2010《中級(jí)金融》：金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)(4)

　　3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)(特別是商業(yè)銀行)所掌握的現(xiàn)金資產(chǎn)，以合理價(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)所獲得的資金，或以合理成本所籌集的資金不足以滿(mǎn)足即時(shí)支付的需要，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為流動(dòng)性短缺，主要現(xiàn)象是金融機(jī)構(gòu)所持有的現(xiàn)金資產(chǎn)不足、其它資產(chǎn)不能在不蒙受損失的情況下迅速變現(xiàn)、不能以合理成本迅速借入資金等等。在這種情況下，金融機(jī)構(gòu)不能正常履行業(yè)已存在的對(duì)外支付義務(wù)或滿(mǎn)足新增的客戶(hù)資金需求，從而導(dǎo)致違約或信譽(yù)下降，蒙受財(cái)務(wù)損失。

　　【例題7，單選題】金融機(jī)構(gòu)所持流動(dòng)資金不能正常履行業(yè)已存在的對(duì)外支付義務(wù)，從而導(dǎo)致違約或信譽(yù)下降，從而蒙受財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于( )。

　　A. 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) B. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) C. 交易風(fēng)險(xiǎn) D. 信用風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：B

　　4.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　在不同國(guó)家和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的層面上，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)存在不同的認(rèn)識(shí)和界定，主要有以下的角度和分類(lèi)。

　　(1)狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)與廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)

　　狹義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)部門(mén)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，因內(nèi)部控制的缺失或疏忽、系統(tǒng)的錯(cuò)誤等，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)。

　　在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的“巴塞爾新資本協(xié)議”中，將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為：“由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。”該定義關(guān)注內(nèi)部操作，重視過(guò)程導(dǎo)向，認(rèn)為人員和人員失誤起著決定性作用，認(rèn)為外部事件包括自然、政治或軍事事件、技術(shù)設(shè)施的缺陷、法律和稅收以及監(jiān)管的變化等，認(rèn)為內(nèi)部控制系統(tǒng)具有重要的作用。該定義是介于狹義和廣義操作風(fēng)險(xiǎn)之間的定義。

　　(2)操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)與操作性失誤風(fēng)險(xiǎn)

　　操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)主要是指由金融機(jī)構(gòu)外部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。例如，由于外部沖擊導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的收入減少;這些外部沖擊包括稅制和政治方面的變動(dòng)，法律和監(jiān)管環(huán)境的調(diào)整，競(jìng)爭(zhēng)者的行為和特性的變化等。

　　操作性失誤風(fēng)險(xiǎn)主要是指由金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。這些內(nèi)部因素主要包括處理流程、信息系統(tǒng)、人事等方面的失誤。

　　【例題8，單選題】以下不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的事件是( )。

　　A.內(nèi)部欺詐 B.外部欺詐 C.經(jīng)營(yíng)中斷和系統(tǒng)癱瘓 D.債務(wù)人違約

　　答案：D

　　【例題9，多選題】在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的“巴塞爾新資本協(xié)議”中定義的操作風(fēng)險(xiǎn)包括( )。

　　A.法律風(fēng)險(xiǎn)

　　B.由不完善的內(nèi)部程序所造成的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)

　　C.由有問(wèn)題的人員及系統(tǒng)或外部事件所造成的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)

　　D.策略風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：ABC

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