2020年注冊會計師《財務(wù)成本管理》考點財務(wù)比率分析

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短期償債能力比率：

1、營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

2、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

3、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債

4、現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負(fù)債

5、現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負(fù)債

長期償債能力比率：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益 這三個比率是同增同減的

長期資本負(fù)債率=非流動負(fù)債/(非流動負(fù)債+股東權(quán)益)

利息保障倍數(shù)=EBIT/I

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量/I

現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務(wù)總額(亭亭說長期的都是總額)

還有3個表外因素：長期租賃 債務(wù)擔(dān)保 未決訴訟

營運能力比率：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營運資本周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

這些比率的共性是：

周轉(zhuǎn)次數(shù)：銷售收入/XX(比如應(yīng)收賬款、存貨)注意：這里要看題目要求，一般使用的是平均余額

周轉(zhuǎn)天數(shù)：365/周轉(zhuǎn)次數(shù) 注意：題目有可能說是360天

XX與收入比：XX/銷售收入

6個營運能力指標(biāo)中，需要特別關(guān)注的是存貨周轉(zhuǎn)率，該指標(biāo)的分子可能是營業(yè)收入，也可能是營業(yè)成本。

具體來看：如果是進(jìn)行償債能力分析或者總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析，分子是營業(yè)收入;如果是評價存貨管理業(yè)績，使用的是銷售成本。

盈利能力指標(biāo)：

1、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

2、資產(chǎn)凈利率=凈利潤/資產(chǎn)總額

3、權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益

市價比率：

1、市盈率=每股市價/每股收益(注意計算每股收益的時候使用的是發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù))

2、市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)(注意每股凈資產(chǎn)使用的是資產(chǎn)負(fù)債表的期末數(shù))

3、市銷率=每股市價/每股銷售收入(市銷率也稱為收入乘數(shù))

杜邦分析體系：

權(quán)益凈利率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

其中銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略;權(quán)益乘數(shù)反映了企業(yè)財務(wù)政策。

該指標(biāo)的局限性在于：總資產(chǎn)和凈利潤不匹配、沒有區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益、沒有區(qū)分經(jīng)營負(fù)債和金融負(fù)債。

例題：

下列各指標(biāo)中可用于分析企業(yè)短期償債能力的有( )。

A.營運資本周轉(zhuǎn)率

B.產(chǎn)權(quán)比率

C.速動比率

D.利息保障倍數(shù)

[參考答案] C .

[答案解析]項是分析資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)，B D項是分析企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)，c項是分析企業(yè)短

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