2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》真題(第六套)

　　第六套

　　1.從期貨交易的起源來(lái)看，期貨市場(chǎng)最早萌芽于( )。.

　　A.歐洲

　　B.亞洲

　　C.澳洲

　　D.美洲

　　2.1972年5月，( )設(shè)立了國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部(IMM)，率先推出外匯期貨。

　　A.芝加哥商業(yè)交易所

　　B.芝加哥期貨交易所

　　C.紐約商業(yè)交易所

　　D.紐約期貨交易所

　　3.( )必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行。

　　A.期貨交易

　　B.現(xiàn)貨交易

　　C.遠(yuǎn)期交易

　　D.商品交易

　　4.我國(guó)第一家商品期貨市場(chǎng)是( )。

　　A.上海期貨交易所

　　B.鄭州商品交易所

　　C.大連商品交易所

　　D.武漢商品交易所

　　5.國(guó)務(wù)院頒布的《期貨交易管理?xiàng)l例》于( )起施行。

　　A.1999年6月2日

　　B.2003年6月23日

　　C.2007年3月16日

　　D.2007年4月15日

　　6.下列交易形式中，( )在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面更具優(yōu)越性。

　　A.現(xiàn)貨交易

　　B.遠(yuǎn)期交易

　　C.期貨交易

　　D.期權(quán)交易

　　7.( )是期貨市場(chǎng)得以發(fā)展的主要原因，同時(shí)也是它的基本功能之一。

　　A.消滅價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　B.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　C.減少風(fēng)險(xiǎn)

　　D.減緩現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)

　　8.通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有的特點(diǎn)之一是( )。

　　A.離散性

　　B.周期性

　　C.跳躍性

　　D.公開(kāi)性

　　9.下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是( )。

　　A.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化

　　B.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)

　　C.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展

　　D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)

　　10.會(huì)員制期貨交易所理事會(huì)的權(quán)利有( )。

　　A.召集會(huì)員大會(huì)

　　B.交易權(quán)利

　　C.管理期貨交易所日常事務(wù)

　　D.決定交易所員工的工資

　　11.目前，我國(guó)實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所是( )。

　　A.大連商品交易所

　　B.鄭州商品交易所

　　C.上海期貨交易所

　　D.中國(guó)金融期貨交易所

　　12.在我國(guó)，無(wú)須由中國(guó)證監(jiān)會(huì)提名或批準(zhǔn)設(shè)立的職位或單位是( )。

　　A.期貨交易所專(zhuān)門(mén)委員會(huì)

　　B.期貨交易所的總經(jīng)理和副總經(jīng)理

　　C.期貨公司

　　D.期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)部

　　13.期貨合約的價(jià)格是( )。

　　A.期貨交易所決定的

　　B.標(biāo)的資產(chǎn)的提供者確定的

　　C.買(mǎi)賣(mài)雙方在簽訂合約時(shí)確定的

　　D.交易者在市場(chǎng)上競(jìng)價(jià)確定的

　　14.利率期貨最早是在( )年推出的。

　　A.1975

　　B.1976

　　C.1977

　　D.1978

　　15.芝加哥商業(yè)交易所上市的外匯期貨品種不包括( )。

　　A.美元期貨

　　B.歐元期貨

　　C.人民幣期貨

　　D.瑞士法郎期貨

　　16.關(guān)于上海期貨交易所鋁期貨合約，下列表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A.最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸

　　B.交易單位為5噸/手

　　C.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)±3%

　　D.最后交易日為合約交割月份的1513(遇法定假日順延)

　　17.與現(xiàn)貨交易相比，期貨交易的制度( )。

　　A.復(fù)雜且嚴(yán)格

　　B.簡(jiǎn)單且寬松

　　C.相同

　　D.更易于執(zhí)行

　　18.關(guān)于保證金的說(shuō)法，下列敘述正確的是( )。

　　A.初始保證金是交易者新開(kāi)倉(cāng)(即新買(mǎi)人或新賣(mài)出一定數(shù)量期貨合約)時(shí)所需交納的資金，是根據(jù)交易額和保證金比率確定的

　　B.維持保證金是當(dāng)投資者買(mǎi)賣(mài)一份期貨合約時(shí)該投資者存入經(jīng)紀(jì)人賬戶的一定數(shù)量的資金

　　C.保證金存款只能用現(xiàn)金支付

　　D.保證金制度的實(shí)施，提高了期貨交易的成本

　　19.市價(jià)指令的特點(diǎn)是( )。

　　A.可按客戶預(yù)期的價(jià)格成交，但成交速度慢

　　B.可以有效地鎖定利潤(rùn)或把損失降低到最低限度

　　C.成交速度很快

　　D.適合穩(wěn)健型投資者使用

　　20.關(guān)于連續(xù)競(jìng)價(jià)，下列說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.交易都通過(guò)電腦完成

　　B.有利于公開(kāi)、公平、公正的原則

　　C.在歐美期貨市場(chǎng)較為流行

　　D.交易者可采用一些手勢(shì)配合交易

　　21.期貨交易所為交易雙方提供結(jié)算交割服務(wù)和履約擔(dān)保，實(shí)行嚴(yán)格的結(jié)算交割制度，下列有關(guān)結(jié)算公式描述錯(cuò)誤的是( )。

　　A.當(dāng)日盈虧=平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧

　　B.持倉(cāng)盈虧=歷史持倉(cāng)盈虧+當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧

　　C.歷史持倉(cāng)盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-開(kāi)倉(cāng)當(dāng)日結(jié)算價(jià))×持倉(cāng)量

　　D.平倉(cāng)盈虧=平歷史倉(cāng)盈虧+平當(dāng)日倉(cāng)盈虧

　　22.配對(duì)日閉市后，大連商品交易所按照( )的原則為買(mǎi)賣(mài)會(huì)員雙方進(jìn)行交割配對(duì)。

　　A.持倉(cāng)時(shí)間最長(zhǎng)的買(mǎi)持倉(cāng)優(yōu)先，申報(bào)交割意向的買(mǎi)持倉(cāng)優(yōu)先

　　B.申報(bào)交割意向的買(mǎi)持倉(cāng)優(yōu)先，持倉(cāng)時(shí)間最長(zhǎng)的買(mǎi)持倉(cāng)優(yōu)先

　　C.持倉(cāng)時(shí)間最長(zhǎng)的賣(mài)持倉(cāng)優(yōu)先，申報(bào)交割意向的賣(mài)持倉(cāng)優(yōu)先

　　D.申報(bào)交割意向的賣(mài)持倉(cāng)優(yōu)先，持倉(cāng)時(shí)問(wèn)最長(zhǎng)的賣(mài)持倉(cāng)優(yōu)先

　　23.以下不符合套期保值的操作原則的是( )。

　　A.交易方向相同

　　B.商品種類(lèi)相同

　　C.商品數(shù)量相等或相近

　　D.月份相同

　　24.在正常情況下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨的價(jià)格主要是由于( )。

　　A.人們總是偏好于現(xiàn)貨導(dǎo)致現(xiàn)貨的需求上升

　　B.現(xiàn)貨為人們帶來(lái)很大的方便

　　C.現(xiàn)貨可以為人們帶來(lái)收益

　　D.持有現(xiàn)貨所發(fā)生的持有成本的存在

　　25.若市場(chǎng)由正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，則基差會(huì)( )。

　　A.走強(qiáng)

　　B.走弱

　　C.不變

　　D.不確定

　　26.賣(mài)出套期保值付出的代價(jià)是( )。

　　A.不能夠回避未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

　　B.不利于保值者能夠按照計(jì)劃強(qiáng)化管理、完成銷(xiāo)售計(jì)劃

　　C.不利于現(xiàn)貨合約的順利簽訂

　　D.保值者放棄了日后出現(xiàn)價(jià)格上漲而獲得更高利潤(rùn)的機(jī)會(huì)

　　27.出現(xiàn)下列( )情況，將使買(mǎi)人套期保值者出現(xiàn)盈利。

　　A.正向市場(chǎng)中，基差走強(qiáng)

　　B.正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)為反向市場(chǎng)

　　C.反向市場(chǎng)中，基差走強(qiáng)

　　D.反向市場(chǎng)轉(zhuǎn)為正向市場(chǎng)

　　28.判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間的分析工具是( )。

　　A.周期分析法

　　B.基本分析法

　　C.個(gè)人感覺(jué)

　　D.技術(shù)分析法

　　29.從投機(jī)者持倉(cāng)時(shí)間區(qū)分，期貨投機(jī)者可以分為( )。

　　A.多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者

　　B.大投機(jī)商和中小投機(jī)商

　　C.基本分析派和技術(shù)分析派

　　D.長(zhǎng)線交易考、短線交易者、當(dāng)日交易者和套期圖利者

　　30.某投機(jī)者于當(dāng)日在上海期貨交易所買(mǎi)入20手銅期貨合約，一天后他將頭寸平倉(cāng)了結(jié)，則該投機(jī)者屬于( )。

　　A.長(zhǎng)線交易者

　　B.短線交易者

　　C.當(dāng)日交易者

　　D.搶帽子者

　　31.按照一般性資金管理要求，在任何一個(gè)市場(chǎng)群類(lèi)上所投入的保證金總額必須限制在總資本的( )以內(nèi)。

　　A.5%～10%

　　B.10%～15%

　　C.15%～20%

　　D.20%～25%

　　32.在反向市場(chǎng)中，多頭投機(jī)者的操作策略應(yīng)該是( )。

　　A.買(mǎi)人交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　B.賣(mài)出交割月份較近的合約

　　C.買(mǎi)人交割月份較近的合約

　　D.賣(mài)出交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　33.( )要求投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定數(shù)額時(shí)，立即對(duì)沖了結(jié)，認(rèn)輸離場(chǎng)。

　　A.掌握限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)的原則

　　B.靈活運(yùn)用止損指令

　　C.做好資金和風(fēng)險(xiǎn)管理

　　D.強(qiáng)行平倉(cāng)制度

　　34.理論上，在反向市場(chǎng)牛市套利中，如果價(jià)差縮小，交易者( )。

　　A.獲利

　　B.虧損

　　C.保本

　　D.不確定

　　35.投資者預(yù)計(jì)銅不同月份的期貨合約價(jià)差將縮小，買(mǎi)入1手7月銅期貨合約，價(jià)格為1000美元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手9月銅期貨合約，價(jià)格為7200美元/噸。由此判斷，該投資者進(jìn)行的是( )交易。

　　A.蝶式套利

　　B.賣(mài)出套利

　　C.投機(jī)

　　D.買(mǎi)人套利

　　36.反向市場(chǎng)中，發(fā)生以下哪類(lèi)情況時(shí)應(yīng)采取熊市套利決策?( )

　　A.近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份和約

　　B.近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份和約

　　C.近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份和約

　　D.近期月份合約價(jià)格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份和約

　　37.下面蝶式套利的做法正確的是( )。

　　A.買(mǎi)人近期月份合約，同時(shí)賣(mài)出居中月份合約，并買(mǎi)人遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和

　　B.先買(mǎi)人遠(yuǎn)期月份合約，再賣(mài)出居中月份合約，最后買(mǎi)入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份合遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和

　　C.賣(mài)出近期月份合約，同時(shí)買(mǎi)入居中月份合約，并賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約，其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份數(shù)量之和

　　D.先賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約，再賣(mài)出居中月份合約，最后買(mǎi)人近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和

　　38.當(dāng)消費(fèi)者預(yù)期一種商品的價(jià)格會(huì)上漲時(shí)，該商品的需求量會(huì)( )。

　　A.增加

　　B.減少

　　C.不變

　　D.都有可能

　　39.未平倉(cāng)量下降，價(jià)格上升，說(shuō)明市場(chǎng)處于技術(shù)性( )。

　　A.弱市

　　B.強(qiáng)市

　　C.不弱不強(qiáng)

　　D.牛市

　　40.最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是( )。

　　A.雙重頂(底)

　　B.頭肩頂(底)

　　C.三重頂(底)

　　D.V形反轉(zhuǎn)(底)

　　41.下列( )情形下會(huì)導(dǎo)致持倉(cāng)量增加。

　　A.多頭開(kāi)倉(cāng)，多頭平倉(cāng)

　　B.多頭平倉(cāng)，空頭平倉(cāng)

　　C.多頭開(kāi)倉(cāng)，空頭開(kāi)倉(cāng)

　　D.空頭開(kāi)倉(cāng)，空頭平倉(cāng)

　　42.下列指標(biāo)能基本判定市場(chǎng)價(jià)格將上升的是( )。

　　A.MA走平，價(jià)格從上向下穿越MA

　　B.KDJ處于80附近

　　C.威廉指標(biāo)處于20附近

　　D.正值的DIF向上突破正值的DEA

　　43.金融期貨產(chǎn)生的順序是( )。

　　A.外匯期貨、股指期貨、利率期貨

　　B.外匯期貨、利率期貨、股指期貨

　　C.利率期貨、外匯期貨、股指期貨

　　D.股指期貨、利率期貨、外匯期貨

　　44.預(yù)期利率的上升時(shí)，一個(gè)投資者很可能( )

　　A.出售美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨

　　B.在小麥期貨中作多頭

　　C.買(mǎi)人標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約

　　D.在美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債中做多頭

　　45.股票指數(shù)期貨合約的種類(lèi)較多，都以合約的標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)，合約的價(jià)格是由這個(gè)點(diǎn)數(shù)與一個(gè)固定的金額相乘而得。標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)期貨合約的價(jià)格是當(dāng)時(shí)指數(shù)的( )倍。

　　A.100

　　B.200

　　C.250

　　D.500

　　46.在美國(guó)，股票指數(shù)期貨交易主要集中于( )。

　　A.CBOT

　　B.KCBT

　　C.NYMEX

　　D.CME

　　47.下列交易的對(duì)象是一種權(quán)利的是( )。

　　A.期貨交易

　　B.期權(quán)交易

　　C.現(xiàn)貨交易

　　D.遠(yuǎn)期交易

　　48.設(shè)期貨買(mǎi)權(quán)的履約價(jià)格為K，其標(biāo)的期貨價(jià)格為F，若F

　　A.K-F

　　B.0

　　C.F-K

　　D.K

　　49.某投資者在期貨市場(chǎng)上對(duì)某份期貨合約持看跌的態(tài)度，于是作賣(mài)空交易。如果該投資者想通過(guò)期權(quán)交易對(duì)期貨市場(chǎng)的交易進(jìn)行保值，他應(yīng)該( )。

　　A.買(mǎi)進(jìn)該期貨合約的看漲期權(quán)

　　B.賣(mài)出該期貨合約的看漲期權(quán)

　　C.買(mǎi)進(jìn)該期權(quán)合同的看跌期權(quán)

　　D.賣(mài)出該期權(quán)合同的看跌期權(quán)

　　50.下列( )策略所涉及的兩種期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)方向相同。

　　A.跨式套利

　　B.垂直套利

　　C.水平套利

　　D.轉(zhuǎn)換套利

　　51.對(duì)于期貨投資系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，可以運(yùn)用( )來(lái)進(jìn)行控制和回避。

　　A.指數(shù)期貨交易

　　B.投資組合的分散化和多CTA策略

　　C.保護(hù)性止損

　　D.期貨加期權(quán)

　　52.下列投資對(duì)象不涉及股票、債券的基金類(lèi)型是( )。

　　A.共同基金

　　B.對(duì)沖基金

　　C.期貨投資基金

　　D.證券投資基金

　　53.期貨投資基金的主要管理人是( )。

　　A.CTA

　　B.CPO

　　C.FCM

　　D.TM

　　54.下列對(duì)期貨投資基金投資限制的敘述中錯(cuò)誤的是( )。

　　A.基金不得購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)并且不得為他人的借貸行為做擔(dān)保

　　B.基金所持有的流動(dòng)性差的資產(chǎn)不得超過(guò)基金總資產(chǎn)的10%

　　C.基金不得投資于高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品

　　D.基金不得同和基金有關(guān)聯(lián)關(guān)系的人員進(jìn)行交易

　　55.美國(guó)的( )是一個(gè)完全獨(dú)立的準(zhǔn)司法性質(zhì)的管理機(jī)構(gòu)。

　　A.商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)

　　B.證券交易委員會(huì)(SEC)

　　C.全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)(NFA)

　　D.管理期貨協(xié)會(huì)(MFA)

　　56.( )是指在期貨交易中，由于相關(guān)行為與相應(yīng)的法律法規(guī)發(fā)生沖突致使無(wú)法獲得當(dāng)初所預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效果甚至蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.法律風(fēng)險(xiǎn)

　　B.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　57.如果買(mǎi)賣(mài)雙方在既定價(jià)格水平下均要受到成交量的限制，那么市場(chǎng)就是( )。

　　A.有廣度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的

　　58.( )是亞太地區(qū)最大的一家融證券、期貨交易于一體的交易所，它的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)非常完善。

　　A.中國(guó)金融期貨交易所B.東京證券交易所C.印度證券交易所D.中國(guó)香港交易所

　　59.( )反映期貨非理性波動(dòng)的程度。

　　A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率B.市場(chǎng)資金集中度C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D.期貨價(jià)格變動(dòng)率

　　60.期貨公司通常采用的風(fēng)險(xiǎn)管理措施不包括( )。

　　A.控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)B.嚴(yán)格執(zhí)行保證金和追加保證金制度

　　C.嚴(yán)格經(jīng)營(yíng)管理D.對(duì)客戶的逆市交易行為進(jìn)行勸止

　　

     二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

　　61.交易對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)化合同的交易方式有( )。

　　A.現(xiàn)貨交易B.商品期貨交易C.金融期貨交易D.遠(yuǎn)期交易

　　62.以下說(shuō)法正確的是( )。

　　A.證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)

　　B.期貨市場(chǎng)的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格

　　C.證券交易與期貨交易的目的都是規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤(rùn)

　　D.證券市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)是一級(jí)市場(chǎng)，流通市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng);期貨市場(chǎng)中，會(huì)員是一級(jí)市場(chǎng)，客戶是二級(jí)市場(chǎng)

　　63.環(huán)球期貨交易系統(tǒng)(GLOBEX)是由下列哪些機(jī)構(gòu)聯(lián)合推出的?( )

　　A.芝加哥商業(yè)交易所B.芝加哥期貸交易所C.路透社D.紐約商品交易所

　　64.2006年9月8日，中國(guó)金融期貨交易所在上海掛牌成立，該交易所是由( )共同發(fā)起設(shè)立的。

　　A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.上海證券交易所和深圳證券交易所

　　65.期貨交易所特有的( )等交易制度，是能夠吸引大量的投機(jī)者加入的主要原因。

　　A.對(duì)沖機(jī)制B.保證金制度C.定點(diǎn)變割制度D.漲跌停板制度

　　66.企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)銷(xiāo)售和采購(gòu)現(xiàn)貨得到的最大的好處包括( )。

　　A.嚴(yán)格履約B.資金安全C.降低庫(kù)存D.銀行擔(dān)保

　　67.對(duì)于期貨價(jià)格的理解，下列描述正確的有( )。

　　A.有助于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者調(diào)整相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)計(jì)劃，避免生產(chǎn)的盲目性

　　B.只能反映單一生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢(shì)

　　C.具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性，被視為一種權(quán)威價(jià)格

　　D.是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)的一種價(jià)格

　　68.期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用有( )。

　　A.促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題

　　B.調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求

　　C.減緩價(jià)格波動(dòng)

　　D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

　　69.( )是交易所每周信息公布的內(nèi)容。

　　A.周收盤(pán)價(jià)B.最新價(jià)C.持倉(cāng)量D.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單量

　　70.會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)有( )。

　　A.遵守國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策

　　B.按規(guī)定繳納各種費(fèi)用

　　C.執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議

　　D.定期公布交易賬戶

　　71.下列屬于期貨公司職能的是( )。

　　A.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)B.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息

　　C.充當(dāng)客戶的交易顧問(wèn)D.制定交易規(guī)則

　　72.會(huì)員大會(huì)是期貨行業(yè)協(xié)會(huì)組織管理的最高職能部門(mén)，其職責(zé)主要有( )。

　　A.制定有關(guān)協(xié)會(huì)發(fā)展的規(guī)劃、政策、計(jì)劃B.確定資金來(lái)源

　　C.制定財(cái)政預(yù)算和協(xié)會(huì)的章程細(xì)則D.負(fù)責(zé)管理和指導(dǎo)日常工作

　　73.一般的儲(chǔ)備倉(cāng)庫(kù)要申請(qǐng)指定交割倉(cāng)庫(kù)必須具備的條件包括( )。

　　A.承認(rèn)交易所的交易規(guī)則、交割細(xì)則等

　　B.倉(cāng)庫(kù)主要管理人員必須有3年以上的倉(cāng)儲(chǔ)管理經(jīng)驗(yàn)以及有一支訓(xùn)練有素的專(zhuān)業(yè)管理隊(duì)伍

　　C.有嚴(yán)格、完善的商品出入庫(kù)制度、庫(kù)存商品管理制度等

　　D.堆場(chǎng)、庫(kù)房有一定規(guī)模，有儲(chǔ)存交易所上市商品的條件

　　74.期貨合約的市場(chǎng)研究應(yīng)當(dāng)從( )等幾個(gè)方面著手。

　　A.該品種的現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)特征、倉(cāng)儲(chǔ)分布等現(xiàn)貨市場(chǎng)研究

　　B.該品種合約交易管理、結(jié)算交割和風(fēng)險(xiǎn)管理等期貨市場(chǎng)研究

　　C.該品種合約將來(lái)的期貨市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模等市場(chǎng)前景的分析

　　D.該品種國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的期貨交易狀況

　　75.在進(jìn)行外匯期貨交易時(shí)，交易者應(yīng)該明確標(biāo)準(zhǔn)化合約的基本要素，這些基本要素包括( )。

　　A.合約指向的外匯幣種B.每份合約的面值

　　C.合約的交割月份，以及合約的最后交易日D.每份合約要求的保證金數(shù)額

　　76.目前，全球棉花消費(fèi)主要集中在( )等少數(shù)國(guó)家和地區(qū)。

　　A.中國(guó)和印度B.歐盟與土耳其C.美國(guó)D.日本

　　77.關(guān)于大豆和豆粕，以下描述正確的有( )。

　　A.我國(guó)既是國(guó)際市場(chǎng)大豆主產(chǎn)國(guó)之一，也是豆粕主產(chǎn)國(guó)之一

　　B.芝加哥期貨交易所和上海期貨交易所都有大豆期貨

　　C.大連商品交易所的黃大豆1號(hào)合約標(biāo)的物是非轉(zhuǎn)基因大豆

　　D.豆粕一般被用作飼料，也可用于食品加工或作為肥料使用

　　78.下列( )期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是l元/噸。

　　A.鋁B.大豆C.小麥D.橡膠

　　79.為了控制期貨交易的特殊風(fēng)險(xiǎn)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。當(dāng)會(huì)員或投資者出現(xiàn)( )情況時(shí)，需要進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　A.對(duì)沖交易B.資金不足C.持倉(cāng)超限D(zhuǎn).違規(guī)處罰

　　80.下列關(guān)于限價(jià)指令的說(shuō)法不正確的有( )。

　　A.必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交B.下達(dá)指令時(shí)，客戶不必指定具體價(jià)位

　　C.成交速度快D.可以有效鎖定利潤(rùn)

　　81.在期貨交易所計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)中，當(dāng)買(mǎi)入價(jià)大于、等于賣(mài)出價(jià)時(shí)自動(dòng)撮合成交，其成交價(jià)可能為( )中的一個(gè)。

　　A.前一成交價(jià)B.買(mǎi)人價(jià)C.賣(mài)出價(jià)D.當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)

　　82.在期貨市場(chǎng)中，金融期貨通常采用的交割方式包括( )。

　　A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.現(xiàn)轉(zhuǎn)期

　　83.期貨價(jià)格的構(gòu)成要素包括( )。

　　A.商品生產(chǎn)成本B.期貨交易成本C.期貨商品流通費(fèi)用D.預(yù)期利潤(rùn)

　　84.關(guān)于在正向市場(chǎng)上存在的狀況，下列敘述正確的有( )。

　　A.期貨的價(jià)格低于現(xiàn)貨的價(jià)格。

　　B.正向市場(chǎng)一般在供求狀況比較正常的情況下出現(xiàn)

　　C.若不考慮其他因素，商品期貨價(jià)格中的持有成本是期貨合約時(shí)間長(zhǎng)短的函數(shù)

　　D.商品期貨的價(jià)格等于現(xiàn)貨商品的價(jià)格加上持倉(cāng)費(fèi)

　　85.下列對(duì)基差的描述正確的有( )。

　　A.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差走弱

　　B.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差走強(qiáng)

　　C.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始走強(qiáng)

　　D.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始走弱

　　86.賣(mài)出套期保值者在下列哪些情況下可以盈利?( )

　　A.基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸B.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸

　　C.基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸D.基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸

　　87.在任何成功的期貨交易模式中，都應(yīng)該考慮( )。

　　A.價(jià)格預(yù)測(cè)B.時(shí)機(jī)抉擇C.適度投機(jī)D.資金管理

　　88.下列關(guān)于投機(jī)的各項(xiàng)表述中，錯(cuò)誤的有( )。

　　A.投機(jī)者一般進(jìn)行實(shí)物交割

　　B.投機(jī)者的交易目的就是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　C.投機(jī)交易主要利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的價(jià)差獲取收益

　　D.期貨投機(jī)交易以較少資金作高速運(yùn)轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤(rùn)為目的

　　89.過(guò)度投機(jī)的危害表現(xiàn)在( )等方面。

　　A.極易引起風(fēng)險(xiǎn)的集中和放大B.往往會(huì)使期貨市場(chǎng)逐漸喪失保值基礎(chǔ)

　　C.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性D.對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)產(chǎn)生短期的誤導(dǎo)作用

　　90.決定是否買(mǎi)空或賣(mài)空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定( )，作好交易前的心理準(zhǔn)備。

　　A.最高獲利目標(biāo)B.最低獲利目標(biāo)C.所能承受的最大虧損限度D.所能承受的最小虧損限度

　　91.投機(jī)方法中，屬于建倉(cāng)階段內(nèi)容的是( )。

　　A.選擇入市時(shí)機(jī)B.平均買(mǎi)低和平均賣(mài)高C.金字塔式買(mǎi)人賣(mài)出D.合約交割月份的選擇

　　92.在正向市場(chǎng)中，不同交割月份合約之間價(jià)差擴(kuò)大的主要表現(xiàn)形式包括( )。

　　A.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較大幅度上漲

　　B.近期月份合約價(jià)格不變，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上漲

　　C.近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上漲

　　D.近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格不變

　　93.下列適合進(jìn)行牛市套利的商品是( )。

　　A.木材B.橙汁C.可可D.豬肚

　　94.某投資者以2200元/噸賣(mài)出5月大豆期貨含約一張，同時(shí)以2500元/噸買(mǎi)入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為( )元時(shí)，該投資人獲利。

　　A.-80B.50C.100D.150

　　95.下列不屬于反向市場(chǎng)熊市套利的市場(chǎng)特征的是( )。

　　A.供給過(guò)旺，需求不足

　　B.近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約

　　C.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

　　D.近期月份合約價(jià)格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約

　　96.跨商品套利可分為兩種情況，一是相關(guān)商品間的套利，二是原料與成品間的套利，下列交易活動(dòng)中屬于跨商品套利的有( )。

　　A.小麥/玉米套利B.玉米/大豆套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利

　　97.下面關(guān)于交易量的說(shuō)法錯(cuò)誤的有( )。

　　A.在三重頂中價(jià)格上沖到每個(gè)后繼的峰時(shí)，交易量放大

　　B.價(jià)格突破信號(hào)成立，則伴隨著較大交易量

　　C.下降趨勢(shì)中價(jià)格下跌，交易量較小

　　D.三角形整理形態(tài)中交易量較大

　　98.下列屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有( )。

　　A.雙重底B.三角形C.頭肩頂D.圓弧頂

　　99.下列哪幾種形態(tài)的反轉(zhuǎn)深度和高度是可測(cè)的?( )

　　A.三重頂(底)形B.頭肩頂(底)形C.雙重頂(底)形D.圓弧形態(tài)

　　100.三角形的種類(lèi)分為( )。

　　A.上升三角形B.對(duì)稱(chēng)三角形C.下降三角形D.等邊三角形

　　101.以下指標(biāo)中屬于空頭市場(chǎng)的是( )。

　　A.DIF和DEA為正值B.DIF和DEA為負(fù)值C.短期RSI小于長(zhǎng)期RSI D.短期RSI大于長(zhǎng)期PSI

　　102.通常來(lái)說(shuō)，金融期貨可分為( )。

　　A.能源期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股票指數(shù)期貨

　　103.外匯期貨的投機(jī)交易，主要是通過(guò)( )等方式進(jìn)行的。

　　A.空頭交易B.多頭交易C.買(mǎi)空賣(mài)空交易D.套利交易

　　104.100000美元面值的3個(gè)月期國(guó)債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則下列敘述正確的是( )。

　　A.3個(gè)月貼現(xiàn)率為2%

　　B.發(fā)行價(jià)為92000美元

　　C.發(fā)行價(jià)為98000美元

　　D.實(shí)際收益率為8%

　　105.下列屬于利率期貨的是( )。

　　A.大額可轉(zhuǎn)讓存單期貨B.歐元期貨C.歐洲美元期貨D.長(zhǎng)期國(guó)債期貨

　　106.下列關(guān)于無(wú)套利區(qū)間的說(shuō)法，正確的是( )。

　　A.是考慮了交易成本后，對(duì)理論價(jià)格的調(diào)整而形成的區(qū)間

　　B.在區(qū)間中，進(jìn)行套利交易，不但不能盈利，還會(huì)導(dǎo)致虧損

　　C.在區(qū)間之內(nèi)，套利交易才能夠獲利

　　D.在區(qū)問(wèn)邊界，套利交易不盈不虧

　　107.以下對(duì)期權(quán)交易的描述正確的是( )。

　　A.期權(quán)的賣(mài)方可能的虧損是有限的B.期權(quán)的買(mǎi)方可能的虧損是有限的

　　C.期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利與義務(wù)是對(duì)稱(chēng)的D.期權(quán)賣(mài)方最大的收益就是權(quán)利金

　　108.期權(quán)合約的有效期與時(shí)間價(jià)值的關(guān)系是( )。

　　A.有效期越長(zhǎng)，期權(quán)買(mǎi)方實(shí)現(xiàn)有利選擇的余地越大，從而時(shí)間價(jià)值越大

　　B.有效期越短，買(mǎi)方因價(jià)格波動(dòng)而獲利的可能性越小，從而時(shí)問(wèn)價(jià)值越小

　　C.到期時(shí)期權(quán)就失去了任何時(shí)問(wèn)價(jià)值

　　D.有效期越長(zhǎng)，期權(quán)賣(mài)方承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，時(shí)間價(jià)值越小

　　109.以下為虛值期權(quán)的有( )。

　　A.執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的買(mǎi)入看跌期權(quán)

　　B.執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買(mǎi)入看漲期權(quán)

　　C.執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買(mǎi)入看跌期權(quán)

　　D.執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的買(mǎi)入看漲期權(quán)

　　110.下列策略中權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是( )。

　　A.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)B.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)C.賣(mài)出看漲期權(quán)D.賣(mài)出看跌期權(quán)

　　111.關(guān)于對(duì)沖基金，下列描述正確的是( )。

　　A.對(duì)沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，但不可以是個(gè)人

　　B.對(duì)沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種

　　C.一般合伙人不需投人自己的資金或只投入很少比例的資金

　　D.有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動(dòng)

　　112.下列對(duì)個(gè)人管理賬戶類(lèi)型的期貨基金描述正確的是( )。

　　A.開(kāi)立個(gè)人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因?yàn)镃TA通常都會(huì)設(shè)置一個(gè)非常高的最低投資要求

　　B.一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險(xiǎn)基金往往采取這種形式而非購(gòu)買(mǎi)大量公募或私募基金份額的形式來(lái)參與期貨市場(chǎng)，以優(yōu)化他們的投資組合

　　C.投資者采取把錢(qián)直接投向CTA的方式實(shí)際上相當(dāng)于投資者購(gòu)買(mǎi)了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi)

　　D.投資者不需具備投資的專(zhuān)業(yè)技能和判斷挑選能力

　　113.基金托管人的主要職責(zé)包括( )。

　　A.接受基金管理人委托，保管信托財(cái)產(chǎn)B.計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)本息

　　C.簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的決算報(bào)告D.支付基金收益的分配和本金的償還

　　114.期貨投資基金的投資策略包括( )。

　　A.多CTA投資策略和單CTA投資策略B.技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略

　　C.分散型投資策略和集中型投資策略D.短期、中期策略和長(zhǎng)期型投資策略

　　115.美國(guó)對(duì)期貨基金的信息披露有嚴(yán)格的要求，其中對(duì)商品交易顧問(wèn)信息要求披露的內(nèi)容有( )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)B.交易項(xiàng)目介紹C.顧問(wèn)費(fèi)用D.商品交易顧問(wèn)的背景資料

　　116.造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的因素有( )。

　　A.合約設(shè)計(jì)上有缺陷B.會(huì)員結(jié)構(gòu)不合理C.交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)D.投機(jī)者人數(shù)眾多

　　117.從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的主體角度劃分，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括( )。

　　A.政府的風(fēng)險(xiǎn)B.期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)C.期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　118.期貨市場(chǎng)不可控風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于期貨市場(chǎng)之外。其中，宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自( )等方面。

　　A.異常惡劣的氣候狀況B.突發(fā)性的自然災(zāi)害C.一個(gè)國(guó)家政權(quán)的更迭D.全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)

　　119.芝加哥期貨交易所(CBOT)提供了一種自我監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)。該交易所的調(diào)查審計(jì)部門(mén)下設(shè)的處有( )。

　　A.財(cái)務(wù)監(jiān)視處B.市場(chǎng)調(diào)查處C.審計(jì)處D.調(diào)查處

　　120.2000年12月，我國(guó)成立了中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)。根據(jù)章程，其職能主要有( )等。

　　A.組織期貨從業(yè)人員資格考試，負(fù)責(zé)期貨從業(yè)人員資格注冊(cè)及自律管理工作

　　B.制定期貨從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法，并監(jiān)督實(shí)施

　　C.廣泛開(kāi)展期貨市場(chǎng)宣傳和投資者教育，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境

　　D.開(kāi)展期貨業(yè)的國(guó)際交流與合作

　　

      三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

　　121.芝加哥交易所在剛成立時(shí)就是一個(gè)市場(chǎng)。( )

　　122.遠(yuǎn)期交易的履約方式主要是對(duì)沖平倉(cāng)，也可采用實(shí)物交收方式。( )

　　123.2006年5月18日，中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心成立。該監(jiān)控中心是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意、中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定設(shè)立的期貨保證金安全存管機(jī)構(gòu)。( )

　　124.套期保值之所以有助于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)楝F(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差額會(huì)在期貨合約到期之前一直保持不變。( )

　　125.所有在期貨交易所達(dá)成的交易及其價(jià)格都必須及時(shí)向會(huì)員報(bào)告并公之于眾。( )

　　126.期貨市場(chǎng)的形成和高效安全運(yùn)行大大增加了金融市場(chǎng)與商品市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度，提高了市場(chǎng)體系的運(yùn)行效率。( )

　　127.從國(guó)際期貨市場(chǎng)的會(huì)員制交易所運(yùn)作情況看，可以從市場(chǎng)上按市價(jià)購(gòu)買(mǎi)期貨交易所的會(huì)員資格從而成為交易所的會(huì)員。( )

　　128.鄭州商品交易所、大連商品交易所實(shí)行的是會(huì)員制，上海期貨交易所實(shí)行的是公司制。( )

　　129.美國(guó)期貨市場(chǎng)由商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)監(jiān)管，并由全國(guó)期貨協(xié)會(huì)(NFA)進(jìn)行自律

　　性監(jiān)管。( )

　　130.確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所會(huì)員結(jié)構(gòu)以及該商品現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素。( )

　　131.目前國(guó)內(nèi)期貨交易所各合約品種的交割月份是相同的，即以每年1、3、5、7、9、11月為交割月。( )

　　132.芝加哥期貨交易所小麥期貨合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是不高于或低于上一交易日結(jié)算價(jià)的30美分/蒲式耳(1500美形合約)，在交割月波動(dòng)幅度沒(méi)有限制。( )

　　133.交易所按向會(huì)員收取的手續(xù)費(fèi)收入20%的比例從管理費(fèi)用中提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金達(dá)到交易所注冊(cè)資本20倍時(shí)，可不再提取。( )

　　134.期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)。會(huì)員未在期貨交易所規(guī)定的時(shí)間內(nèi)追加保證金或者自行平倉(cāng)的，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將該會(huì)員的合約強(qiáng)行平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由該會(huì)員承擔(dān)。( )

　　135.在標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注銷(xiāo)中，貨主必須在“提貨通知單”開(kāi)具后15個(gè)工作目?jī)?nèi)到指定交割倉(cāng)庫(kù)辦理提貨手續(xù)。( )

　　136.期貨市場(chǎng)上，超過(guò)97%以上的交易是投機(jī)交易，套期保值交易只有不足3%，因此，對(duì)于期貨市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，套期保值者可有可無(wú)。( )

　　137.空頭套期保值者，如果基差意想不到的擴(kuò)大，則套期保值者的頭寸狀況就會(huì)得到改善。( )

　　138.目前，我國(guó)鄭州商品交易所和上海期貨交易所已推出基差交易。( )

　　139.期貨投機(jī)是指在期貨市場(chǎng)上以獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。( )

　　140.在金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出策略中，若建倉(cāng)或市場(chǎng)行情與預(yù)測(cè)一致，在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下才能增倉(cāng)，且持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞增。( )

　　141.若上升趨勢(shì)已發(fā)生改變，應(yīng)放棄平均買(mǎi)低的投機(jī)策略。( )

　　142.在正向市場(chǎng)上，如果供給不足，需求相對(duì)旺盛，則可能導(dǎo)致近期月份合約價(jià)格的下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約。( )

　　143.熊市套利的交易方式是買(mǎi)進(jìn)近期月份期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出遠(yuǎn)期月份期貨合約。( )

　　144.套利的關(guān)鍵在于合約問(wèn)的價(jià)格差，與價(jià)格的特定水平?jīng)]有關(guān)系。因此，下單時(shí)沒(méi)有必要指明成交價(jià)格，以價(jià)格差代替具體價(jià)格，可以更加靈活，只要價(jià)差符合，可以按任何價(jià)格成交。( )

　　145.趨勢(shì)線被突破后說(shuō)明價(jià)格的走勢(shì)要反轉(zhuǎn)。( )

　　146.頭肩頂形態(tài)完成并向下突破頸線時(shí)成交量驟然放大。( )

　　147.江恩輪中輪是一張圓形數(shù)位圖，其中數(shù)位從1延伸到360。這張數(shù)位圖可用于預(yù)測(cè)市場(chǎng)支持、阻力水平和市場(chǎng)的逆轉(zhuǎn)時(shí)間。( )

　　148.歐洲美元定期存款期貨合約采用現(xiàn)金交割，為后來(lái)股指期貨的出現(xiàn)鋪平了道路。( )

　　149.如果某國(guó)貨幣采取浮動(dòng)匯率制度，在其他條件不變的情況下，該國(guó)的國(guó)際收支狀況改善，或順差擴(kuò)大，或逆差縮小，外匯收入增加，該國(guó)貨幣就升值。( )

　　150.實(shí)際利率與名義利率比較，名義利率大于實(shí)際利率。( )

　　151.我國(guó)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)沒(méi)有賣(mài)空機(jī)制，因此目前推出股指期貨交易的條件尚不成熟。( )

　　152.買(mǎi)入看跌期權(quán)的對(duì)手就是賣(mài)出看漲期權(quán)。( )

　　153.歐式期權(quán)的持有者可以在期權(quán)到期日前的任何一個(gè)工作日?qǐng)?zhí)行該期權(quán)。( )

　　154.客戶以0.5美元/蒲式耳的權(quán)利金買(mǎi)入執(zhí)行價(jià)格為3.35美元/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)，其可以通過(guò)再買(mǎi)入執(zhí)行價(jià)格為3.35美元/蒲式耳的玉米看跌期貨期權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)沖平倉(cāng)。( )

　　155.投資基金與債券、股票一樣，都屬于直接投資工具。( )

　　156.美國(guó)期貨和期權(quán)的維持保證金是不能用美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債來(lái)充當(dāng)?shù)�，所以，投資者還必須在FCM處交納一定數(shù)量的現(xiàn)金作為維持保證金。( )

　　157.在對(duì)期貨投資基金監(jiān)管的分工上，證券交易委員會(huì)(SEC)的主要職責(zé)是側(cè)重于對(duì)期貨基金在設(shè)立登記、發(fā)行、運(yùn)作的監(jiān)管，而商品期貨交易委員會(huì)(CRIC)的主要職責(zé)是側(cè)重于對(duì)商品基金經(jīng)理(CPO)和商品交易顧問(wèn)(CTA)的監(jiān)管。( )

　　158.價(jià)格波動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)是期貨市場(chǎng)暫時(shí)的、客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)。( )

　　159.期貨公司在期貨交易中的地位，決定其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于自身管理、客戶素質(zhì)及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。( )

　　160.由于可控風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)一些措施進(jìn)行防范、控制和管理，與不可控風(fēng)險(xiǎn)比起來(lái)具有更積極的意義，因此應(yīng)將期貨市場(chǎng)的管理重點(diǎn)放在可控風(fēng)險(xiǎn)上。

　　四、分析計(jì)算題(本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出B個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

　　161.鄭州商品交易所玉米期貨合約的保證金比率為5%，假如劉先生以3200元/噸的價(jià)格買(mǎi)入8張玉米期貨合約(每張為10噸)，那么劉先生必須向交易所支付( )元的初始保證金。

　　A.10800B.11800C.12800D.13800

　　162.3月1日，某經(jīng)銷(xiāo)商以1200元/噸價(jià)格買(mǎi)人1000噸小麥。為了避免小麥價(jià)格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進(jìn)行小麥期貨套期保值交易。該經(jīng)銷(xiāo)商以1240元/噸價(jià)格賣(mài)出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價(jià)格下跌，他在現(xiàn)貨市場(chǎng)上以1110元/噸的價(jià)格將1000噸小麥出售，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上以1130元/噸將100手5月份小麥期貨合約平倉(cāng)。該套期保值交易的結(jié)果為( )元/噸。

　　A.凈盈利20B.凈虧損20C.凈虧損40D.凈盈利40

　　163.3月10日，某交易所5月份小麥期貨合約的價(jià)格為7.65美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價(jià)格為7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此時(shí)人市，采用熊市套利策略(不考慮傭金成本)，那么下列能使其盈利0.1美元/蒲式耳的是( )。

　　A.5月份小麥合約的價(jià)格漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價(jià)格跌至7.45美元/蒲式耳

　　B.5月份小麥合約的價(jià)格跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價(jià)格跌至7.35美元/蒲式耳

　　C.5月份小麥合約的價(jià)格漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價(jià)格漲至7.55美元/蒲式耳

　　D.5月份小麥合約的價(jià)格跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價(jià)格漲至7.55美元/蒲式耳

　　164.5月份，一個(gè)投資者以0.6904美元/法郎的價(jià)格買(mǎi)人100手6月瑞士法郎期貨合約。一周后，美元貶值，6月瑞士法郎期貨合約的價(jià)格變?yōu)?.6960美元/法郎，該投資者將合約賣(mài)出平倉(cāng)，其獲利為( )美元。

　　A.15000B.20000C.55000D.70000

　　165.交易者賣(mài)出2張某股票的期貨合約，價(jià)格為x港元/股，合約乘數(shù)為y。如果每張合約的費(fèi)用總計(jì)為z港元，那么該交易者的盈虧平衡點(diǎn)是( )港元。

　　A.x+z/yB.c+2z/yC.x-z/yD.x-2zy

　　166.中國(guó)香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在4月20日以11950點(diǎn)買(mǎi)入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點(diǎn)將手中合約平倉(cāng)，則該交易者的凈收益是( )港元。

　　A.-5000B.2500C.4900D.5000

　　167.假設(shè)某投資者3月1日在CBOT市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出30年期國(guó)債期貨合約1手，價(jià)格99-

　　02。當(dāng)日30年期國(guó)債期貨合約結(jié)算價(jià)為98-16，則該投資者當(dāng)日盈虧狀況(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)為( )美元。

　　A.-8600B.-562.5C.562.5D.8600

　　168.某投資者在10月份以80點(diǎn)的權(quán)利金(每點(diǎn)10美元，合500美元)買(mǎi)進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來(lái)在到期時(shí)12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9550點(diǎn)，若該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損( )美元。(忽略傭金成本)

　　A.80B.300C.500D.800

　　169.6月10日市場(chǎng)利率8%，某公司將于9月10日收到1千萬(wàn)歐元，遂以92.30價(jià)格購(gòu)入10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率期貨合約，每張合約為1百萬(wàn)歐元，每點(diǎn)為2500歐元。到了9月10日，市場(chǎng)利率下跌至6.85%(其后保持不變)，公司以93.35的價(jià)格對(duì)沖購(gòu)買(mǎi)的期貨，并將收到的1千萬(wàn)歐元投資于3個(gè)月期的定期存款，到12月10日收回本利和。該公司期間收益為( )歐元。

　　A.145000B.153875C.173875D.197500

　　170.2月10日，某投資者以150點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)人一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是( )點(diǎn)。

　　A.50B.100C.150D.200

　　答案與解析

　　一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

　　1.【答案】A2.【答案】A3.【答案】A4.【答案】B5.【答案】D6.【答案】D7.【答案】B8.【答案】D

　　9.【答案】B10.【答案】A11.【答案】D12.【答案】A13.【答案】D14.【答案】A15.【答案】C

　　16.【答案】C17.【答案】A18.【答案】A19.【答案】C20.【答案】A21.【答案】C22.【答案】B

　　24.【答案】D25.【答案】A26.【答案】D27.【答案】D28.【答案】D29.【答案】D30.【答案】B

　　31.【答案】D32.【答案】A33.【答案】A34.【答案】B35.【答案】B36.【答案】C37.【答案】A

　　38.【答案】A.39.【答案】A40.【答案】B41.【答案】C42.【答案】D43.【答案】B44.【答案】A

　　45.【答案】C46.【答案】D47.【答案】B48.【答案】C49.【答案】A

　　50.【答案】A

　　51.【答案】A

　　【解析】BCD三項(xiàng)只能回避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　52.【答案】C

　　【解析】期貨投資基金的投資對(duì)象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，不涉及股票、債券和其他金融資產(chǎn)。

　　53.【答案】B

　　【解析】CPO是基金的主要管理人，是基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者，負(fù)責(zé)選擇基金的發(fā)行方式、選擇基金主要成員、決定基金投資方向等。

　　54.【答案】C

　　55.【答案】B

　　56.【答案】A

　　【解析】法律風(fēng)險(xiǎn)是指在期貨交易中，由于相關(guān)行為與相應(yīng)的法律法規(guī)發(fā)生沖突致使無(wú)法獲得當(dāng)初所預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效果甚至蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。如有的機(jī)構(gòu)不具有期貨代理資格，投資者與其簽訂經(jīng)紀(jì)代理合同就不受法律保護(hù)，投資者如果通過(guò)這些機(jī)構(gòu)進(jìn)行期貨交易就有法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　57.【答案】B

　　【解析】廣度是指在既定價(jià)格水平下滿足投資者交易需求的能力，如果買(mǎi)賣(mài)雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易量，那么市場(chǎng)就是有廣度的;而如果買(mǎi)賣(mài)雙方在既定價(jià)格水平下均要受到成交量的限制，那么市場(chǎng)就是窄的。

　　58.【答案】D

　　【解析】中國(guó)香港交易所是亞太地區(qū)最大的一家融證券、期貨交易于一體的交易所，它成功地推出了恒生指數(shù)期貨和期權(quán)，在眾多的成功因素中最有力的是它的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

　　59.【答案】C

　　60.【答案】D

　　二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

　　61.【答案】BC62.【答案】AB63.【答案】ABC64.【答案】ABCD65.【答案】AB66.【答案】ABC

　　67.【答案】ACD68.【答案】BCD69.【答案】ACD70.【答案】ABC71.【答案】ABC72.【答案】ABC

　　73.【答案】ACD74.【答案】ABC75.【答案】ABCD76.【答案】ABC77.【答案】ACD78.【答案】BC

　　79.【答案】BCD80.【答案】BCD81.【答案】ABC82.【答案】AB83.【答案】ABCD84.【答案】BCD

　　85.【答案】AC86.【答案】BC87.【答案】ABD，88.【答案】ABC89.【答案】ABD90.【答案】BC

　　91.【答案】ABCD92.【答案】ABCD93.【答案】ABD94.【答案】ABC95.【答案】BD96.【答案】ACD

　　97.【答案】ACD98.【答案】ACD99.【答案】ABC100.【答案】ABC101.【答案】BC102.【答案】BCD

　　103.【答案】CD104.【答案】AC105.【答案】ACD106.【答案】ABD107.【答案】BD108.【答案】ABC

　　109.【答案】CD110.【答案】AD111.【答案】BCD112.【答案】ABC113.【答案】ABC114.【答案】ABD

　　115.【答案】ABCD116.【答案】ABC117.【答案】ABC118.【答案】ABCD119.【答案】ABCD120.【答案】ACD

　　三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

　　121.【答案】B122.【答案】B123.【答案】A124.【答案】B125.【答案】A126.【答案】A127.【答案】A

　　128.【答案】B129.【答案】A130.【答案】A13l�！敬鸢浮緽132.【答案】A133.【答案】B134.【答案】A

　　135.【答案】B136.【答案】B137.【答案】A138.【答案】B139.【答案】B140.【答案】B141.【答案】A

　　142.【答案】A143.【答案】B144.【答案】A145.【答案】A146.【答案】B147.【答案】A148.【答案】A

　　149.【答案】A150.【答案】B151.【答案】B152.【答案】B153.【答案】B154.【答案】B。155.【答案】B

　　156.【答案】A157.【答案】A158.【答案】B159.【答案】A160.【答案】A

　　四、分析計(jì)算題(本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

　　161.【答案】C

　　【解析】劉先生必須向交易所支付的初始保證=3200×(10×8)×5%=12800(元)。

　　162.【答案】A

　　【解析】期貨市場(chǎng)盈利：1240-1130=110(元/噸);現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損：1200-1100=90(元/噸);相抵后凈盈利=110-90=20(元/噸)。

　　163.【答案】D

　　【解析】熊市套利策略是買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期合約同時(shí)賣(mài)出近期合約。

　　A項(xiàng)盈利為：(7.65-7.70)+(7.45-7.50)=-0.1(美元/蒲式耳);

　　B項(xiàng)盈利為：(7.65-7.60)+(7.35-7.50)=-0.1(美元/蒲式耳);

　　C項(xiàng)盈利為：(7.65-7.70)+(7.55-7.50)=0(美元/蒲式耳);

　　D項(xiàng)盈利為：(7.65-7.60)+(7.55-7.50)=0.1(美元/蒲式耳);

　　因此，正確答案是D。

　　164.【答案】D

　　【解析】該合約每個(gè)點(diǎn)的合約價(jià)值為12.5元，100手合約共獲利：(6960-6904)×12.5×100=70000(美元)。

　　165.【答案】B

　　【解析】每張合約的費(fèi)用總計(jì)為z港元，則2張合約的費(fèi)用為2z，合約乘數(shù)為y，則每股的費(fèi)用為2z/y港元，從而盈虧平衡點(diǎn)為x+2z/y(港元)。

　　166.【答案】C

　　【解析】該交易者的凈收益=(12000-11950)×50×2-25×2×2=4900(港元)。

　　167.【答案】C

　　【解析】賣(mài)出價(jià)比結(jié)算價(jià)高出18/32點(diǎn)，則盈余31.25×18=562.5(美元)。

　　168.【答案】B

　　【解析】虧損額=[(9550-9500)-80]×10=-300(美元)。

　　169.【答案】D

　　【解析】在期貨市場(chǎng)上獲利為：(93.35-92.30)×10X2500=26250(歐元);公司所得的利率收益為：10000000×6.85%×1/4=171250(歐元);期間收益為：171250+26250=197500(歐元)。

　　170.【答案】C

　　【解析】對(duì)于看漲期權(quán)而言，只要執(zhí)行價(jià)格小于實(shí)際價(jià)格就會(huì)要求執(zhí)行。此題中，當(dāng)實(shí)際價(jià)格為10200點(diǎn)時(shí)，投資者盈利最大為：(10200-10000)+100-150=150(點(diǎn))。

　　第七套

　　1.( )必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行。

　　A.期貨交易B.現(xiàn)貨交易C.商品交易D.遠(yuǎn)期交易

　　2.MATIF是( )的簡(jiǎn)稱(chēng)。

　　A.芝加哥期貨交易所B.倫敦金屬交易所C.法國(guó)國(guó)際期貨期權(quán)交易所D.紐約商業(yè)交易所

　　3.( )的期貨價(jià)格被稱(chēng)為國(guó)際有色金屬市場(chǎng)的“晴雨表”。

　　A.上海期貨交易所3.紐約期貨交易所C.倫敦金屬交易所D.芝加哥商業(yè)交易所

　　4•經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年批準(zhǔn)了( )家試點(diǎn)期貨交易所，陸續(xù)停止了其他數(shù)十家交易所的期貨交易。

　　A.13B.14C.15D.16

　　5.( )是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。

　　A.套期保值B.保證金制度C.實(shí)物交割D.發(fā)現(xiàn)價(jià)格

　　6•對(duì)于( )，商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者與商品的投機(jī)者的態(tài)度是截然不同的。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　7•期貨價(jià)格真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性，所以

　　在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，期貨價(jià)格被視為一種( )。

　　A.權(quán)威價(jià)格B.指導(dǎo)價(jià)格C.現(xiàn)貨價(jià)格D.參考價(jià)格

　　8.關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能論述不正確的是( )。

　　A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同

　　B.期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)

　　C.期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性，具有公開(kāi)性、連

　　續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)

　　D.期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系

　　9.下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是( )。

　　A.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化B.提高合約兌現(xiàn)率C.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)

　　10.下列不屬于期貨交易所特性的是( )。

　　A.高度分散化B.高度嚴(yán)密性C.高度組織化D.高度規(guī)范化

　　11.下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是( )。

　　A.設(shè)計(jì)期貨合約B.行使表決權(quán)、申訴權(quán)C.聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)D.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

　　12.目前，我國(guó)期貨交易所期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)采用的組織方式是( )。

　　A.作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)26

　　B.附屬于某一交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　C.由政府出面組建的具有監(jiān)管職能的結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　D.由多家交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨(dú)立的結(jié)算公司

　　13.在我國(guó)，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是( )。A.期貨交易所B.期貨結(jié)算部門(mén)C.中國(guó)人民銀行D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　14.美國(guó)期貨市場(chǎng)由( )進(jìn)行自律性監(jiān)管。

　　A.商品期貨交易委員會(huì)(CFIC)B.全國(guó)期貨協(xié)會(huì)(NFA)

　　C.美國(guó)政府期貨監(jiān)督管理委員會(huì)D.美國(guó)聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會(huì)

　　15.期貨合約是指由( )統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　A.證券交易所B.期貨交易所C.期貨行業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨經(jīng)紀(jì)公司

　　16.目前，全球最大的商品期貨品種是( )期貨。A.畜產(chǎn)品B.農(nóng)產(chǎn)品C.有色金屬D.石油

　　17.美國(guó)芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買(mǎi)進(jìn)一張(也稱(chēng)一手)小麥期貨合約，就意味著( )。

　　A.在合約到期日需買(mǎi)進(jìn)一手小麥B.在合約到期日需賣(mài)出一手小麥

　　C.在合約到期日需賣(mài)出5000蒲式耳小麥D.在合約到期日需買(mǎi)進(jìn)5000蒲式耳小麥

　　18.我國(guó)黃大豆2號(hào)期貨可參與交割的為( )。

　　A.大豆1號(hào)B.非轉(zhuǎn)基因大豆C.進(jìn)口大豆和國(guó)產(chǎn)大豆D.轉(zhuǎn)基因大豆

　　19.期貨公司向客戶收取的保證金( )。

　　A.所有權(quán)歸期貨公司，但客戶可以自由使用B.所有權(quán)歸期貨交易所，但客戶可以自由使用

　　C.所有權(quán)歸客D.所有權(quán)歸期貨交易所、期貨公司、客戶共同擁有

　　20.如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-30，若行情往下跌至96-10，客戶就想賣(mài)出，但賣(mài)價(jià)不能低于96-08，則客戶應(yīng)以( )來(lái)下單。

　　A.止損買(mǎi)單B.止損賣(mài)單C.止損限價(jià)買(mǎi)單D.止損限價(jià)賣(mài)單

　　21.開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在每一交易日開(kāi)始前( )分鐘內(nèi)進(jìn)行。

　　A.5B.15C.20D.30

　　22.某交易所主機(jī)中，綠豆期貨前一成交價(jià)為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買(mǎi)價(jià)2825元，現(xiàn)有賣(mài)方報(bào)價(jià)每噸2818元，二者成交則成交價(jià)為每噸( )元。

　　A.2825B.2821C.2820D.2818

　　23.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開(kāi)倉(cāng)后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開(kāi)倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉(cāng)之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果

　　B.客戶平倉(cāng)后，其總盈虧可以由其開(kāi)倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出

　　C.期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過(guò)部分提現(xiàn);當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)

　　D.客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

　　24.在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這個(gè)過(guò)程稱(chēng)為( )。

　　A.杠桿作用

　　B.套期保值

　　C.風(fēng)險(xiǎn)分散

　　D.投資“免疫”策略

　　25.空頭套期保值者是指( )。

　　A.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭

　　B.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭

　　C.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭

　　D.在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭，同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭

　　26.關(guān)于“基差”，下列說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差

　　B.基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者

　　C.當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以忍受損失

　　D.基差可能為正、負(fù)或零

　　27.在一個(gè)正向市場(chǎng)上，賣(mài)出套期保值，隨著基差的縮小，那么結(jié)果會(huì)是( )。

　　A.得到部分的保護(hù)

　　B.盈虧相抵

　　C.沒(méi)有任何的效果

　　D.得到全部的保護(hù)

　　28.某大豆經(jīng)銷(xiāo)商做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-30元/噸，買(mǎi)入平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中的盈虧狀況是( )。

　　A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元

　　29.下面關(guān)于投機(jī)說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.投機(jī)者承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.投機(jī)的目的是獲取較大利潤(rùn)

　　C.投機(jī)者主要獲取價(jià)差收益D.投機(jī)交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作

　　30.某投機(jī)者于某日買(mǎi)入8手銅期貨合約，一天后他將頭寸平倉(cāng)了結(jié)，則該投資者屬于( )。

　　A.長(zhǎng)線交易者B.短線交易者C.中線交易者D.當(dāng)日交易者

　　31.在主要的上升趨勢(shì)線的上側(cè)( )，不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇的對(duì)策。

　　A.賣(mài)出B.買(mǎi)入C.平倉(cāng)D.建倉(cāng)

　　32.某投機(jī)者預(yù)測(cè)2月份銅期貨價(jià)格會(huì)下降，于是以65000元/噸的價(jià)格賣(mài)出1手銅合約。但此后價(jià)格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價(jià)格賣(mài)出1手銅合約，則當(dāng)價(jià)格變?yōu)? )時(shí)，將2手銅合約平倉(cāng)可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費(fèi)和其他費(fèi)用不計(jì))。

　　A.65100元/噸B.65150元/噸C.65200元/噸D.65350元/噸

　　33.某投機(jī)者預(yù)測(cè)3月份玉米價(jià)格要上漲，于是他買(mǎi)入1手3月玉米合約。但此后價(jià)格不升反降，他進(jìn)一步買(mǎi)入1手3月玉米合約。此后市價(jià)反彈，該投資者賣(mài)出合約。此投機(jī)者的做法為( )。

　　A.平均買(mǎi)低B.平均賣(mài)高C.金字塔式買(mǎi)入D.金字塔式賣(mài)出

　　34.隨著交割日期的臨近，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差異將會(huì)( )。

　　A.逐漸增大B.逐漸縮小C.不變D.不確定

　　35.與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于( )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)較低B.成本較低C.收益較高D.保證金要求較低

　　36.某套利者在7月1日同時(shí)買(mǎi)入9月份并賣(mài)出11月份大豆期貨合約，價(jià)格分別為595美分/蒲式耳和568美分/蒲式耳，假設(shè)到了8月1日，9月份和11月份的合約價(jià)格為568美分/蒲式耳和595美/蒲式耳，請(qǐng)問(wèn)兩個(gè)合約之間的價(jià)差是如何變化的?( )

　　A.擴(kuò)大B.縮小C.不變D.無(wú)法判斷

　　37.在正向市場(chǎng)上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者應(yīng)該進(jìn)行( )。

　　A.買(mǎi)人近期月份合約的同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約

　　B.買(mǎi)入近期月份合約的同時(shí)買(mǎi)人遠(yuǎn)期月份合約

　　C.賣(mài)出近期月份合約的同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約

　　D.賣(mài)出近期月份合約的同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約

　　38.大豆提油套利的做法是( )。

　　A.購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出豆油和豆粕的期貨合約

　　B.購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約

　　C.賣(mài)出大豆期貨合約的同時(shí)，買(mǎi)人豆油和豆粕的期貨合約

　　D.賣(mài)出大豆期貨合約

　　39.一般而言，一種商品的替代性商品越多，該商品的需求彈性就( )。

　　A.越小B.越大C.趨于零D.不確定

　　40.下面不屬于技術(shù)分析手段的有( )。

　　A.價(jià)格B.供給量C.交易量D.持倉(cāng)量

　　41.有關(guān)趨勢(shì)線的說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.能夠成為趨勢(shì)線的前提必須有趨勢(shì)存在

　　B.趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)多少可用于證明其有效性

　　C.有第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證后才能驗(yàn)證該趨勢(shì)線有效

　　D.趨勢(shì)線延續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)就越無(wú)效

　　42.下列圖形中，能夠消除日常價(jià)格運(yùn)動(dòng)中偶然因素引起的不規(guī)則性的是( )。

　　A.K線圖B.條形圖C.點(diǎn)數(shù)圖D.移動(dòng)平均線

　　43.下列哪種情況屬于超賣(mài)狀態(tài)?( )

　　A.WMS=85B.WMS=15C.K=85D.D=85

　　44.世界上第一個(gè)有組織的金融期貨市場(chǎng)是( )。

　　A.倫敦證券交易所B.芝加哥交易所C.阿姆斯特丹證券交易所D.法蘭西證券交易所

　　45.金融期貨三大類(lèi)別中不包括( )。

　　A.股票期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.石油期貨

　　46.關(guān)于外匯期貨敘述不正確的是( )。

　　A.外匯期貨是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約

　　B.外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

　　C.外匯期貨交易由1972年芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國(guó)際貨幣市場(chǎng)率先推出

　　D.外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)，但是不能規(guī)避金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　47.短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于( )。

　　A.外匯期貨B.股指期貨C.利率期貨D.商品期貨

　　48.股指期貨的交割方式是( )。

　　A.以某種股票交割B.以股票組合交割C.以現(xiàn)金交割D.以股票指數(shù)交割

　　49.第一家推出期權(quán)交易的交易所是( )。

　　A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME

　　50.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期( )。

　　A.成正比B.成反比C.成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D.沒(méi)有關(guān)系

　　51.2月10日，某投資者以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)人一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是( )點(diǎn)。

　　A.20B.120C.180D.300

　　52.比較期權(quán)的跨式組合和寬跨式組合，下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A.跨式組合中的兩份期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不同，期限相同

　　B.寬跨式組合中的兩份期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格相同，期限不同

　　C.跨式期權(quán)組合和寬跨式期權(quán)組合都是通過(guò)同時(shí)成為一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)的空頭或多頭來(lái)實(shí)現(xiàn)的

　　D.底部跨式期權(quán)組合中的標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)程度要大于底部寬跨式期權(quán)組合中的標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)程度，才能使投資者獲利

　　53.操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是( )。

　　A.共同基金B(yǎng).對(duì)沖基金C.期貨投資基金D.套利基金

　　54.第一只期貨投資基金于( )年在美國(guó)出現(xiàn)。

　　A.1949B.1950C.1969D.1970

　　55.在一個(gè)期貨投資基金中具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作的是( )。A.CTAB.CPOC.FCMD.TM

　　56.以( )為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門(mén)或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。A.英國(guó)B.新加坡C.美國(guó)D.日本

　　57.政治因素、經(jīng)濟(jì)因素和社會(huì)因素等變化的風(fēng)險(xiǎn)屬于( )。

　　A.可控風(fēng)險(xiǎn)B.不可控風(fēng)險(xiǎn)C.代理風(fēng)險(xiǎn)D.交易風(fēng)險(xiǎn)

　　58.下列屬于期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)的是( )。

　　A.交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全或執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不嚴(yán)

　　B.客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

　　C.客戶投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

　　D.對(duì)期貨市場(chǎng)監(jiān)管不力、法制不健全

　　59.( )表明在近N日內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。

　　A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率B.市場(chǎng)資金集中度C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D.期貨價(jià)格變動(dòng)率

　　60.在我國(guó)，對(duì)期貨交易實(shí)施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是( )。

　　A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.期貨交易所D.期貨公司

　　二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至

　　少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

　　61.關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對(duì)象的說(shuō)法，正確的有( )。

　　A.現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實(shí)物商品B.期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類(lèi)別的商品

　　C.有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易D.幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種

　　62.期貨交易不具備( )特點(diǎn)。A.合約標(biāo)準(zhǔn)化B.背書(shū)轉(zhuǎn)讓C.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算D.雙方約定價(jià)格對(duì)沖

　　63.近20年來(lái)，金融期貨發(fā)展的特點(diǎn)表現(xiàn)在( )。

　　A.交易量大大超過(guò)商品期貨

　　B.目前在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，金融期貨已占據(jù)了主導(dǎo)地位

　　C.外匯期貨、利率期貨和股指期貨是金融期貨的三大類(lèi)別

　　D.在全球期貨中，金融期貨僅次于農(nóng)產(chǎn)品期貨

　　64.目前國(guó)內(nèi)期貨交易所有( )。A.深圳商品交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.上海期貨交易所

　　65.期貨市場(chǎng)具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，這主要是因?yàn)? )。

　　A.在期貨市場(chǎng)上可以進(jìn)行套期保值操作B.期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能

　　C.期貨市場(chǎng)是有組織的規(guī)范化的市場(chǎng)D.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)具有“趨同性”

　　66.早期的期貨市場(chǎng)對(duì)于需求方來(lái)講，起到了( )的作用。

　　A.穩(wěn)定貨源B.鎖住生產(chǎn)成本C.穩(wěn)定產(chǎn)銷(xiāo)D.鎖住經(jīng)營(yíng)成本

　　67.通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有( )的特點(diǎn)。

　　A.對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能

　　B.間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)

　　C.集中在交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成

　　D.被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)

　　68.期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用是( )。

　　A.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展B.調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求C.減緩價(jià)格波動(dòng)D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

　　69.期貨交易所的職能有( )。

　　A.設(shè)計(jì)合約、安排上市B.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.保證合約履行D.參與期貨價(jià)格的形成

　　70.我國(guó)期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括( )。

　　A.決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲

　　B.決定期貨交易所的變更事項(xiàng)

　　C.審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案

　　D.決定專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的設(shè)置

　　71.期貨結(jié)算部門(mén)的作用是( )。

　　A.擔(dān)保交易履約B.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.代理客戶買(mǎi)賣(mài)期貨合約D.計(jì)算期貨交易盈虧

　　72.申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，并具備的條件包括( )。

　　A.注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元

　　B.有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程

　　C.有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施

　　D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件

　　73.投機(jī)交易能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，其前提條件是( )。

　　A.投機(jī)者需要理性化操作B.投機(jī)要適度C.操縱市場(chǎng)D.與套期保值數(shù)量相適應(yīng)

　　74.關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化的意義，下列描述正確的有( )。

　　A.因轉(zhuǎn)讓而無(wú)須背書(shū)，便利了期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)

　　B.使期貨市場(chǎng)具有很強(qiáng)的流動(dòng)性

　　C.極大地簡(jiǎn)化了交易過(guò)程，便利了投機(jī)活動(dòng)的進(jìn)行

　　D.消除了交易成本

　　75.期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí)，主要考慮的因素是( )。

　　A.倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度

　　B.倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近

　　C.倉(cāng)庫(kù)的存儲(chǔ)條件

　　D.倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件

　　76.在下列國(guó)家中，( )有玉米期貨交易。A.日本B.阿根廷C.法國(guó)D.南非

　　77.最為活躍的利率期貨主要有以下( )幾種。

　　A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個(gè)月期歐洲美元利率期貨合約

　　B.芝加哥期貨交易所(CBOT)的長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券期貨合約

　　C.芝加哥期貨交易所(CBOT)的10年期國(guó)庫(kù)券期貨合約

　　D.EUREX的中期國(guó)債期貨合約

　　78.下列( )期貨是在2004年我國(guó)期貨市場(chǎng)上市交易的新合約。

　　A.PTAB.玉米C.燃料油D.鋅

　　79.關(guān)于我國(guó)期貨交易所對(duì)持倉(cāng)限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有( )。

　　A.采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)也受限制

　　C.交易所調(diào)整限倉(cāng)數(shù)額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施

　　D.會(huì)員或客戶的持倉(cāng)數(shù)量不得超過(guò)交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額

　　80.根據(jù)不同的目的，限倉(cāng)可以采取的形式有( )。

　　A.根據(jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉(cāng)限額

　　B.對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)量限制

　　C.對(duì)客戶的持倉(cāng)量限制

　　D.對(duì)大客戶的資格進(jìn)行審查

　　81.期貨公司為客戶開(kāi)設(shè)賬戶的基本程序包括( )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)揭示B.簽署合同C.繳納保證金D.下單交易

　　82.期貨合約的價(jià)格形成方式有( )。

　　A.公開(kāi)喊價(jià)方式B.配對(duì)交易方式C.連續(xù)競(jìng)價(jià)方式D.計(jì)算機(jī)撮合成交方式

　　83.交割倉(cāng)庫(kù)針對(duì)交割商品的管理主要包括( )。

　　A.負(fù)責(zé)將交割商品從工廠運(yùn)至指定交割倉(cāng)庫(kù)

　　B.商品審驗(yàn)及開(kāi)具倉(cāng)單

　　C.交割儲(chǔ)備商品的管理

　　D.為投資者提供配套服務(wù)

　　84.套期保值者大多是( )。

　　A.生產(chǎn)商B.加工商和庫(kù)存商C.投機(jī)商D.金融機(jī)構(gòu)

　　85.買(mǎi)入套期保值一般可運(yùn)用的情況是( )。

　　A.加工制造企業(yè)為了防止日后購(gòu)進(jìn)原料時(shí)出現(xiàn)價(jià)格上漲

　　B.供貨方已和需求方簽訂現(xiàn)貨供貨合同，將來(lái)交貨，但尚未購(gòu)進(jìn)貨源，且擔(dān)心日后價(jià)格上漲

　　C.需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格很合適，但資金不足或倉(cāng)庫(kù)已滿，且擔(dān)心日后價(jià)格上漲

　　D.加工制造企業(yè)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌

　　86.( )狀況的出現(xiàn)，表示基差走強(qiáng)。

　　A.基差為正且數(shù)值越來(lái)越大B.基差為正且數(shù)值越來(lái)越小

　　C.基差從負(fù)值變?yōu)檎�值D.基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來(lái)越小

　　87.對(duì)基差作用的理解不正確的有( )。

　　A.基差的存在為人們的套期保值提供了可能

　　B.基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵

　　C.基差的存在是期貨價(jià)格的基礎(chǔ)

　　D.基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在

　　88.在特殊情況下，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，基差為正值，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱(chēng)為( )。

　　A.正向市場(chǎng)B.反向市場(chǎng)C.逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)D.現(xiàn)貨溢價(jià)

　　89.從交易頭寸區(qū)分，期貨市場(chǎng)中投機(jī)者可分為( )。

　　A.大投機(jī)商B.多頭空頭者C.小投機(jī)商D.空頭投機(jī)者

　　90.在期貨投機(jī)交易市場(chǎng)上，為了盡可能增加獲利機(jī)會(huì)，增加利潤(rùn)量，必須做到( )。

　　A.分散資金投入方向

　　B.持倉(cāng)應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)

　　C.保留一部分資金，以備不時(shí)之需

　　D.滿倉(cāng)交易

　　91.期貨交易成本是在期貨交易過(guò)程中發(fā)生和形成的交易者必須支付的費(fèi)用，主要包括( )

　　A.傭金B(yǎng).交易手續(xù)費(fèi)C.保證金所占用資金而應(yīng)付的利息D.生產(chǎn)時(shí)的管理費(fèi)用

　　92.根據(jù)期貨市場(chǎng)遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格和近期月份合約價(jià)格之間的關(guān)系，可分為( )。

　　A.正向市場(chǎng)B.牛市市場(chǎng)C.熊市市場(chǎng)D.反向市場(chǎng)

　　93.在平倉(cāng)階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則是( )。

　　A.掌握限制損失和滾動(dòng)利潤(rùn)的原則B.金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出

　　C.靈活運(yùn)用止損指令D.制定交易的計(jì)劃

　　94.以下關(guān)于套利行為描述正確的是( )。

　　A.消除了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)B.提高了期貨交易的活躍程度

　　C.保證了套期保值的順利實(shí)現(xiàn)D.促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的合理化

　　95.某投資者以68000元/噸賣(mài)出1手8月銅期貨合約，同時(shí)以66500元/噸買(mǎi)入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為( )元/噸時(shí)，該投資者獲利。

　　A.1000B.1300C.1800D.2000

　　96.跨期套利的策略包括( )。

　　A.正向市場(chǎng)牛市套利B.正向市場(chǎng)熊市套利C.反向市場(chǎng)牛市套利D.反向市場(chǎng)熊市套利

　　97.在正向市場(chǎng)中，不同交割月份合約之間價(jià)差縮小的主要表現(xiàn)形式包括( )。

　　A.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格下跌

　　B.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較小幅度上漲

　　C.近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較大幅度下跌

　　D.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格不變

　　98.反向市場(chǎng)牛市套利的市場(chǎng)特征有( )。

　　A.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格B.只要價(jià)差擴(kuò)大，就可獲利

　　C.獲利潛力巨大，風(fēng)險(xiǎn)有限D(zhuǎn).遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)于近期合約漲幅較小

　　99.下列不屬于基本分析特點(diǎn)的是( )。

　　A.研究的是價(jià)格變動(dòng)的根本原因B.主要分析價(jià)格變動(dòng)的短期趨勢(shì)

　　C.依靠圖形或圖表進(jìn)行分析D.認(rèn)為歷史會(huì)重演

　　100.雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是( )。

　　A.有兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)B.有兩個(gè)相同高度的低點(diǎn)

　　C.向下突破頸線D.向上突破頸線

　　101.艾略特波浪理論考慮的因素主要是( )。

　　A.形態(tài)B.比例C.時(shí)間D.價(jià)值

　　102.江恩輪中輪的作用有( )

　　A.可以預(yù)測(cè)價(jià)位B.可以預(yù)測(cè)時(shí)間C.可以分析長(zhǎng)期周期D.可以確定交易時(shí)機(jī)

　　103.以下不屬于效率市場(chǎng)形式的是( )。

　　A.弱式有效市場(chǎng)B.半弱式有效市場(chǎng)C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)D.完全有效市場(chǎng)

　　104.與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有( )。

　　A.交割便利B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割

　　C.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D.容易發(fā)生逼倉(cāng)行情

　　105.下列金融期貨合約中，由CBOT推出的有( )。

　　A.3個(gè)月歐洲美元定期存款合約B.美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約

　　C.政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證D.DJIA指數(shù)期貨合約

　　106.轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有( )。

　　A.分散籌資B.外匯期貨交易C.遠(yuǎn)期外匯交易D.外匯期權(quán)交易

　　107.以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報(bào)價(jià)方法的有( )。

　　A.CME3個(gè)月期國(guó)債B.CME3個(gè)月期歐洲美元C.CBOT5年期國(guó)債D.CBOT10年期國(guó)債

　　108.股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有( )。

　　A.以現(xiàn)金交收和結(jié)算B.以小博大C.套期保值D.投機(jī)

　　109.期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)與商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是( )。

　　A.利率期貨B.股票指數(shù)期權(quán)C.外匯期權(quán)D.能源期權(quán)

　　110.期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是( )。

　　A.執(zhí)行價(jià)格B.權(quán)利金C.到期時(shí)間D.期權(quán)的價(jià)格

　　111.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，正確的說(shuō)法是( )。

　　A.指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn)

　　B.內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小

　　C.實(shí)質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

　　D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

　　112.當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，( )。

　　A.看漲期權(quán)的買(mǎi)方持有多頭期貨頭寸B.看漲期權(quán)的賣(mài)方持有空頭期貨頭寸

　　C.看跌期權(quán)的買(mǎi)方持有空頭期貨頭寸D.看跌期權(quán)的賣(mài)方持有多頭期貨頭寸

　　113.某投資者2月份以500點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)5月份到期執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，又以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)人一張5月份到期執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的看跌期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)是( )點(diǎn)。

　　A.12200B.13000C.13600D.13800

　　114.期貨投資基金的類(lèi)型有( )。

　　A.公募期貨基金B(yǎng).私募期貨基金C.個(gè)人管理期貨賬戶D.集體管理期貨賬戶

　　115.在期貨投資基金單位的申購(gòu)中，涉及的方面有( )。

　　A.申購(gòu)報(bào)價(jià)B.申購(gòu)傭金C.最大申購(gòu)量的規(guī)定D.對(duì)于基金購(gòu)買(mǎi)人條件的要求

　　116.美國(guó)期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括( )。

　　A.證券交易委員會(huì)B.全國(guó)證券商協(xié)會(huì)C.全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.商品期貨交易委員會(huì)

　　117.根據(jù)對(duì)期貨投資基金投資的限制規(guī)定，期貨投資基金不得與( )進(jìn)行交易。

　　A.CIAB.托管人C.合伙人D.證券持有者在100人以下的公司的合伙人

　　118.下述對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是( )。

　　A.這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可抗拒的B.系統(tǒng)地作用于整個(gè)市場(chǎng)

　　C.可通過(guò)投資組合策略加以控制D.是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的普遍程度劃分的

　　119.客戶是期貨市場(chǎng)最基本的交易主體，其風(fēng)險(xiǎn)主要可分為( )。

　　A.由于期貨公司選擇不當(dāng)?shù)仍�因而給自身帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)B.一個(gè)國(guó)家政局動(dòng)蕩時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

　　C.由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)D.政策性風(fēng)險(xiǎn)

　　120.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括( )。

　　A.期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B.減緩和消除期貨市場(chǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良沖擊的需要

　　C.適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和國(guó)際化發(fā)展的需要D.保護(hù)投資者利益免受損失的需求

　　三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

　　121.期貨交易比現(xiàn)貨交易的覆蓋面廣。( )

　　122.1865年，以芝加哥商品交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約為標(biāo)志，真正意義上的期貨交易和期貨市場(chǎng)開(kāi)始形成。( )

　　123.在國(guó)際市場(chǎng)上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過(guò)了股票交易和期權(quán)交易。( )

　　124.一般情況下，現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。( )

　　125.套期保值的沖抵機(jī)制是指不同期貨合約之間的盈利與虧損相抵。( )

　　126.通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開(kāi)性和權(quán)威性的特點(diǎn)。( )

　　127.會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。( )

　　128.平倉(cāng)盈虧結(jié)算是當(dāng)日平倉(cāng)的總值與原持倉(cāng)合約總值的差額的結(jié)算。( )

　　129.期貨公司必須為客戶提供交易履約擔(dān)保。( )

　　130.介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)在國(guó)際上既可以是機(jī)構(gòu)也可以是個(gè)人，但一般都以個(gè)人的形式存在。( )

　　131.期貨合約交易的雙方須經(jīng)協(xié)商簽訂合約。( )

　　132.大連商品交易所黃大豆2號(hào)的每日漲跌停板幅度為4%。( )

　　133.1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CblE)的國(guó)際貨幣市場(chǎng)(IMM)率先推出外匯期貨合約。( )

　　134.當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量75%以上(含本數(shù))時(shí)，要履行大戶報(bào)告制度。( )

　　135.結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員為了交易結(jié)算在交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是已經(jīng)被合約占用的保證金。( )

　　136.上海期貨交易所的交割結(jié)算價(jià)，則是該合約自交割月份第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)。( )

　　137.客戶的實(shí)物交割須由會(huì)員代理，并以會(huì)員名義在交易所進(jìn)行。( )

　　138.套期保值者的目的和動(dòng)機(jī)在于為在期貨市場(chǎng)上的交易保值。( )

　　139.基差的數(shù)值并不是恒定的，基差的變化使套期保值承擔(dān)著一定的風(fēng)險(xiǎn)，套期保值者并不能完全將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。( )

　　140.反向市場(chǎng)是現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，意味著持有現(xiàn)貨沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出。( )

　　141.期貨投機(jī)主要在期貨市場(chǎng)進(jìn)行交易。( )

　　142.投機(jī)交易能提高市場(chǎng)流動(dòng)性，因此使價(jià)格劇烈波動(dòng)。( )

　　143.在買(mǎi)入合約后，如果價(jià)格下降則進(jìn)一步買(mǎi)人合約，以求降低平均買(mǎi)人價(jià)，一旦價(jià)格反彈可在較低價(jià)格上賣(mài)出止虧盈利，這稱(chēng)為平均買(mǎi)低。( )

　　144.反向市場(chǎng)中，空頭投機(jī)者應(yīng)賣(mài)出近期月份合約。( )

　　145.在進(jìn)行套利時(shí)，交易者十分關(guān)注合約間的絕對(duì)價(jià)格水平。( )

　　146.套期圖利者是投機(jī)者的一種。( )

　　147.在牛市套利中，無(wú)論價(jià)格升降，關(guān)鍵需要不同交割月份的價(jià)差擴(kuò)大才能盈利。( )

　　148.支撐線起阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用。這個(gè)起著阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的價(jià)格就是支撐位。( )

　　149.道氏理論把價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和無(wú)關(guān)趨勢(shì)。( )

　　150.楔形形成的過(guò)程中，成交量是逐漸減少的。( )

　　151.外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。( )

　　152.歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。( )

　　153.通常來(lái)說(shuō)，一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張陛的貨幣政策，會(huì)導(dǎo)致本國(guó)貨幣升值。( )

　　154.按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類(lèi)。( )

　　155.美式看跌期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行。( )

　　156.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)合約執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多;但合約運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，執(zhí)行價(jià)格越少。( )

　　157.共同基金是投資基金中歷史最長(zhǎng)、規(guī)模最大的一類(lèi)基金，不論在資產(chǎn)總值、基金只數(shù)還是投資者數(shù)量上都占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。( )

　　158.期貨投資基金的運(yùn)營(yíng)成本很高，所以其總成本率(或盈虧平衡點(diǎn))也大大高于共同基金。( )

　　159.理性(正常)價(jià)格波動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)的大小一般是在一定的范圍內(nèi)，而非理性(異常)價(jià)格波動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)大小，則難以估量其范圍。( )

　　160.期貨市場(chǎng)的行政管理在期貨市場(chǎng)的三個(gè)層次管理中處于核心和基礎(chǔ)地位。( )

　　四、分析計(jì)算題(本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

　　161.某工廠預(yù)期半年后須買(mǎi)入燃料油126000加侖，目前價(jià)格為0.8935美元/加侖，該工廠買(mǎi)入燃料油期貨合約，成交價(jià)為0.8955美元/加侖。半年后，該工廠以0.8923美元/加侖購(gòu)入燃料油，并以0.8950美元/加侖的價(jià)格將期貨合約平倉(cāng)，則該工廠凈進(jìn)貨成本為( )美元/加侖。

　　A.0.8928B.0.8918C.0.894D.0.8935

　　162.某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)人10手(10噸)大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸�？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元/噸再次買(mǎi)人5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到( )元/噸時(shí)才可以避免損失。(不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

　　A.2010B.2015C.2020D.2025

　　163.假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的厴系數(shù)分別為1.2，0.9和1.05，其資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的母系數(shù)為( )。

　　A.1.05B.1.15C.1.95D.2

　　164.某套利者以63200元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手(1手=5噸)10月份銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣(mài)出12月1手銅期貨合約。過(guò)了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的結(jié)果為( )。

　　A.價(jià)差擴(kuò)大了100元/噸，盈利500元B.價(jià)差擴(kuò)大了200元/噸，盈利1000元

　　C.價(jià)差縮小了100元/噸，虧損500元D.價(jià)差縮小了200元/噸，虧損1000元

　　165.若A股票報(bào)價(jià)為40元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利;2年期期貨報(bào)價(jià)為50元。某投資者按10%年利率借4000元資金(復(fù)利計(jì)息)，并購(gòu)買(mǎi)該100股股票;同時(shí)賣(mài)出100股2年期期貨。2年后，期貨合約交割，投資者可以盈利( )元。

　　A.120B.140C.160D.180

　　166.1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是( )。

　　A.3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/噸

　　B.3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變

　　C.3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸

　　D.3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸

　　167.3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣(mài)出3手(1手等于10噸)6月份大豆合約，買(mǎi)人8手7月份大豆合約，賣(mài)