2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識》真題(第三套)

　　第三套

　　一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))

　　1.CBOT允許交易商以對沖方式免除履約責(zé)任的具體時間是( )年。

　　A.1851B.1883C.1882D.1925

　　2.遠(yuǎn)期交易的基本功能是( )。

　　A.規(guī)避風(fēng)險B.套期保值C.價格發(fā)現(xiàn)D.組織商品流通

　　3.下列關(guān)于期貨交易特征的描述中，不正確的是( )。

　　A.期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行

　　B.由于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，交易雙方不需要對交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商

　　C.期貨交易所實行會員制，只有會員才能進(jìn)場交易

　　D.杠桿機制使期貨交易具有高風(fēng)險高收益的特點，并且保證金比率越高，這種特點就越明顯。

　　4.下列不屬于上海期貨交易所上市品種的是( )。

　　A.銅B.鋁C.黃金D.PTA

　　5.我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是( )。

　　A.廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司B.中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司D.北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司

　　6.期貨市場的建立不會對現(xiàn)貨市場的價格產(chǎn)生重大影響，原因在于( )

　　A.期貨市場的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于現(xiàn)貨市場的規(guī)模B.期貨市場上的交割比率極低

　　C.期貨市場是非立即變現(xiàn)的D.期貨是零和游戲

　　7.期貨市場的套期保值功能是將市場價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了( )。

　　A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.期貨投機者

　　8.對期貨市場價格的特征表述不正確的是( )。

　　A.期貨價格具有保密性B.期貨價格具有預(yù)期性C.期貨價格具有連續(xù)性D.期貨價格具有權(quán)威性

　　9.下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是( )。

　　A.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)B.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤

　　C.降低流通費用，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系D.提高合約兌現(xiàn)率，保證企業(yè)正常經(jīng)營

　　10.現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是( )。

　　A.高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織B.期貨交易活動必要的參與方

　　C.影響期貨價格形成的關(guān)鍵組織D.期貨合約商品的管理者

　　11.公司制期貨交易所的特點是( )。

　　A.參與期貨交易B.在交易中完全中立C.股東認(rèn)購股本相同D.公司更注重公益性

　　12.上海期貨交易所的期貨結(jié)算部門是( )。

　　A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構(gòu)B.交易所的內(nèi)部機構(gòu)C.由幾家期貨交易所共同擁有

　　D.完全獨立于期貨交易所

　　13.在我國，期貨經(jīng)紀(jì)機構(gòu)設(shè)立營業(yè)部，要經(jīng)( )審批。

　　A.理事會B.期貨交易所C.中國證監(jiān)會D.會員大會

　　14.期貨合約中的惟一變量是( )。A.數(shù)量B.價格C.質(zhì)量等級D.交割月份

　　15.關(guān)于合約交割月份，以下表述不當(dāng)?shù)氖? )。

　　A.合約交割月份是指某種期貨合約到期交割的月份

　　B.某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費等特點決定

　　C.目前各國交易所交割月份只有以固定月份為交割月這一種規(guī)范交割方式

　　D.合約交割月份的確定，還受該合約標(biāo)的商品的儲藏、保管、流通、運輸方式和特點的影響

　　16.能源期貨始于( )年。A.1976B.1977C.1978D.1979

　　17.最早的外匯期貨是在( )推出的。

　　A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.紐約期貨交易所D.紐約商業(yè)交易所

　　18.關(guān)于上海期貨交易所天然橡膠期貨合約，下列表述錯誤的是( )。

　　A.交易單位為5噸/手B.最小變動價位為10元/噸

　　C.合約交割月份為每年除2月和12月以外的其他10個月份

　　D.每日價格最大波動限制為不超過上一交易日結(jié)算價±4%

　　19.下列敘述中正確的是( )。

　　A.維持保證金是當(dāng)投資者買或賣一份期貨合約時存入經(jīng)紀(jì)人賬戶的一定數(shù)量的資金

　　B.維持保證金是最低保證金價值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知

　　C.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金

　　D.維持保證金是由標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來確定的

　　20.( )可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況改變執(zhí)行大戶報告的持倉界限。

　　A.期貨交易所B.會員C.期貨公司D.中國證監(jiān)會

　　21.上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元，買入價格為19510元，前一成交價為19480元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為( )元。

　　A.19480B.19490C.19500D.19510

　　22.根據(jù)大連商品交易所規(guī)定，若在最后交易日后尚未平倉的合約持有者須以交割履約，買方會員須在( )閉市前補齊與其交割月份合約持倉相對應(yīng)的全額貨款。

　　A.申請日B.交收日C.配對日D.最后交割日

　　23.( )的所有品種均采用集中交割的方式。

　　A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所

     24.套期保值的基本原理是( )。

　　A.建立風(fēng)險預(yù)防機制B-建立對沖組合C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險

　　25.當(dāng)期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于( )。

　　A.期貨價格B.零C.無限大D.無法判斷

　　26.加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是( )。

　　A.賣出套期保值;買人套期保值B.買人套期保值;賣出套期保值

　　C.空頭套期保值;多頭套期保值D.多頭套期保值;空頭套期保值

　　27.某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為( )。

　　A.價差B.基差C.差價D.套價

　　28.空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是( )。

　　A.基差值為正，而且絕對值變大B.基差值為負(fù)，而且絕對值變小

　　C.基差值為正，而且絕對值變小D.無法判斷

　　29.( )在市場中的期貨合約持倉方向很少改變，持倉時間較長。

　　A.套期保值者B.投機者C.套利者D.期貨公司

　　30.持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則( )。

　　A.追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

　　C.追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額D.立即平倉，退出市場

　　31.當(dāng)市場處于反向市場時，多頭投機者應(yīng)( )。

　　A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買人近月合約D.買人遠(yuǎn)月合約

　　32.下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是( )。

　　A.止損單中的價格不能太接近于當(dāng)時的市場價格

　　B.止損單中的價格應(yīng)該接近于當(dāng)時的市場價格，以便價格有波動時盡快平倉

　　C.止損單中價格選擇可以用基本分析法確定

　　D.止損指令過大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大

　　33.國外交易所規(guī)定，套利的傭金支出與一個回合單盤交易的傭金相比( )。

　　A.是后者兩倍B.大于后者兩倍C.小于后者兩倍D.介于后者的一倍到兩倍之間

　　34.在正向市場上，某投機者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差( )。

　　A.擴(kuò)大B.縮小C.不變D.無規(guī)律

　　35.下面屬于熊市套利做法的是( )。

　　A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

　　B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

　　C.買人1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

　　D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約

　　36.某套利者以63200元/噸的價格買入l手銅期貨合約，同時以63000元/噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價差( )元/噸。

　　A.擴(kuò)大了100B.擴(kuò)大了200C.縮小了100D.縮小了200

　　37.以下有關(guān)需求法則說法錯誤的是( )。

　　A.商品價格越高，需求量就越小B.收入增加導(dǎo)致對商品需求量的增加

　　C.互補商品中，一種商品價格的下降會引起另一種商品的需求量減少

　　D.預(yù)期某商品會上漲時，該商品的需求會增加

　　38.某人自稱為基本分析者，意味著他主要關(guān)心( )。A.微觀性因素B.宏觀性因素C.點狀圖D.K線圖

　　39.趨勢線的作用是( )。A.預(yù)測價格的漲幅B.預(yù)測價格的跌幅C.衡量價格的波動方向D.描述價格的反轉(zhuǎn)突破

　　40.在一個價格劇烈波動的市場中，最容易出現(xiàn)的形態(tài)是( )。A.雙重頂B.V形C.圓弧形態(tài)D.頭肩形

　　41.WMS與K、D在反映價格變化時由慢至快的排序依次為( )。

　　A.WMS、D、KB.K、WMS、DC.WMS、K、DD.D、K、WMS

　　42.循環(huán)周期理論中的交易周期長度為( )。A.1年B.6個月C.3個月D.4周

　　43.金融期貨市場的發(fā)展始于( )。A.19世紀(jì)60年代B.19世紀(jì)70年代C.20世紀(jì)60年代D.20世紀(jì)70年代

　　44.關(guān)于匯率，下列說法正確的是( )。

　　A.我國采用間接標(biāo)價法，而美國采用直接標(biāo)價法

　　B.A國對B國貨幣匯率上升，對C國下跌，其有效匯率可能不變

　　C.對于直接標(biāo)價法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值

　　D.對于間接標(biāo)價法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值

　　45.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是( )的需要而產(chǎn)生的。

　　A.系統(tǒng)風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險

　　46.在進(jìn)行期權(quán)交易的時候，需要支付保證金的是( )。

　　A.期權(quán)多頭方B.期權(quán)空頭方C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D.都不用支付

　　47.在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)最大的損失是( )。

　　A.期權(quán)費B.無窮大C.零D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

　　48.美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費( )。

　　A.低 B.高 C.費用相等 D.不確定

　　49.某投資者擁有敲定價格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價格為839.25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于( )。

　　A.實值期權(quán) B.深度實值期權(quán) C.虛值期權(quán) D.深度虛值期權(quán)

　　50.某投資者買進(jìn)執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳。賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點為( )美分/蒲式耳。

　　A.290B.284C.280D.276

　　51.被稱為“另類投資工具”的組合是( )。

　　A.共同基金和對沖基金B(yǎng).期貨投資基金和共同基金

　　C.期貨投資基金和對沖基金D.期貨投資基金和社�；�金

　　52.( )是指當(dāng)損失達(dá)到一定的程度時，立即對沖了結(jié)先前進(jìn)行的造成該損失的交易，以便把損失限定在一定的范圍之內(nèi)。A.指數(shù)期貨交B.多CTA策略C.保護(hù)性止損D.期貨加期權(quán)

　　53.期貨投資基金的每季度財務(wù)報表和財務(wù)報告的制作者是( )。

　　A.期貨傭金商 B.基金經(jīng)理 C.托管者 D.基金投資者

　　54.下列對期貨基金組織結(jié)構(gòu)的描述，不正確的是( )。

　　A.交易經(jīng)理受聘于商品交易顧問B.期貨傭金商受托于交易經(jīng)理

　　C.托管者受托于商品基金經(jīng)理D.交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理

　　55.期貨投資基金業(yè)最發(fā)達(dá)的國家是( )。

　　A.英國B.比利時C.美國D.日本

　　56.在期貨交易中，( )承擔(dān)的風(fēng)險是由于基差的不利變動引起的。

　　A.期貨交易所 B.期貨公司 C.投機者 D.套期保值者

　　57.( )是指由于交易對手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的一種風(fēng)險。

　　A.操作風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.法律風(fēng)險

　　58.如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是( )。

　　A.有廣度的 B.窄的 C.缺乏深度的 D.有深度的

　　59.以下并非期貨市場風(fēng)險成因的是( )。

　　A.價格波動B.杠桿效應(yīng)C.市場機制不健全D.理性投機

　　60.美國商品期貨交易委員會(CFTC)管理整個美國的期貨行業(yè)，重點管理范圍不包括( )。

　　A.交易所B.投資者C.期貨經(jīng)紀(jì)商D.交易所會員

　　二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填人括號內(nèi))

　　61.期貨交易的基本特征是( )。

　　A.合約標(biāo)準(zhǔn)化B.交易集中化C.雙向交易D.杠桿機制

　　62.倫敦金屬交易所的成立源于英國商人回避( )的價格變動風(fēng)險的需要。A.銅B.鋁C.鉛D.錫

　　63.期貨市場的兩大巨頭是( )。

　　A.倫敦國際金融期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所

　　C.芝加哥期貨交易所D.法國期貨交易所

　　64.目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種包括( )等。A.小麥B.豆粕C.天然橡膠D.綠豆

　　65.國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是( )。

　　A.經(jīng)濟(jì)全球化B.競爭日益激烈C.場外交易發(fā)展迅猛D.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移

　　66.早期的期貨交易實質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，市場中的交易者通常是( )。

　　A.規(guī)模較小的生產(chǎn)者B.銷地經(jīng)銷商C.加工商D.貿(mào)易商

　　67.芝加哥期貨交易所成立的初衷是( )。

　　A.通過遠(yuǎn)期合約的簽訂保護(hù)供需雙方的利益，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系，避免價格的季節(jié)性變動

　　B.對于谷物交貨進(jìn)行品質(zhì)劃一的規(guī)定，定位幾個品質(zhì)，使品種規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)化，以避免交易過程中不必要的糾紛

　　C.為谷物交易提供一個集中交易的場所

　　D.為現(xiàn)貨市場的價格制定提供參考

　　68.現(xiàn)貨市場中價格信號的特征是( )。A.分散B.連續(xù)C.短暫D.集中

　　69.通過期貨交易形成的價格，下列特征描述正確的是( )。

　　A.具有對未來供求關(guān)系及其價格變化趨勢進(jìn)行預(yù)期的功能

　　B.連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢

　　C.是在交易所內(nèi)通過買賣雙方協(xié)商達(dá)成的

　　D.能真實地反映供求及價格變動趨勢

　　會員制期貨交易所的具體組織結(jié)構(gòu)各不相同，但一般均設(shè)有( )。

　　A.會員大會B.董事會C.專業(yè)委員會D.業(yè)務(wù)管理部門

      71.我國期貨交易所總經(jīng)理的權(quán)力包括( )。

　　A.擬定期貨交易所財務(wù)預(yù)算方案、決算報告

　　B.擬定期貨交易所變更名稱、住所或者營業(yè)場所的方案

　　C.決定期貨交易所機構(gòu)設(shè)置方案

　　D.審議批準(zhǔn)財務(wù)決算方案

　　72.期貨經(jīng)紀(jì)機構(gòu)作為交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，一般具有如下( )職能。

　　A.對賬戶進(jìn)行管理、控制客戶交易風(fēng)險B.代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割

　　C.提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢D.計算期貨交易盈虧

　　73.目前，我國沒有實行分級結(jié)算制度的期貨交易所有( )。

　　A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所

　　74.期貨行業(yè)協(xié)會屬于非營利的自律組織，其成立條件包括( )。

　　A.圍繞保護(hù)客戶權(quán)益這個宗旨采取相關(guān)的管理措施和管理手段

　　B.協(xié)會資金實行政府資助形式，由財政部調(diào)撥

　　C.協(xié)會的財務(wù)管理應(yīng)該公開化，定期向會員公布

　　D.會員要交納會費，遵守協(xié)會規(guī)則，確保協(xié)會正常運行

　　75.期貨合約最小變動價位的確定，一般取決于該合約標(biāo)的商品的( )。

　　A.種類B.交割等級C.性質(zhì)D.市場價格波動情況

　　76.期貨交易中的貴金屬包括( )。A.金B(yǎng).銀C.鉑D.鈀

　　77.小麥?zhǔn)鞘澜缟献钪匾�的糧食品種，按生長季節(jié)劃分的品種包括( )。

　　A.春小麥B.夏小麥C.秋小麥D.冬小麥

　　78.關(guān)于芝加哥期貨交易所豆粕期貨合約，以下表述正確的有( )。

　　A.交易單位為100短噸B.報價單位為美元/短噸

　　C.最小變動價位為10美分/短噸D.交割等級為蛋白質(zhì)含量43%的一等豆粕

　　79.下列( )衍生品種已經(jīng)在某些交易所上市，實現(xiàn)了期貨合約無基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場交易。

　　A.股票指數(shù)期貨B.商品指數(shù)期貨C.天氣指數(shù)期貨D.自然災(zāi)害指數(shù)期貨

　　80.期貨交易所會員、客戶可以使用( )等有價證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。

　　A.標(biāo)準(zhǔn)倉單B.國債C.股票D.承兌匯票

　　81.強行平倉制度規(guī)定，當(dāng)出現(xiàn)( )的情況時，交易所要實行強行平倉。

　　A.會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額為最低風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)B.交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉

　　C.交易所交易委員會認(rèn)為該會員具有交易風(fēng)險D.會員持倉已經(jīng)超出持倉限額

　　82.下列關(guān)于限價指令說法正確的有( )。

　　A.必須按限定價格或更好的價格成交B.下達(dá)指令時，客戶必須指定具體價位

　　C.成交速度快D.可以有效鎖定利潤

　　83.結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員( )進(jìn)行的計算、劃撥。

　　A.交易保證金B(yǎng).盈虧C.手續(xù)費D.交割貨款和其他有關(guān)款項

　　84.在規(guī)定交割期限內(nèi)，( )視為違約。

　　A.賣方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉單B.買方未解付貨款或解付不足

　　C.賣方的標(biāo)準(zhǔn)倉單是他人轉(zhuǎn)讓所得D.買方頭寸過大

　　85.套期保值的基本做法是( )。

　　A.持有現(xiàn)貨空頭，買人期貨合約B.持有現(xiàn)貨空頭，賣出期貨合約

　　C.持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約D.持有現(xiàn)貨多頭，買人期貨合約

　　86.生產(chǎn)經(jīng)營者因擔(dān)心未來現(xiàn)貨商品價格下跌，所以采取( )套期保值方式來保護(hù)其日后的利益。

　　A.多頭B.空頭C.買入D.賣出

　　87.在正向市場中，下列描述正確的有( )。

　　A.期貨的價格高于現(xiàn)貨的價格B.現(xiàn)貨的價格高于期貨的價格

　　C.在不考慮其他因素影響的情況下，商品期貨價格中的持有成本是期貨合約時間長短的函數(shù)

　　D.正向市場一般在供求狀況比較反常的情況下出現(xiàn)

　　88.基差的變化可具體分為( )等。

　　A.在正向市場上基差走強B.在反向市場上基差走強C.在正向市場上基差走弱D.在反向市場上基差走弱

　　89.套期保值隊伍的壯大，有助于抑制市場( )，穩(wěn)定市場，擴(kuò)大市場投資價值。

　　A.過度投機B.健康發(fā)展C.逼倉行為D.價格波動

　　90.期貨投機與套期保值的區(qū)別在于( )。

　　A.套期保值交易主要在期貨市場操作，期貨投機交易在現(xiàn)貨和期貨兩個市場同時操作

　　B.期貨投機交易以獲取較大利潤為目的，套期保值交易以利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨市場風(fēng)險為目的

　　C.期貨投機交易以獲得價差收益為目的，套期保值交易以達(dá)到期貨與現(xiàn)貨市場的盈利與虧損基本平衡為目的

　　D.期貨投機交易是價格波動風(fēng)險的承擔(dān)者，套期保值交易是價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者

　　91.影響期貨價格的因素包括( )。

　　A.資金成本B.手續(xù)費C.現(xiàn)貨價格D.預(yù)期利潤

　　92.建倉時必須要決定( )。

　　A.買賣何種期貨合約B.何時買賣期貨合約C.確定獲利的比例D.確定合約的交割月份

　　93.套利者和投機者的區(qū)別是( )。

　　A.交易方式的不同B.利潤的來源不同C.交易動機不同D.承擔(dān)風(fēng)險程度不同

　　94.以下構(gòu)成跨期套利的有( )。

　　A.買人上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨

　　B.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期交所6月銅期貨

　　C.買人倫敦金屬交易所5月銅期貨，一天后賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨

　　D.賣出倫敦金屬交易所5月銅期貨，同時買人倫敦金屬交易所6月銅期貨

　　95.關(guān)于反向大豆提油套利的做法正確的是( )。

　　A.買入大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約B.賣出大豆期貨合約，同時買入豆油和豆粕期貨合約

　　C.增加豆粕和豆油供給量D.減少豆粕和豆油供給量

　　96.蝶式套利的特點是( )。

　　A.蝶式套利的實質(zhì)是跨交割月份的套利活動

　　B.蝶式套利由兩個方向相反的跨期套利構(gòu)成，一個賣空套利和一個買空套利

　　C.連結(jié)兩個跨期套利的紐帶是居中月份合約的期貨合約

　　D.在合約數(shù)量上，居中月份合約等于兩旁月份合約之和

　　97.下列因素能影響國內(nèi)消費量的是( )

　　A.政治領(lǐng)袖的改選B.人口的增長C.人們消費結(jié)構(gòu)的變化D.政府的就業(yè)政策

　　98.持續(xù)整理三角形形態(tài)主要分為( )。

　　A.反轉(zhuǎn)三角形B.斜三角形C.正三角形D.直角三角形

　　99.移動平均線的特點有( )。

　　A.追蹤趨勢B.超前性C.波動性D.、助漲助跌性

　　100.下列哪些RSI的取值范圍為賣出信號?( )

　　A.0-20B.20-50C.50-80D.80-100

      101.以下操作中能使持倉量保持不變的是( )。

　　A.多頭開倉，多頭平倉B.空頭平倉，空頭開倉C.多頭開倉，空頭開倉D.空頭平倉，多頭平倉

　　102.對頭肩頂形態(tài)完成后說法正確的有( )。

　　A.向下突破頸線時成交量擴(kuò)大B.向下突破頸線時成交量不一定擴(kuò)大

　　C.突破頸線一段時間后成交量會擴(kuò)大D.突破頸線一段時問后成交量會縮小

　　103.下列關(guān)于遠(yuǎn)期外匯交易的說法，正確的有( )。

　　A.遠(yuǎn)期外匯交易是交易雙方在成交時約定于未來某日按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式

　　B.在套期保值時，遠(yuǎn)期外匯交易的針對性比外匯期貨強，可以對沖掉所有風(fēng)險

　　C.遠(yuǎn)期外匯交易沒有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對手的違約風(fēng)險

　　D.遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價格可由交易雙方自行商定，因而流動性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易

　　104.通常出現(xiàn)下列( )情況之一時，將導(dǎo)致本國貨幣貶值。

　　A.提高本幣利率B.降低本幣利率C.本國順差擴(kuò)大D.本國逆差擴(kuò)大

　　105.下列構(gòu)成不同月份金融期貨價格差異的原因有( )。

　　A.通貨膨脹率B.利率C.預(yù)期心理D.倉儲成本

　　106.下列屬于短期利率期貨的有( )。

　　A.短期國庫券期貨B.歐洲美元定期存款單期貨C.商業(yè)票據(jù)期貨D.定期存單期貨

　　107.下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有( )。

　　A.道?瓊斯平均系列指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)?普爾500指數(shù)C.中國香港恒生指數(shù)D.英國金融時報指數(shù)

　　108.對于期貨期權(quán)交易，下列說法正確的是( )。

　　A.買賣雙方風(fēng)險和收益結(jié)構(gòu)不對稱B.買賣雙方都要交納保證金

　　C.在有組織的交易場所內(nèi)完成交易D.采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式

　　109.按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為( )。

　　A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)

　　110.下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是( )。

　　A.買進(jìn)看漲期權(quán)B.買進(jìn)看跌期權(quán)C.賣出看漲期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)

　　111.下列對買進(jìn)看漲期權(quán)交易的分析正確的是( )。

　　A.平倉收益=權(quán)利金賣出價-買入價B.履約收益=標(biāo)的物價格-執(zhí)行價格-權(quán)利金

　　C.最大損失是全部權(quán)利金，不需要交保證金D.隨著合約時間的減少，時間價值會一直上漲

　　112.下列針對投資基金的表述，正確的有( )。

　　A.投資基金實行的是一種集合投資制度B.投資基金發(fā)行的基金券是一種面向個別投資者的投資工具

　　C.投資基金在本質(zhì)上是一種金融信托D.投資基金執(zhí)行按資分配的法則

　　113.在基金單位贖回過程中，涉及的內(nèi)容有( )。

　　A.贖回價格B.贖回程序C.短期交易費用D.贖回條件

　　114.期貨投資基金風(fēng)險控制的具體內(nèi)容包括( )。

　　A.風(fēng)險測量B.風(fēng)險控制的原則和目標(biāo)C.風(fēng)險管理方法D.投資限制

　　115.下列不屬于期貨投資基金監(jiān)管模式的是( )。

　　A.國家嚴(yán)格統(tǒng)一監(jiān)管模式B.行業(yè)自律組織監(jiān)管模式C.會員自律監(jiān)管模式D.個人自律管理模式

　　116.下列會造成期貨市場流動性降低的是( )

　　A.期貨價格呈連續(xù)單邊走勢B.大量的新交易者進(jìn)入市場C.大量的交易者退出市場D.交割月臨近

　　117.在不可控風(fēng)險中，宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險主要由( )變動引起。

　　A.不可抗力的自然因素B.政治因素C.政策因素D.社會因素

　　118.期貨市場的流動性風(fēng)險可分為( )。

　　A.資金量風(fēng)險B.流通量風(fēng)險C.匯率風(fēng)險D.利率風(fēng)險

　　119.客戶可以采用( )來防范期貨市場風(fēng)險。

　　A.充分了解和認(rèn)識期貨交易的基本特點

　　B.慎重選擇期貨公司

　　C.制定正確的投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險控制在自己可以承受的范圍內(nèi)

　　D.規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險意識和心理承受能力

　　120.對期貨公司從業(yè)人員提高業(yè)務(wù)技能方面的管理要求有( )。

　　A.熟悉業(yè)務(wù)流程B.幫助客戶分析行情C.減少操作失誤D.為客戶決策

　　三、判斷是非題(本題共40個小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯誤的用B表示)

　　121.能源期貨產(chǎn)生的原因是20世紀(jì)70年代初發(fā)生的石油危機。( )

　　122.遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。( )

　　123.在期貨交易中，一般只要求購入合約方繳納一定的保證金。( )

　　124.套期保值的原理是指用期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的虧損，兩相沖抵，從而轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險。( )

　　125.期貨價格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢的一種價格。( )

　　126.大部分交易所的交割率最高都不超過3%。( )

　　127.期貨交易所直接參與期貨價格的形成。( )

　　128.我國《期貨交易管理條例》規(guī)定，設(shè)立期貨公司，必須經(jīng)期貨交易所會員大會批準(zhǔn)。( )

　　129.一般的交割倉庫的日常業(yè)務(wù)共分為3個階段：商品入庫、商品保管和商品出庫。( )

　　130.在進(jìn)行期貨交易時，交易雙方必須對標(biāo)的物的質(zhì)量等級進(jìn)行協(xié)商。( )

　　131.天然橡膠的交易代碼為RU。

　　132.大連商品交易所在2002年3月15日掛牌交易2003年3月、5月和7月“黃大豆1號期貨合約”，合約標(biāo)的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。( )

　　133.期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)與自有資金分開，專戶存放。( )

　　134.與期貨市場的層次結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，期貨交易的結(jié)算也是分級、分層的。交易所只對會員結(jié)算，非會員單位或個人通過其期貨經(jīng)紀(jì)公司會員結(jié)算。( )

　　135.在期貨交易中，實物交割應(yīng)以客戶的名義進(jìn)行。( )

　　136.買入套期保值適用于未來在某一時間準(zhǔn)備購進(jìn)某種商品但擔(dān)心價格上漲的交易者。( )

　　137.在反向市場上，由于期貨價格小于現(xiàn)貨價格，所以到交割月份期貨價格和現(xiàn)貨價格不能趨于一致。( )

　　138.如果期貨價格上升，則基差一定下降。( )

　　139.在期貨投機交易中，采用金字塔式買人、賣出時，持倉的增加應(yīng)該漸次遞減。( )

　　140.在賣出合約后，如果價格上升則進(jìn)一步賣出合約，以提高平均賣出價格，一旦價格回落，可以在較高價格上買人止虧盈利，這稱為平均買低。( )

　　141.資金管理的主要目的是采取適當(dāng)?shù)亩鄻踊�投資形式，以防備較大虧損，從而保持資本價值。( )

　　142.套期圖利簡稱套利，也稱套利交易或價差交易。( )

　　143.與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于其成本較低。( )

　　144.在正向市場中進(jìn)行熊市套利時，跨期套利者的獲利潛力巨大而可能的損失有限。( )

　　145.K線圖中收盤價高于開盤價為陽線。( )

　　146.上升趨勢線能起支撐作用，但不屬于支撐線的一種。( )

　　147.一個圖形分析者注意到某一期貨合約構(gòu)造成一個上行三角形，他可以推測：如果三角形被突破，價格將會下降。( )

　　148.金融期貨交易所是專門從事金融商品期貨交易的場所，它是一個無形的市場。( )

　　149.分期計息的債券的實際利率比名義利率大，且實際利率與名義利率的差額隨著計息次數(shù)的增加而擴(kuò)大。( )

　　150.標(biāo)準(zhǔn)?普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點代表100美元。( )

　　151.非系統(tǒng)性風(fēng)險只對特定的個別股票產(chǎn)生影響，它是由微觀因素決定的，與整個市場無關(guān)，可以通過投資組合進(jìn)行分散，故又稱可控風(fēng)險。( )

　　152.看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方向期貨期權(quán)的賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。( )

　　153.時間價值的有無和大小同內(nèi)涵價值的大小有關(guān)，尤其是當(dāng)處于極度實值或極度虛值時。( )

　　154.期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險都是無限的，而期權(quán)交易買方的虧損風(fēng)險是有限的，盈利則可能是無限的。( )

　　155.共同基金大量運用賣空機制，并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險投機操作。( )

　　156.私募期貨基金的投資者和經(jīng)理人共同構(gòu)成基金的合伙人，其中，投資者是有限合伙人，經(jīng)理人為一般合伙人。( )

　　157.CPO和CTA都是基金經(jīng)理，兩者在職能上沒有太大的區(qū)別。( )

　　158.期貨交易的杠桿效應(yīng)是區(qū)別于其他投資工具的主要標(biāo)志，也是期貨市場高風(fēng)險的主要原因。( )

　　159.期貨公司是期貨交易的直接管理者和風(fēng)險承擔(dān)者，這就決定了期貨公司的風(fēng)險監(jiān)控是整個市場風(fēng)險監(jiān)控的核心。( )

　　160.在我國，交易所的運營不受會員的監(jiān)督，但受到中國證監(jiān)會的監(jiān)管。( )

　　四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內(nèi))

　　161.某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，交價格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。( )

　　A.-500;-3000B.500;3000C.-3000;-50D.3000;500

　　162.5月20日，某交易者買人兩手10月份銅期貨合約，價格為16950元/噸，同時賣出兩手12月份銅期貨合約，價格為17020元/噸，兩個月后的7月20日，10月份銅合約價格變?yōu)?7010元/噸，而12月份銅合約價格變?yōu)?7030元/噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價差( )元/噸。

　　A.擴(kuò)大了30B.縮小了30C.擴(kuò)大了50D.縮小了50

　　163.某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買人1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買人1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結(jié)果為( )元。

　　A.虧損150B.獲利150C.虧損200D.獲利200

　　164.6月18日，某交易所10月份玉米期貨合約的價格為2.35美元/蒲式耳，12月份玉米期貨合約的價格為2.40美元/蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，則下列選項中使該交易者的凈收益持平的有( )。

　　A.10月份玉米合約漲至2.40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價格跌至2.35美元/蒲式耳

　　B.10月份玉米合約跌至2.30美元/蒲式耳，12月份玉米合約價格跌至2.35美元/蒲式耳

　　C.10月份玉米合約漲至2.40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價格漲至2.40美元/蒲式耳

　　D.10月份玉米合約跌至2.30美元/蒲式耳，12月份玉米合約價格漲至2.45美元/蒲式耳

　　165.某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買人1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買人1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為( )美元。A.獲利250B.虧損300C.獲利280D.虧損500

　　166.假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點，則當(dāng)日的期貨理論價格為( )點。

　　A.1537B.1486.47C.1468.13D.1457.03

　　167.9月10日，某投資者在期貨市場上以92.30點的價格買入2張12月份到期的3個月歐洲美元期貨合約，12月2日，又以94.10點的價格賣出2張12月份到期的3個月歐洲美元期貨合約進(jìn)行平倉。每張歐洲美元期貨合約價值為1000000美元，每一點為2500美元。則該投資者的凈收益為( )美元。

　　A.4500B.-4500C.9000D.-9000

　　168.6月5日，某投資者以5點的權(quán)利金(每點250美元)買進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價格為245點的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約，當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為249點。6月10日，現(xiàn)貨指數(shù)上漲至265點，權(quán)利金價格變?yōu)?0點，若該投資者將該期權(quán)合約對沖平倉，則交易結(jié)果是( )美元。

　　A.盈利5000B.盈利3750C.虧損5000D.虧損3750

　　169.某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買人一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破____點或恒指上漲____點時該投資者可以盈利。( )

　　A.12800;13200B.12700;13500C.12200;13800D.12500;13300

　　170.某交易者買入1手5月份執(zhí)行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，支付權(quán)利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，收入權(quán)利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執(zhí)行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為( )美分/蒲式耳。A.2B.4C.5D.6

      答案與解析

　　一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))

　　1.【答案】C2.【答案】D3.【答案】D4.【答案】D5.【答案】A6.【答案】D7.【答案】D8.【答案】A

　　9.【答案】A10.【答案】A11.【答案】B12.【答案】B13.【答案】C14.【答案】B15.【答案】C

　　16.【答案】C17.【答案】B18.【答案】B19.【答案】B20.【答案】A21.【答案】C22.【答案】B

　　23.【答案】C24.【答案】B25.【答案】B26.【答案】B27.【答案】B28.【答案】C29.【答案】A

　　30.【答案】A31.【答案】D32.【答案】A33.【答案】D34.【答案】B35.【答案】D

　　36.【答案】A37.【答案】B38.【答案】B39.【答案】C40.【答案】B41.【答案】D42.【答案】D

　　43.【答案】D44.【答案】B45.【答案】A46.【答案】B47.【答案】A48.【答案】B449.【答案】C

　　50.【答案】B51.【答案】C52.【答案】C53.【答案】B54.【答案】A55.【答案】C56.【答案】D

　　57.【答案】B58.【答案】C59.【答案】D60.【答案】B

　　二、多項選擇題(本題共60個小題，每題o.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填人括號內(nèi))

　　61.【答案】ABCD62.【答案】AD63.【答案】BC64.【答案】AD65.【答案】ABC66.【答案】CD

　　67.【答案】ABC68.【答案】AC69.【答案】ABD70.【答案】ACD71.【答案】ABC72.【答案】ABC

　　73.【答案】ABC74.【答案】ACD75.【答案】ACD76.【答案】ABCD77.【答案】AD78.【答案】ABC

　　79.【答案】CD80.【答案】AB81.【答案】BD82.【答案】AB83.【答案】ABCD84.【答案】AB

　　85.【答案】AC86.【答案】BD87.【答案】AC88.【答案】ABCD89.【答案】AC90.【答案】BCD

　　91.【答案】ABCD92.【答案】ABD93.【答案】ABD94.【答案】BD95.【答案】BD96.【答案】ABCD

　　97.【答案】BCD98.【答案】CD99.【答案】AD100.【答案】BD 101.【答案】AB102.【答案】BC

　　103.【答案】BC104.【答案】BD105.【答案】ABC106.【答案】ABCD107.【答案】BC108.【答案】ACD

　　109.【答案】AB110.【答案】AD111.【答案】ABC112.【答案】ACD113.【答案】ABC114.【答案】ABCD

　　115.【答案】CD116.【答案】ACD117.【答案】ABD118.【答案lAB119.【答案]ABCD120.【答案】ABC

　　三、判斷是非題(本題共40個小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯誤的用B

　　表示)

　　121.【答案】A122.【答案】B123.【答案】B124.【答案】B125.【答案】A126.【答案】A127.【答案】B

　　128.【答案】B129.【答案】A130.【答案】B131.【答案】A132.【答案】A133.【答案】A134.【答案】A

　　135.【答案】B136.【答案】A137.【答案】B138.【答案】B139.【答案】A140.【答案】B141.【答案】A

　　142,【答案】A143.【答案】B144.【答案】B145.【答案】A146.【答案】B147.【答案】B148.【答案】B

　　149.【答案】A150.【答案】B151.【答案】A152.【答案】A153.【答案】A154.【答案】B155.【答案】B

　　156.【答案】A157.【答案】B158.【答案】A159.【答案】A160.【答案】B

　　四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有

　　1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內(nèi))

　　161.【答案】A

　　【解析】平倉交易盈虧=(2020-2030)×5×10=-500(元);持倉盈虧=(2020-2040)×15×10=-3000(元)。

　　162.【答案】D

　　【解析】5月20日價差：17020-16950=70(元/噸);

　　7月2013價差：17030-17010=20(元/噸);

　　價差變化：70-20=50(元/噸)。

　　163.【答案】D

　　【解析】5月份合約盈虧情況：1840-1810=30(元/噸)，即獲利30元/噸;

　　7月份合約盈虧情況：1880-1890=-10(元/噸)，即虧損10元/噸;

　　套利結(jié)果：10×30-10×10=200(元)，即獲利200元。

　　164.【答案】B

　　【解析】熊市套利策略是買進(jìn)遠(yuǎn)期合約同時賣出近期合約。

　　A項盈利為：(2.35-2.40)+(2.35-2.40)=-0.1(美元/蒲式耳);

　　B項盈利為：(2.35-2.30)+(2.35-2.40)=0(美元/蒲式耳);

　　C項盈利為：(2.35-2.40)+(2.40-2.40)=-0.05(美元/蒲式耳);

　　D項盈利為：(2.35-2.30)+(2.45-2.40)=0.1(美元/蒲式耳);

　　因此，B項使得交易者凈收益持平。

　　165.【答案】A

　　【解析】堪薩斯交易所盈虧狀況：7.40-7.30=0.1(美元/蒲式耳)，即盈利0.1美形蒲式耳;芝加哥交易所盈虧狀況：7.45-7.50=-0.05(美元/蒲式耳)，即虧損0.05美元/蒲式耳;總盈虧：(0.10-0.05)×5000=250(美元)。

　　166.【答案】C

　　【解析】F(4月1日，6月3013)=1450×l1+(6%-1%)×素l_1468.13(點)。

　　167.【答案】C

　　【解析】凈收益=(94.1-92.3)×2500×2=9000(美元)。

　　168.【答案】B

　　【解析】該投資者行使期權(quán)，以245點的價格買人一份標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)合約，同時在現(xiàn)貨市場上以265點的價格賣出一份標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)合約，扣除他先前支付的權(quán)利金，該投機者實際盈利=(265-245-5)×250=3750(美元)。

　　169.【答案】C

　　【解析】權(quán)利金成本：500+300=800(點);恒指至少能彌補權(quán)利金的損失，因此13000+800=13800(點)，13000-800=12200(點);當(dāng)恒指跌破12200點或恒指上漲13800點時該投資者可以盈利。

　　170.【答案】D

　　【解析】此操作屬于飛鷹式期權(quán)套利，這種套利操作可以獲得初始的凈權(quán)利金為13+16-18-5=6(美分/蒲式耳)，賣出飛鷹式期權(quán)套利組合最大收益為凈權(quán)利金。

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