2011年《中級水路》輔導(dǎo)：籌資管理(三)

　　三、自有資金和借入資金的籌集

　　(一)自有資金的籌集

　　自有資金的籌集又稱權(quán)益性籌集，其主要方式有吸收直接投資、發(fā)行股票和企業(yè)內(nèi)部積累。

　　1.吸收直接投資

　　吸收直接投資(簡稱吸收投資)是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤”的原則直接吸收投人資金的一種籌資方式。吸收直接投資中的出資方式主要有：一是以現(xiàn)金出資;二是以實(shí)物出資;三是以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資;四是以土地使用權(quán)出資。

　　2.發(fā)行股票

　　目前，我國股票按不同的權(quán)利和義務(wù)分類，有普通股和優(yōu)先股;按股票票面是否記名，有記名股票和無記名股票;按發(fā)行對象和上市地區(qū)，有A股、B股、H股和N股。

　　3.企業(yè)內(nèi)部積累

　　企業(yè)內(nèi)部積累也稱為留存收益籌資，它主要有兩個(gè)方面：一是盈余公積金;二是未分配利潤。

　　(二)借入資金的籌集

　　借人資金又稱負(fù)債資金，其主要方式有銀行惜款、發(fā)行公司債券、融資租賃和商業(yè)信用。 1.向銀行借款

　　向銀行借款是由企業(yè)根據(jù)借款合同從有關(guān)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)借人所需資金的一種籌資方式。銀行惜款的種類：一是短期借款和長期借款;二是信用借款和擔(dān)保借款;三是基本建設(shè)借款。專項(xiàng)借款和流動(dòng)資金借款;四是一次償還款和分期償還款;五是政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機(jī)構(gòu)貸款。

　　2.發(fā)行公司債券

　　公司債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。債券的基本要素是：債券的面值、債券的期限、債券的利率和債券的價(jià)格。債券的分類有：一類是政府債券、金融債券和企業(yè)債券;二類是信用債券、抵押債券和擔(dān)保債券;三類是記名債券和無記名債券;其他的分類有可轉(zhuǎn)換債券、無息債券、浮動(dòng)利率債券和收益?zhèn)取?/P>

　　3.融資租賃

　　租賃是一種契約性協(xié)議，它以承租人支付一定租金為條件，出租者在一定時(shí)期內(nèi)將資產(chǎn)的占有權(quán)和使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人的一項(xiàng)交易行為。

　　4.商業(yè)信用

　　商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交易所形成的惜貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。利用商業(yè)信用，也稱商業(yè)信用融資，是一種形式多樣、適用范圍很廣的短期資金籌楷方式。利用商業(yè)信用有三種形式：一是賒購商品;二是預(yù)收貨款;三是商業(yè)匯票。

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