2021年注冊會計師《財務(wù)成本管理》練習營運資金管理

一、單項選擇題

1、借款本金為1000萬元，借款期限為五年，每年年末支付一次利息，每次支付利息80萬元。此外，銀行要求按照借款本金的10%保持補償性余額，對該部分補償性余額，銀行按照3%的銀行存款利率每年年末支付企業(yè)存款利息。則有效年利率為(　)。

A、8.56%

B、7.70%

C、8.89%

D、80%

2、企業(yè)采用激進型流動資產(chǎn)投資政策時，下列關(guān)于流動資產(chǎn)的說法中正確的是(　)。

A、持有成本較低

B、短缺成本較低

C、管理成本較高

D、機會成本較高

3、關(guān)于保守的流動資產(chǎn)投資策略的特征，下列說法不正確的是(　)。

A、流動資產(chǎn)與收入比較高

B、流動資產(chǎn)投資額大，持有成本較大

C、持有較多的現(xiàn)金和有價證券，存貨充足，信用條件嚴格

D、中斷經(jīng)營的風險小，短缺成本較小

4、某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為(　)萬元。

A、70

B、90

C、100

D、110

5、某企業(yè)擬以“5/20，n/90”的信用條件購進原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本為(　)。

A、24.49%

B、36.73%

C、27.07%

D、25.98%

6、關(guān)于適中型流動資產(chǎn)投資政策的特征，下列說法不正確的是(　)。

A、持有成本大體等于短缺成本

B、持有成本與短缺成本之和最小

C、流動資產(chǎn)投資規(guī)模達到最優(yōu)

D、流動資產(chǎn)與收入比較低

二、多項選擇題

1、補償性余額的約束使借款企業(yè)所受的影響包括(　)。

A、減少了應(yīng)付利息

B、提高了籌資成本

C、減少了可用資金

D、增加了應(yīng)付利息

2、下列各項借款企業(yè)支付銀行貸款利息的方法中，有效年利率高于報價利率的方法有(　)。

A、收款法

B、貼現(xiàn)法

C、加息法

D、補償性余額

參考答案及解析：

一、單項選擇題

1、【正確答案】 A

【答案解析】 有效年利率=(80-1000×10%×3%)/[1000×(1—10%)]=8.56%

2、【正確答案】 A

【答案解析】

激進型流動資產(chǎn)投資政策，表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率。由于持有的流動資產(chǎn)少，則流動資產(chǎn)的持有成本較低，這樣會導(dǎo)致較高的短缺成本，該策略下，不考慮管理成本。持有成本低，則機會成本也是低的。

3、【正確答案】 C

【答案解析】 保守的流動資產(chǎn)投資政策下，企業(yè)提供給客戶寬松的付款條件并保持較高的應(yīng)收賬款水平。

4、【正確答案】 C

【答案解析】 貼現(xiàn)法，是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計息方法。

5、【正確答案】 C

【答案解析】 放棄現(xiàn)金折扣的成本=5%/(1-5%)×360/(90-20)×100%=27.07%。

6、【正確答案】 D

【答案解析】 激進的流動資產(chǎn)投資政策下，流動資產(chǎn)與收入比較低。適中型流動資產(chǎn)投資政策下，流動資產(chǎn)與收入比最優(yōu)。

二、多項選擇題

1、【正確答案】 BC

【答案解析】 補償性余額要求借款人在銀行中保持一定的最低存款余額，企業(yè)實際可使用的資金減少，提高了借款實際利率。

2、【正確答案】 BC

【答案解析】 一般來講，借款企業(yè)可以用三種方法支付銀行貸款利率：收款法、貼現(xiàn)法、加息法，其中貼現(xiàn)法和加息法的有效年利率高于報價利率。注意，補償性余額不是借款企業(yè)支付銀行貸款利息的方法。

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