期貨從業(yè)考試輔導(dǎo):Delta值概述

　　期權(quán)的風(fēng)險指標(biāo)通常用希臘字母來表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等

　　Delta值(δ)，又稱對沖值：是衡量標(biāo)的資產(chǎn)價格變動時，期權(quán)價格的變化幅度。用公式表示：Delta=期權(quán)價格變化/期貨價格變化

　　所謂Delta，是用以衡量選擇權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)變動時，選擇權(quán)價格改變的百分比，也就是選擇權(quán)的標(biāo)的價值發(fā)生變動時，選擇權(quán)價值相應(yīng)也在變動。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　公式為：Delta=外匯期權(quán)費的變化/外匯期權(quán)標(biāo)的即期匯率的變化

　　關(guān)于Delta值，可以參考以下三個公式:轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　1.選擇權(quán)Delta加權(quán)部位=選擇權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)市場價值×選擇權(quán)之Delta值;

　　2.選擇權(quán)Delta加權(quán)部位×各標(biāo)的之市場風(fēng)險系數(shù)=Delta風(fēng)險約當(dāng)金額;

　　3.Delta加權(quán)部位價值=選擇權(quán)Delta加權(quán)部位價值+現(xiàn)貨避險部位價值。

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