2020年注會(huì)《財(cái)管》知識(shí)點(diǎn)：營(yíng)運(yùn)能力比率

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【知識(shí)點(diǎn)】營(yíng)運(yùn)能力比率

營(yíng)運(yùn)能力比率

營(yíng)運(yùn)能力比率是衡量公司資產(chǎn)管理效率的財(cái)務(wù)比率。

一、通用衡量指標(biāo)

1.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入÷資產(chǎn)

2.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

=365÷(營(yíng)業(yè)收入÷資產(chǎn))

3.資產(chǎn)收入比=資產(chǎn)÷營(yíng)業(yè)收入

二、各營(yíng)運(yùn)能力比率計(jì)算與分析

(一)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

1.計(jì)算公式

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入÷應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(營(yíng)業(yè)收入÷應(yīng)收賬款)

應(yīng)收賬款與收入比=應(yīng)收賬款÷營(yíng)業(yè)收入

【提示】公式中的“應(yīng)收賬款”為資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款”，如果壞賬準(zhǔn)備的金額較大，就應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，或者使用未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款進(jìn)行計(jì)算。

2.指標(biāo)分析

(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，表明1年中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或者說(shuō)每1元應(yīng)收賬款投資支持的營(yíng)業(yè)收入。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱(chēng)為應(yīng)收賬款收現(xiàn)期，表明從銷(xiāo)售開(kāi)始到收回現(xiàn)金所需要的平均天數(shù)。應(yīng)收賬款與收入比，則表明1元營(yíng)業(yè)收入所需要的應(yīng)收賬款投資。

(2)分析時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題

①營(yíng)業(yè)收入的賒銷(xiāo)比例問(wèn)題。計(jì)算時(shí)應(yīng)使用賒銷(xiāo)額而非營(yíng)業(yè)收入。但是，外部分析人員無(wú)法在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)取得公司的賒銷(xiāo)數(shù)據(jù)，只好直接使用營(yíng)業(yè)收入作為替代進(jìn)行計(jì)算。

②應(yīng)收賬款年末余額的可靠性問(wèn)題。在用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)，可以使用年初和年末的平均數(shù)、或者使用多個(gè)時(shí)點(diǎn)的平均數(shù)，以減少季節(jié)性、偶然性和人為因素的影響。

③應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備問(wèn)題。如果壞賬準(zhǔn)備的金額較大，就應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，或者使用未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款進(jìn)行計(jì)算。

④應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是否越少越好。應(yīng)收賬款是賒銷(xiāo)引起的，如果賒銷(xiāo)有可能比現(xiàn)銷(xiāo)更有利，周轉(zhuǎn)天數(shù)就不是越少越好。此外，收現(xiàn)時(shí)間的長(zhǎng)短與公司的信用政策有關(guān)。

⑤應(yīng)收賬款分析應(yīng)與賒銷(xiāo)分析、現(xiàn)金分析相聯(lián)系。

(二)存貨周轉(zhuǎn)率

1.計(jì)算公式

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入÷存貨

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(營(yíng)業(yè)收入÷存貨)

存貨與收入比=存貨÷營(yíng)業(yè)收入

2.指標(biāo)分析

(1)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，表明1年中存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或者說(shuō)明每1元存貨投資支持的營(yíng)業(yè)收入。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)表明存貨周轉(zhuǎn)一次需要的時(shí)間，也就是存貨轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金平均需要的時(shí)間。存貨與收入比，表明每1元營(yíng)業(yè)收入需要的存貨投資。

(2)分析時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題

①在短期償債能力分析中，為了評(píng)估資產(chǎn)的變現(xiàn)能力需要計(jì)量存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的金額和時(shí)間，應(yīng)采用“營(yíng)業(yè)收入”。在分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)，為系統(tǒng)分析各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況并識(shí)別主要的影響因素，應(yīng)統(tǒng)一使用“營(yíng)業(yè)收入”計(jì)算周轉(zhuǎn)率。如果是為了評(píng)估存貨管理的業(yè)績(jī)，應(yīng)當(dāng)使用“營(yíng)業(yè)成本”計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，使其分子和分母保持口徑一致。

②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)不是越少越好。存貨過(guò)多會(huì)浪費(fèi)資金，存貨過(guò)少不能滿(mǎn)足流轉(zhuǎn)需要，在特定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件下存在一個(gè)最佳的存貨水平。

③應(yīng)注意應(yīng)付賬款、存貨和應(yīng)收賬款(或營(yíng)業(yè)收入)之間的關(guān)系。

④應(yīng)關(guān)注構(gòu)成存貨的原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品和低值易耗品之間的比例關(guān)系。

(三)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

1.計(jì)算公式

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入÷流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(營(yíng)業(yè)收入÷流動(dòng)資產(chǎn))

流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=流動(dòng)資產(chǎn)÷營(yíng)業(yè)收入

2.指標(biāo)分析

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，表明1年中流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或者說(shuō)明每l元流動(dòng)資產(chǎn)投資支持的營(yíng)業(yè)收入。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)表明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的時(shí)間，也就是流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金平均需要的時(shí)問(wèn)。流動(dòng)資產(chǎn)與營(yíng)業(yè)收入比，表明每l元銷(xiāo)售收入需要的流動(dòng)資產(chǎn)投資。

(四)營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率

營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)運(yùn)資本的比率。

1.計(jì)算公式

營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入÷營(yíng)運(yùn)資本

營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(營(yíng)業(yè)收入÷營(yíng)運(yùn)資本)

營(yíng)運(yùn)資本與收入比=營(yíng)運(yùn)資本÷營(yíng)業(yè)收入

2.指標(biāo)分析

營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)，表明1年中營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或者說(shuō)明每1元營(yíng)運(yùn)資本投資支持的營(yíng)業(yè)收入。營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)表明營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)一次需要的時(shí)間，也就是營(yíng)運(yùn)資本轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金平均需要的時(shí)間。營(yíng)運(yùn)資本與營(yíng)業(yè)收入比，表明每1元營(yíng)業(yè)收入需要的營(yíng)運(yùn)資本投資。

(五)非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與非流動(dòng)資產(chǎn)的比率。

1.計(jì)算公式

非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入÷非流動(dòng)資產(chǎn)

非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(營(yíng)業(yè)收入÷非流動(dòng)資產(chǎn))

非流動(dòng)資產(chǎn)與營(yíng)業(yè)收入比=非流動(dòng)資產(chǎn)÷營(yíng)業(yè)收入

2.指標(biāo)分析

(1)非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，表明1年中非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或者說(shuō)明每1元非流動(dòng)資產(chǎn)投資支持的營(yíng)業(yè)收入。非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)表明非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的時(shí)間，也就是非流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金平均需要的時(shí)間。非流動(dòng)資產(chǎn)與營(yíng)業(yè)收入比，表明每1元營(yíng)業(yè)收入需要的非流動(dòng)資產(chǎn)投資。

(2)非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映非流動(dòng)資產(chǎn)的管理效率，主要用于投資預(yù)算和項(xiàng)目管理，以確定投資與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是否一致，收購(gòu)和剝離政策是否合理等。

(六)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與總資產(chǎn)的比率。

1.計(jì)算公式

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)收入÷總資產(chǎn)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷(營(yíng)業(yè)收入÷總資產(chǎn))

總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)÷營(yíng)業(yè)收入

2.指標(biāo)分析

(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，表明1年中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或者說(shuō)明每1元總資產(chǎn)投資支持的營(yíng)業(yè)收入?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次需要的時(shí)間，也就是總資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金平均需要的時(shí)間?？傎Y產(chǎn)與營(yíng)業(yè)收入比，表明每1元營(yíng)業(yè)收入需要的總資產(chǎn)投資。

(2)總資產(chǎn)由各項(xiàng)資產(chǎn)組成，在營(yíng)業(yè)收入既定的情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的驅(qū)動(dòng)因素是各項(xiàng)資產(chǎn)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的驅(qū)動(dòng)因素分析，通常使用“資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)”或“資產(chǎn)與收入比”指標(biāo)。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=∑各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

總資產(chǎn)與收入比=∑各項(xiàng)資產(chǎn)與收入比

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