《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法》帶來哪些影響
【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法》帶來哪些影響”的新聞,為考生發(fā)布基金從業(yè)資格考試的重要行業(yè)動態(tài),希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí),預(yù)?忌寄茼樌ㄟ^考試!端侥纪顿Y基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法》帶來哪些影響的具體內(nèi)容如下:
3月1日,中國基金業(yè)協(xié)會公布《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法(試行)》(下文簡稱《管理辦法》),自公布之日起實施。同時還發(fā)布了《私募投資基金服務(wù)機構(gòu)登記法律意見書指引》。
《管理辦法》要求服務(wù)機構(gòu)應(yīng)在協(xié)會登記并成為協(xié)會會員,同時公布“私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)登記系統(tǒng)”將于2017年5月2日開放系統(tǒng)填報功能。同時通知,《管理辦法》實施之前,從事私募基金份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù),且未在協(xié)會完成服務(wù)機構(gòu)登記的,應(yīng)自系統(tǒng)開放登記之日起六個月內(nèi),按照有關(guān)要求完成登記,期間不得新增私募基金有關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)。
《管理辦法》實施后,或?qū)λ侥脊芾砣嘶蚍⻊?wù)機構(gòu)產(chǎn)生重大影響。
本次新規(guī)的焦點內(nèi)容:
一、五類服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)范化
為私募基金提供基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等服務(wù)業(yè)務(wù),適用《服務(wù)辦法》。其中:基金募集已經(jīng)單獨制定《募集辦法》;投資顧問也將制定《投顧辦法》細(xì)化規(guī)范;《服務(wù)辦法》對份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)的服務(wù)提出了詳細(xì)的規(guī)范化要求。
這些規(guī)范圍繞投資者利益保護(hù)、基金財產(chǎn)獨立、風(fēng)險防范等原則展開,對私募基金行業(yè)的服務(wù)操作提出了規(guī)范化要求。
需要說明的是:律師、會計師為私募機構(gòu)提供的法律、審計等服務(wù)不屬于《服務(wù)辦法》調(diào)整的范圍。
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【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法》帶來哪些影響”的新聞,為考生發(fā)布基金從業(yè)資格考試的重要行業(yè)動態(tài),希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí),預(yù)祝考生都能順利通過考試!端侥纪顿Y基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法》帶來哪些影響的具體內(nèi)容如下:
二、對管理人在基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等方面的規(guī)范化要求與外包服務(wù)機構(gòu)等同
《服務(wù)辦法》第二條明確服務(wù)機構(gòu)開展私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)及私募基金管理人、私募基金托管人就其參與私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)適用本辦法。這意味著:
1.五類業(yè)務(wù)外包給服務(wù)機構(gòu)提供服務(wù)時,應(yīng)遵守《服務(wù)辦法》的具體要求;
2.五類業(yè)務(wù)未外包,由管理人自行完成時,也需要遵守《服務(wù)辦法》的具體要求。例如,在份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)三者獨立性方面的要求,管理人自行開展相關(guān)業(yè)務(wù)時,也應(yīng)遵守。
三、明確禁止私募基金服務(wù)機構(gòu)將服務(wù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)包或變相轉(zhuǎn)包
四、提供“投資顧問”服務(wù)的主體將被大幅限制
“新八條底線”對為證券類私募基金提供投顧服務(wù)的主體提出了具體要求,但對非證券類的投顧服務(wù)主體沒有提出明確要求。
《服務(wù)辦法》適用于證券類私募基金,也適用于非證券類私募基金!斗⻊(wù)辦法》將投資顧問業(yè)務(wù)納入調(diào)整范圍,并要求所有的服務(wù)機構(gòu)都應(yīng)當(dāng)在中基協(xié)登記并成為會員。按此推論的結(jié)果是:為股權(quán)基金等非證券類私募基金提供投資顧問服務(wù)的機構(gòu),也應(yīng)滿足“在中基協(xié)登記并成為會員”的要求。
如以上推論成立,則實務(wù)中以投資顧問形式為股權(quán)基金提供服務(wù)并分享部分利潤的方式將很難繼續(xù)生存。
最后,如何定義“投資顧問”是個難題,筆者期待中基協(xié)未來的《投顧辦法》能有個明確的定義,尤其是對股權(quán)基金的投資顧問的定義。
五、委托服務(wù)機構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)時,管理人有四類審慎性義務(wù)
1.必須制定風(fēng)險管理框架和制度
2.應(yīng)確定與其經(jīng)營水平相適宜的委托服務(wù)范圍
3.應(yīng)對服務(wù)機構(gòu)開展盡職調(diào)查
4.應(yīng)當(dāng)對服務(wù)機構(gòu)的運營能力和服務(wù)水平進(jìn)行持續(xù)關(guān)注和定期評估。
筆者認(rèn)為:以上四項義務(wù)中,除第二項外,其余三項均應(yīng)留痕存檔,方可證明管理人已經(jīng)合理履行了義務(wù)。
六、服務(wù)機構(gòu)應(yīng)在協(xié)會登記、成為會員并在6個月內(nèi)開展基金服務(wù)業(yè)務(wù)
七、服務(wù)機構(gòu)的從業(yè)人員均應(yīng)具有基金從業(yè)資格
即:負(fù)責(zé)私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)的部門負(fù)責(zé)人、獨立第三方服務(wù)機構(gòu)的法定代表人等應(yīng)當(dāng)具備基金從業(yè)資格。所有從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)自從事私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)之日起6個月內(nèi)具備基金從業(yè)資格,并參加后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)。
八、服務(wù)機構(gòu)均應(yīng)具備符合中基協(xié)要求的防火墻等內(nèi)控制度。
九、除基金合同約定外,服務(wù)機構(gòu)的服務(wù)費用應(yīng)當(dāng)由私募基金管理人自行支付
十、托管人不得被委托擔(dān)任同一私募基金的服務(wù)機構(gòu),除該托管人能夠?qū)⑵渫泄苈毮芎突鸱⻊?wù)職能進(jìn)行分離,恰當(dāng)?shù)淖R別、管理、監(jiān)控潛在的利益沖突,并披露給投資者。
十一、基金估值的頻率獲得明確:基金估值核算機構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少保證在開放式基金申贖,封閉式基金擴(kuò)募、增減資等私募基金份額(權(quán)益)發(fā)生變化時進(jìn)行估值。
十二、單只基金開立獨立證券賬戶,單個證券賬戶不得下設(shè)子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶。
十三、服務(wù)機構(gòu)同樣出具法律意見書,主要看的內(nèi)容包括:(1)登記材料的真實、準(zhǔn)確、完整;(2)實繳資本夠不夠;(3)健全的治理結(jié)構(gòu);(4)人員、場所、軟硬件設(shè)施是否齊備;(5)內(nèi)控制度、風(fēng)險管理制度、防火墻等;(6)業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)、災(zāi)難備案系統(tǒng)、業(yè)務(wù)聯(lián)網(wǎng)測試;(7)協(xié)議、備忘錄;(8)專門人員配置;(9)高管誠信合規(guī);(10)近3年違法違規(guī)記錄。
其中,3類不同服務(wù)機構(gòu)要檢查的內(nèi)容有所不同。
1、份額登記機構(gòu)
(1)募集結(jié)算資金專用賬戶的監(jiān)督機制;
(2)募集結(jié)算資金安全的控制情況;
(3)基金賬戶開立是否符合要求;
(4)是否針對非交易過戶導(dǎo)致的份額變更建立相關(guān)的內(nèi)控制度;是否開展份額轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)開展情況。
2、估值核算機構(gòu)
(1)估值依據(jù)和方法是否符合標(biāo)準(zhǔn);
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