2010《中級金融》：金融風險與金融危機(5)

　　5.法律風險與合規(guī)風險

　　法律風險是指金融機構(gòu)與雇員或客戶簽署的合同等文件違犯有關(guān)法律或法規(guī)，或有關(guān)條款在法律上不具備可實施性，或其未能適當?shù)貙蛻袈男蟹苫蚍ㄒ?guī)上的職責，因而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　2005年4月29日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了《合規(guī)與銀行內(nèi)部合規(guī)部門》的高級文件。該文件給出了合規(guī)風險的定義：“本文件所稱‘合規(guī)風險’是指，銀行因未能遵循法律、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準則，以及適用于銀行自身業(yè)務活動的行為準則，而可能遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財務損失或聲譽損失的風險。”

　　6.國家風險

　　國家風險是與國際經(jīng)濟金融交易伴生的。從不同的角度認識，國家風險也呈現(xiàn)出不同的形態(tài)。

　　(1)狹義的國家風險與廣義的國家風險

　　從狹義來看，國家風險是指一國居民在與他國居民進行經(jīng)濟金融交易中，因他國經(jīng)濟、政治或社會等政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己不能如期、足額收回有關(guān)資金，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　從廣義來看，國家風險是指一國居民在與他國居民進行經(jīng)濟金融交易中，因他國各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己蒙受各種損失的可能性。

　　(2)主權(quán)風險與轉(zhuǎn)移風險

　　如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政府或貨幣當局為債務人，不能如期足額清償債務，而使該國居民蒙受經(jīng)濟損失，這種可能性就是主權(quán)風險。

　　如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟金融交易的他國居民為民間主體，國家通過外匯管制、罰沒或國有化等政策法規(guī)限制民間主體的資金轉(zhuǎn)移，使之不能正常履行其商業(yè)義務，從而使該國居民蒙受經(jīng)濟損失，這種可能性就是轉(zhuǎn)移風險。

　　【例題10，單選題】如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政府或貨幣當局為債務人，不能如期足額清償債務，而使該國居民蒙受經(jīng)濟損失，這種可能性就是( )。

　　A. 主權(quán)風險 B. 政治風險 C. 轉(zhuǎn)移風險 D. 社會風險

　　答案：A

　　(3)經(jīng)濟風險、政治風險與社會風險

　　經(jīng)濟風險在于他國因經(jīng)濟狀況、國際收支狀況、國際儲備狀況、外債狀況等經(jīng)濟因素惡化，出現(xiàn)外匯短缺，而實行外匯管制，限制對外支付等。

　　政治風險在于他國因政權(quán)更迭、政局動蕩、戰(zhàn)爭等政治因素惡化，而拒絕或無力對外支付等。

　　社會風險在于他國因社會矛盾、民族矛盾、宗教矛盾等社會環(huán)境惡化，而不能正常實施經(jīng)濟政策，導致無力或拒絕對外支付等。

　　【例題11，單選題】國家風險包括( )。

　　A.操作風險 B.主權(quán)風險 C.轉(zhuǎn)移風險 D.法律風險

　　答案：BC

　　7. 聲譽風險

　　聲譽風險是指金融機構(gòu)因受公眾的負面評價，而出現(xiàn)客戶流失、股東流失、業(yè)務機遇喪失、業(yè)務成本提高等情況，從而蒙受相應經(jīng)濟損失的可能性。

　　公眾對金融機構(gòu)的負面評價或來自于金融機構(gòu)的操作失誤或違犯有關(guān)法律法規(guī)，或起因于金融機構(gòu)外部的惡意中傷而產(chǎn)生的誤導。

　　8.系統(tǒng)風險

　　系統(tǒng)風險是指金融機構(gòu)從事金融活動或交易所在的整個系統(tǒng)(機構(gòu)系統(tǒng)或市場系統(tǒng))因外部性因素的沖擊或內(nèi)部性因素的牽連而發(fā)生劇烈波動、危機或癱瘓，使整個金融機構(gòu)不能幸免，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　系統(tǒng)風險主要表現(xiàn)為本國政府政策、法律或法規(guī)發(fā)生變化，本國出現(xiàn)經(jīng)濟危機或金融危機，本國個別銀行或其它金融機構(gòu)違約或破產(chǎn)產(chǎn)生多米諾骨牌效應和連鎖反應，外國的經(jīng)濟危機或金融危機向本國傳遞，等等。

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