng)該從現(xiàn)在開始就著手準(zhǔn)備兒子的高等教育金。目前距離兒子上大學(xué)還有16年的時間,建議秦先生將銀行理財產(chǎn)品的30萬元作為高等教育金的啟動資金,進(jìn)行風(fēng)險適中的組合投資,并從年結(jié)余中拿出2.3萬元,定投債券型基金,預(yù)期收益率5%,l6年厲基本可以實(shí)現(xiàn)l20萬的教育資金積累。
(5)秦先生夫婦的退休養(yǎng)老規(guī)劃
秦先生夫婦計劃60歲退休,需180萬退休養(yǎng)老金。目前大婦二人均為32歲,還有28年退休,因此建議秦先生夫婦將剩余國債l7萬元,基金14萬元以及定期存款7萬元,與每年結(jié)余的5.6萬元用以構(gòu)建以平衡型基金和股票型基金、指數(shù)基金組成的投資組合,28年基本可以保證每年平均5%的投資報酬率,在28年后到秦先生夫婦退休時即可滿足180萬的退休金需求。
4、理財方案總結(jié)(4分)
客戶的5項理財目標(biāo)都可以得到滿足
不突破客戶現(xiàn)有的財務(wù)資源和以后年份中持續(xù)增加的財務(wù)資源限制
家庭資產(chǎn)的綜合收益率比較理想,可以抵御通貨膨脹。
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