注會考試:財務(wù)成本管理第三章財務(wù)預(yù)測二

　　財務(wù)成本管理：第三章財務(wù)預(yù)測與計劃

　　第一節(jié) 財務(wù)預(yù)測3、 預(yù)計可動用的金融資產(chǎn)

　　可動用的金融資產(chǎn)=基期金融資產(chǎn)-預(yù)計至少保留的金融資產(chǎn)

　　4、 預(yù)計增加的留存收益??其多少取決于收益的多少和股利支付率(支付的股利/收益)的高低

　　留存收益的增加=預(yù)計銷售額×計劃銷售凈利率×(1-股利支付率)

　　注意：

　　留存收益的增加額的計算方法隱含了一個假設(shè)：

　　計劃銷售凈利率可以涵蓋增加的利息：原因是為了擺脫籌資預(yù)測的數(shù)據(jù)循環(huán)。

　　因為：

　　在股利支付率確定之后，留存收益受凈利潤的影響;凈利潤受利息支付的影響;利息多少受借款數(shù)額的影響;借款增加數(shù)額要視留存收益增加而定。

　　5.預(yù)計增加的借款

　　通常，在目標資本結(jié)構(gòu)允許時企業(yè)會優(yōu)先使用借款籌資。如果已經(jīng)不適宜再增加借款，則需要增發(fā)股本。

　　四、財務(wù)預(yù)測的其他方法

　　1、使用回歸分析法

　　2、通過編制現(xiàn)金預(yù)算預(yù)測財務(wù)需求

　　3、使用計算機進行財務(wù)預(yù)測

　　【單選】某企業(yè)2006年年末經(jīng)營資產(chǎn)總額為8000萬元，經(jīng)營負債總額為4000萬元，銷售收入為1000萬元。該企業(yè)預(yù)計2007年年度的銷售額為1200萬元，預(yù)計2007年度股利支付率為50%，銷售利潤率為10%，假設(shè)可動用的金融資產(chǎn)為50萬元，則該企業(yè)2007年度預(yù)計增加的借款為( )萬元。

　　A 800 B 740 C 690 D 750

　　答案：C

　　解析：銷售增長率=200÷1000=20%

　　資金總需求=(8000-4000)×20%=800萬元

　　預(yù)計增加的借款=800-1200×10%×(1-50%)-50=690萬元

　　【多選】除了銷售百分比法以外，財務(wù)預(yù)測的方法還有()。(04)

　　A.回歸分析技術(shù) 　　　　　　B.交互式財務(wù)規(guī)劃模型

　　C.綜合數(shù)據(jù)財務(wù)計劃系統(tǒng) 　　D.可持續(xù)增長率模型

　　答案：ABC

　　解析：財務(wù)預(yù)測是指估計企業(yè)未來的融資需求，財務(wù)預(yù)測的方法包括銷售百分比法、使用回歸分析技術(shù)、通過編制現(xiàn)金預(yù)算預(yù)測財務(wù)需求、使用計算機進行財務(wù)預(yù)測，其中使 用計算機進行財務(wù)預(yù)測又包括使用“電子表軟件”、使用交互式財務(wù)規(guī)劃模型和使用綜合數(shù)據(jù)財務(wù)計劃系統(tǒng)

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