期貨從業(yè)考試輔導(dǎo):遠(yuǎn)期外匯交易交割日的規(guī)則

　　遠(yuǎn)期外匯交易是有效的外匯市場(chǎng)中不可以缺少的組成部分。最常見(jiàn)的遠(yuǎn)期外匯交易交割期限一般有1個(gè)月、2個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月。若期限再長(zhǎng)則被稱為超遠(yuǎn)期交易。遠(yuǎn)期外匯交易的作用是避險(xiǎn)保值。確定其交割日或有效起息日的慣例為：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　1 任何外匯交易都以即期交易為基礎(chǔ)，所以遠(yuǎn)期交割日是以即期加月數(shù)或星期數(shù)。若遠(yuǎn)期合約是以天數(shù)計(jì)算，其天數(shù)以即期交割日后的日歷日的天數(shù)作為基準(zhǔn)，而非營(yíng)業(yè)日。

　　2 遠(yuǎn)期交割日不是營(yíng)業(yè)日，則順延至下一個(gè)營(yíng)業(yè)日。順延后跨月份的則必須提前到當(dāng)月的最后一個(gè)營(yíng)業(yè)日為交割日。

　　3 ‘雙底’慣例。假定即期交割日為當(dāng)月的最后一個(gè)營(yíng)業(yè)日，則遠(yuǎn)期交割日也是當(dāng)月的最后一個(gè)營(yíng)業(yè)日。

　　遠(yuǎn)期外匯交易的方式

　　直接的遠(yuǎn)期外匯交易：是指直接在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)做交易，而不在其它市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的交易。銀行對(duì)于遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)，通常并不采用全值報(bào)價(jià)，而是采用遠(yuǎn)期匯價(jià)和即期匯價(jià)之間的差額，即基點(diǎn)報(bào)價(jià)。遠(yuǎn)期匯率可能高于或低于即期匯率。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　期權(quán)性質(zhì)的遠(yuǎn)期外匯交易：公司或企業(yè)通常不會(huì)提前知道其收入外匯的確切日期。因此，可以與銀行進(jìn)行期權(quán)外匯交易，即賦予企業(yè)在交易日后的一定時(shí)期內(nèi)，如5-6個(gè)月內(nèi)執(zhí)行遠(yuǎn)期合同的權(quán)利。

　　即期和遠(yuǎn)期結(jié)合型的遠(yuǎn)期外匯交易。

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