期貨從業(yè)考試歷年考點試題(十一)

　　80、(接上題)到了7 月1 日，銅價大幅度上漲?，F(xiàn)貨銅價為56000元/噸，7月份銅期貨價格為56050元/噸。如果該廠在現(xiàn)貨市場購進500 噸銅，同時將期貨合約平倉，則該空調(diào)廠在期貨市場的盈虧()。$lesson$

　　A、盈利1375000 元

　　B、虧損1375000 元

　　C、盈利1525000 元

　　D、盈利1525000 元

　　答案：A

　　解析：如題，該空調(diào)廠期貨市場盈虧=(56050-53300)*500=2750*50=137500 元>0，故選C。

　　81、(接上題)該廠銅的實際購進成本()。

　　A、53000 元/噸

　　B、55750 元/噸

　　C、53200 元/噸

　　D、53250 元/噸

　　答案：D

　　解析：如題，該空調(diào)廠實際購進成本=53000+(3000-2750)=53250 元/噸。

　　82*、某證券投資基金利用S&P500 指數(shù)期貨交易采規(guī)避股市投資的風(fēng)險。在9 月21 日其手中的股票組合現(xiàn)值為2.65 億美元。由于預(yù)計后市看跌，該基金賣出了395 張12月S&P500指數(shù)期貨合約。9 月21 日時S&P500 指數(shù)為2400 點，12 月到期的S&P500 指數(shù)期貨合約為2420 點。12 月10 日，現(xiàn)指下跌220 點.期指下跌240 點，該基金的股票組合下跌了8%，該基金此時的損益狀況(該基金股票組合與S&PS00 指數(shù)的β系數(shù)為0.9)為()。

　　A、盈虧相抵，不賠不賺

　　B、盈利0.025 億美元

　　C、虧損0.05 億美元

　　D、盈利0.05 億美元

　　答案：B

　　解析：如題，先用395=2.65*0.9/(2420*X)得出乘數(shù)X=25，基金跌了8%，就是虧了8%*2.65 =0.212億，而期貨賺了240*25*395=0.237 億，因此相減得出基金此時總共盈利0.025 億美元。

　　83、在正向市場中，當(dāng)客戶在做賣出套期保值時，如果基差值變大，在不考慮交易手續(xù)費的情況下，則客戶將會()。

　　A、盈利

　　B、虧損

　　C、盈虧平衡

　　D、不一定

　　答案：A

　　解析：如題，基差值變大意味著基差是走強的。比如：從-20 到20，從10 到20。賣出套期保值，只要是基差走強，無論是在正向市場還是在反向市場，套期保值者都能得到完全的保護，并且存在凈盈利。因此選A。

　　84、若市場處于反向市場，做多頭的投機者應(yīng)()。

　　A、買入交割月份較遠的合約

　　B、賣出交割月份較近的合約

　　C、買入交割月份較近的合約

　　D、賣出交割月份較遠的合約

　　答案：A

　　解析：如題，在該種情況下，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠期合約價格的下降幅度。此時套利者賣出較近月份的合約同時買入遠期月份合約進行套利盈利的可能性比較大。而題意中的投機者為多頭投機者，因此他所最可能做出的舉動就是買入遠期月份合約。因此選A。

　　85、已知最近二十天內(nèi)，5 月強筋麥的最高價為2250 元/噸，最低價為1980 元/噸，今日收盤價為2110 元/噸，則20 日RSV值為()。

　　A、28

　　B、72

　　C、48

　　D、52

　　答案：A

　　解析：如題，按照教材公式，n日RSV=(Cn-Ln)/(Hn-Ln)*100，故有RSV=(2110-1980)/(2250-1980)=130/270=48，因此選A。

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