我國期貨公司國際化的路徑與布局

當(dāng)前，我國期貨市場迫切需要從封閉的區(qū)域性市場發(fā)展成為開放的國際化市場，以更好服務(wù)于國家改革開放和“一帶一路”建設(shè)，服務(wù)于大宗商品國際貿(mào)易，服務(wù)于人民幣國際化和經(jīng)濟全球化。要做到這些，就需要加快推進(jìn)我國期貨市場對外開放步伐，加快我國大宗商品定價權(quán)形成機制的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在逐步探索和推動期貨交易所以及期貨市場監(jiān)管規(guī)則、期貨投資者國際化的同時，加快推進(jìn)期貨公司國際化。

期貨公司國際化的空間布局

期貨公司國際化，應(yīng)該先考慮謀篇布局。中國中國香港是國際性的金融中心，具有完善的法律制度、較低的稅率、配套齊全的基建設(shè)施、高素質(zhì)的專業(yè)化人才，容易獲得世界各地的投資者青睞。通過中國香港可以參與全球金融市場交易，期貨公司國際化可以在中國香港設(shè)立子公司，并將中國香港子公司打造成金控平臺，向客戶提供國際化、綜合性金融服務(wù)。中國香港子公司可以連接境內(nèi)外市場，未來在業(yè)務(wù)拓展上，充分整合內(nèi)外市場資源，并深度挖掘公司現(xiàn)有客戶群體的境外業(yè)務(wù)需求。隨著我國更多國際化期貨品種的推出，境外期貨公司、客戶也存在交易境內(nèi)期貨的需求。中國香港子公司可作為國際業(yè)務(wù)開發(fā)的橋頭堡，積極吸引全球客戶參與我國境內(nèi)特定品種期貨交易。

美國期貨市場比較發(fā)達(dá)，期貨交易基礎(chǔ)設(shè)施完善。在美國設(shè)立相關(guān)機構(gòu)，不僅可以學(xué)習(xí)美國先進(jìn)的期貨公司經(jīng)營理念、經(jīng)營管理模式、技術(shù)，還可以接觸大量的業(yè)務(wù)資源。在美國設(shè)立相關(guān)期貨機構(gòu)，積累當(dāng)?shù)乜蛻糍Y源，將使得期貨公司在空間上、時間上率先國際化，這些是期貨公司國際化的重要基礎(chǔ)和前提。

新加坡是全球重要的貿(mào)易港口，集中了大量的大宗商品貿(mào)易企業(yè)，設(shè)有新加坡交易所(SGX)和新加坡亞太交易所。在新加坡也可以考慮設(shè)立子公司，申請兩大交易所交易與結(jié)算會員資格，業(yè)務(wù)重心定位為機構(gòu)與貿(mào)易企業(yè)交易和清算通道。

英國倫敦是全球及歐洲金融市場中心，繼滬港通和深港通后，滬倫通也在緊鑼密鼓推進(jìn)。期貨公司國際化在宏觀布局上可將英國作為進(jìn)入歐洲的通道，輻射歐洲。

隨著俄美關(guān)系緊張，俄羅斯需要在金融領(lǐng)域找到替代美元的貨幣工具，人民幣國際化為此提供了良好契機。作為俄羅斯多年的第一大貿(mào)易伙伴，中國期貨市場對俄羅斯將具有巨大的吸引力。

期貨公司國際化的業(yè)務(wù)和人才布局

在起步階段，期貨公司可通過上手經(jīng)紀(jì)商參與全球期貨市場交易。在適當(dāng)時期，中國香港子公司可以進(jìn)一步發(fā)展成為全球各大期貨交易所的會員，并通過在美國、新加坡等地建立機構(gòu)獲取CME、SGX等交易所結(jié)算資格，進(jìn)一步拓展境外業(yè)務(wù)優(yōu)勢。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有了初步發(fā)展以后，可以進(jìn)一步發(fā)展到投資咨詢、資產(chǎn)管理、風(fēng)險管理服務(wù)、套利交易及自營、投教培訓(xùn)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

中國香港子公司業(yè)務(wù)與美國子公司業(yè)務(wù)形成互通，以中國中國香港為核心發(fā)展新加坡、中東業(yè)務(wù)，以美國為核心開拓歐洲業(yè)務(wù)。

在人才發(fā)展的布局謀劃方面，要大力培養(yǎng)國際化、復(fù)合型期貨專業(yè)人才，打造和錘煉一支既懂現(xiàn)貨又懂期貨、既懂國內(nèi)期貨又懂國外期貨、既懂財富管理又懂風(fēng)險管理的高級復(fù)合型人才隊伍。

由于期貨公司吸引國際化人才優(yōu)勢并不明顯，在境外子公司發(fā)展過程中，加強對公司現(xiàn)有員工國際化培養(yǎng)就顯得格外重要。對內(nèi)進(jìn)行國際化人才培養(yǎng)不僅可以節(jié)省大量人力成本，還可以提高員工忠誠度。但是，需要在當(dāng)?shù)卣衅干俨糠株P(guān)鍵性崗位，如法務(wù)、合規(guī)等人才，以保證其正常合法合規(guī)運行。全部或者大量使用外籍員工不僅不便于總公司垂直管理，還將加大公司人力成本。除此以外，對外要加強國際化人才招攬。

為促進(jìn)公司國際化業(yè)務(wù)發(fā)展，徽商期貨在中國香港設(shè)立了徽商期貨國際(中國香港)有限公司，在公司內(nèi)部組建了海外事業(yè)部，堅持“引進(jìn)來”與“走出去”相結(jié)合，持續(xù)推進(jìn)國際化業(yè)務(wù)發(fā)展。公司加大對境外市場、“一帶一路”沿線國家的考察和調(diào)研，在美國、英國、俄羅斯、新加坡、阿聯(lián)酋、科威特以及中國中國香港等地參加和組織多場會議，與相關(guān)國家和地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)、金融機構(gòu)進(jìn)行聯(lián)系、拜訪，加快“走出去”步伐。

公司還引進(jìn)了多套國外技術(shù)系統(tǒng)，構(gòu)建完整的境外客戶交易結(jié)算系統(tǒng)。通過向境外金融機構(gòu)學(xué)習(xí)，徽商期貨將不斷完善業(yè)務(wù)、管理模式，以促進(jìn)公司整體素質(zhì)的提升，增強公司服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。

我國期貨市場已進(jìn)入對外開放的新階段，期貨經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)站在更高的層面，以更廣闊的視野、更遠(yuǎn)大的理想，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟和國家對外開放。

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