2010年《中級經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》：財務(wù)報表分析(2)

指標(biāo)名稱

指標(biāo)計算

指標(biāo)分析

流動比率

流動比率

=

1.反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期債務(wù)的能力。

2.流動比率是衡量短期債務(wù)清償能力最常用的比率，是衡量短期風(fēng)險的指標(biāo)。流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越大、短期償債能力越強(qiáng)。

3.一般認(rèn)為流動比率應(yīng)維持在2：1左右。過高的流動比率，說明企業(yè)有較多資金滯留在流動資產(chǎn)上未加以更好的運(yùn)用，如出現(xiàn)存貨超儲積壓、擁有過分充裕的現(xiàn)金、資金周轉(zhuǎn)可能減慢從而影響其盈利能力。

速動比率

（也稱為：酸性實驗比率）

速動比率

=

其中：

速動資產(chǎn)

＝流動資產(chǎn)－存貨

計算該比率要排除存貨原因是：存貨是流動資產(chǎn)中流動性最差的一種。

該比率反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力

一般情況下，速動比率越高，表明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)。

一般認(rèn)為，速動比率應(yīng)維持在1：1左右較為理想。速動比率小于1企業(yè)會依賴出售存貨或舉借新債務(wù)償還到期債務(wù)，可能帶來存貨削價損失或利息支出。

對速動比率進(jìn)行分析時，要注重應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力的分析。

現(xiàn)金比率

現(xiàn)金流動負(fù)債比率

=

該比率反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力。

現(xiàn)金包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。

資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率或舉債經(jīng)營比率

資產(chǎn)負(fù)債率

= ×100%

該比率衡量企業(yè)長期償債能力，用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力。反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。

   一般來說，企業(yè)的資產(chǎn)總額應(yīng)大于負(fù)債總額，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)小于1.如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低（50%以下），說明企業(yè)有較好的償債能力和負(fù)債經(jīng)營能力。

   在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負(fù)債資本成本率的條件下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營會因代價較小使所有者的收益增加。

產(chǎn)權(quán)比率

也稱負(fù)債對所有者權(quán)益的比率

產(chǎn)權(quán)比率

= ×100%
=
分子分母都除以資產(chǎn)總額，會得到

產(chǎn)權(quán)比率

＝

衡量長期償債能力的指標(biāo)。

產(chǎn)權(quán)比率反映基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，一般來說，所有者提供的資本大于借入資本為好，指標(biāo)越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險越小，該指標(biāo)同時也表明債權(quán)人投入的資本受到所有者權(quán)益保障的程度，或者說是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度。

已獲利息倍數(shù)又稱為利息保障倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)

=

＝

反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。用來衡量盈利能力對債務(wù)償付的保證程度。

利息費用包括財務(wù)費用中的利息和計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。

一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1

已獲利息倍數(shù)越高，支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)，企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。