2015年注冊會計師《財務(wù)成本管理》第二十章營運(yùn)資本籌資模擬試題

　　【摘要】2015年注冊會計師《財務(wù)成本管理》考試時間10月17日舉行，現(xiàn)在是注冊會計師提高階段，考生要注意學(xué)習(xí)的查漏補(bǔ)缺，往往查漏補(bǔ)缺做好的方法就是多做些習(xí)題檢驗(yàn)自己，就起到了至關(guān)重要的作用。環(huán)球網(wǎng)校提供“2015年注冊會計師《財務(wù)成本管理》第二十章營運(yùn)資本籌資模擬試題”，可以進(jìn)行2015年注冊會計師《財務(wù)成本管理》進(jìn)行模擬練習(xí)，財務(wù)成本管理試題質(zhì)量很高，希望注冊會計師考生重視“營運(yùn)資本籌資”的練習(xí)，祝考生學(xué)習(xí)愉快

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　　一、單項(xiàng)選擇題

　　下列關(guān)于適中型營運(yùn)資本籌資策略的說法中，正確的是( )。

　　A.波動性流動資產(chǎn)通過自發(fā)性流動負(fù)債籌集資金

　　B.長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)通過權(quán)益、長期債務(wù)和自發(fā)性流動負(fù)債籌集資金

　　C.部分波動性流動資產(chǎn)通過權(quán)益、長期債務(wù)和自發(fā)性流動負(fù)債籌集資金

　　D.部分波動性流動資產(chǎn)通過自發(fā)性流動負(fù)債籌集資金

　　【答案】B

　　【解析】適中型營運(yùn)資本籌資策略下，波動性流動資產(chǎn)均通過短期金融負(fù)債籌集解決，選項(xiàng)A、C、D錯誤。

　　2、下列關(guān)于激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略的表述中，正確的是( )。

　　A.激進(jìn)型籌資策略的營運(yùn)資本小于0

　　B.激進(jìn)型籌資策略是一種風(fēng)險和收益均較低的營運(yùn)資本籌資策略

　　C.在營業(yè)低谷時，激進(jìn)型籌資策略的易變現(xiàn)率小于1

　　D.在營業(yè)低谷時，企業(yè)不需要短期金融負(fù)債

　　【答案】C

　　【解析】流動資產(chǎn)分為波動性流動資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，流動負(fù)債分為短期金融負(fù)債和自發(fā)性流動負(fù)債，激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略的臨時性流動負(fù)債大于波動性流動資產(chǎn)，但是還有穩(wěn)定性流動資產(chǎn)存在，所以激進(jìn)型籌資策略的營運(yùn)資本不一定小于0，A錯誤;激進(jìn)型籌資策略是一種風(fēng)險和收益均較高的營運(yùn)資本籌資策略，B錯誤;激進(jìn)型籌資策略即使是在營業(yè)低谷時，企業(yè)也會有短期金融負(fù)債的存在。

　　3、企業(yè)與銀行簽訂了為期一年的周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬元，年承諾費(fèi)率為0.5%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了600萬元(使用期為半年)，借款年利率為6%，則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付利息和承諾費(fèi)共計( )萬元。

　　A.20

　　B.21.5

　　C.38

　　D.39.5

　　【答案】B

　　【解析】利息=600×6%×1/2=18(萬元)，承諾費(fèi)=400萬全年未使用的承諾費(fèi)+600萬半年未使用的承諾費(fèi)=400×0.5%+600×0.5%×1/2=3.5，則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付利息和承諾費(fèi)共計21.5萬元。

　　4、甲公司向銀行借款900萬元，年利率為8%，期限1年，到期還本付息，銀行要求按借款金額的15%保持補(bǔ)償性余額(銀行按2%付息)。該借款的有效年利率為( )。

　　A.7.70%

　　B.9.06%

　　C.9.41%

　　D.10.10%

　　【答案】B

　　【解析】利息=900×8%-900×15%×2%=72-2.7=69.3(萬元)，實(shí)際借款額=900×(1-15%)=765(萬元)，所以有效年利率=69.3/765=9.06%

　　5、甲公司與乙銀行簽訂了一份周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，周轉(zhuǎn)信貸限額為l000萬元，借款利率為6%，承諾費(fèi)率為0.5%，甲公司需按照實(shí)際借款額維持10%的補(bǔ)償性余額。甲公司年度內(nèi)使用借款600萬元，則該筆借款的實(shí)際稅前資本成本是( )。

　　A.6%

　　B.6.33%

　　C.6.67%

　　D.7.O4%

　　【答案】D

　　6、某公司擬使用短期借款進(jìn)行籌資。下列借款條件中，不會導(dǎo)致有效年利率(利息與可用貸款額的比率)高于報價利率(借款合同規(guī)定的利率)的是( )。

　　A.按貸款一定比例在銀行保持補(bǔ)償性余額

　　B.按貼現(xiàn)法支付銀行利息

　　C.按收款法支付銀行利息

　　D.按加息法支付銀行利息

　　【答案】C

　　【解析】按貸款一定比例在銀行保持補(bǔ)償性余額、按貼現(xiàn)法支付銀行利息和按加息法支付銀行利息均會使企業(yè)實(shí)際可用貸款金額降低，從而會使有效年利率高于報價利率。按收款法支付銀行利息是在借款到期時向銀行支付利息的方法，有效年利率和報價利率相等。

　　7、向銀行申請短期貸款,貸款利率10%,貼現(xiàn)法付息,銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為15%,則借款的有效年利率為( )。

　　A.11.76%

　　B.13.33%

　　C.11.11%

　　D.12.13%

　　【答案】B

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1、某企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)為120萬元，經(jīng)營性流動負(fù)債為20萬元，短期金融負(fù)債為100萬元。下列關(guān)于該企業(yè)營運(yùn)資本籌資策略的說法中，正確的有( )。

　　A.該企業(yè)采用的是適中型營運(yùn)資本籌資策略

　　B.該企業(yè)在營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率大于l

　　C.該企業(yè)在營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率小于1

　　D.該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季，可將20萬元閑置資金投資于短期有價證券

　　【答案】BCD

　　【解析】由于短期金融負(fù)債小于波動性流動資產(chǎn)，該企業(yè)采用的是保守型營運(yùn)資本籌資策略，選項(xiàng)A錯誤;在營業(yè)低谷時保守型營運(yùn)資本籌資策略的易變現(xiàn)率大于l，適中型營運(yùn)資本籌資策略的易變現(xiàn)率等于l，激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略的易變現(xiàn)率小于l，選項(xiàng)B正確。在經(jīng)營高峰時易變現(xiàn)率均小于1，選項(xiàng)C正確;由于在經(jīng)營季節(jié)性需要時企業(yè)零時性流動資產(chǎn)120萬元，短期金融負(fù)債100萬元，所以在經(jīng)營淡季，企業(yè)會有閑置資金20萬元，可投資于短期有價證券，選項(xiàng)D正確。

　　2、與采用激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略相比，企業(yè)采用保守型營運(yùn)資本籌資策略時( )。

　　A.資金成本較高

　　B.易變現(xiàn)率較高

　　C.舉債和還債的頻率較高

　　D.蒙受短期利率變動損失的風(fēng)險較高

　　【答案】AB

　　【解析】與激進(jìn)型籌資策略相比，保守型籌資策略下短期金融負(fù)債占企業(yè)全部資金來源的比例較小，所以舉債和還債頻率較低，蒙受短期利率變動損失的風(fēng)險也較低，選項(xiàng)C、D錯誤
 

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　　為了保障2015年度注冊會計師全國統(tǒng)一考試計算機(jī)化考試順利舉行，及時處理計算機(jī)考試環(huán)境下可能發(fā)生的各種風(fēng)險和故障，維護(hù)考生的合法權(quán)益，根據(jù)《注冊會計師全國統(tǒng)一考試突發(fā)事件應(yīng)急處理辦法》的規(guī)定，現(xiàn)就計算機(jī)考試環(huán)境下的故障處理辦法通告如下：

　　一、考點(diǎn)(考場)出現(xiàn)斷電情況的處理

　　如果個別考點(diǎn)(考場)出現(xiàn)斷電情況，可能影響該考點(diǎn)(考場)考生進(jìn)入考場、下載試題、登錄考試頁面和正常答題。 >>點(diǎn)擊查看處理辦法全部內(nèi)容......

　　二、廣域網(wǎng)出現(xiàn)故障情況的處理

　　如果個別考點(diǎn)(考場)廣域網(wǎng)出現(xiàn)故障，可能影響該考點(diǎn)(考場)考生下載試題、登錄考試頁面。廣域網(wǎng)故障只在考試開始前對考生產(chǎn)生影響，考試開始后將不影響考生答題及考生答題結(jié)果的保存。 >>點(diǎn)擊查看處理辦法全部內(nèi)容......

　　三、局域網(wǎng)出現(xiàn)故障情況的處理

　　如果考試開始前個別考點(diǎn)(考場)局域網(wǎng)出現(xiàn)故障，可能影響該考點(diǎn)(考場)考生登錄考試頁面?？荚囬_始后局域網(wǎng)出現(xiàn)故障，對考生不會產(chǎn)生影響。如果考試結(jié)束時個別考點(diǎn)(考場)局域網(wǎng)出現(xiàn)故障，可能影響該考點(diǎn)(考場)考生主動提交答題結(jié)果。 >>點(diǎn)擊查看處理辦法全部內(nèi)容......

　　四、考試管理機(jī)出現(xiàn)故障情況的處理

　　考試管理機(jī)是每個考場用于接收、上傳考試數(shù)據(jù)以及管理考試過程的計算機(jī)。如果個別考場考試管理機(jī)出現(xiàn)故障，可能影響該考場考生進(jìn)入考場、下載試題和登錄考試頁面。考試管理機(jī)故障只在考試開始前對考生產(chǎn)生影響，考試開始后將不影響考生答題及考生答題結(jié)果的保存。 >>點(diǎn)擊查看處理辦法全部內(nèi)容......

　　五、考試機(jī)出現(xiàn)死機(jī)情況的處理

　　考試機(jī)是每位考生用于接收考試數(shù)據(jù)、進(jìn)行答題和保存答題結(jié)果的計算機(jī)。如果個別考生考試機(jī)出現(xiàn)死機(jī)，可能導(dǎo)致該考生無法登錄考試頁面和正常答題。>>點(diǎn)擊查看處理辦法全部內(nèi)容......

　　六、考試機(jī)出現(xiàn)配件或軟件故障情況的處理

　　考試機(jī)配件主要是指鍵盤、鼠標(biāo)等計算機(jī)配件。如果個別考生考試機(jī)配件出現(xiàn)故障，技術(shù)支持人員將采取措施予以排除，包括更換鍵盤、鼠標(biāo)等。排除故障期間，如果考試機(jī)繼續(xù)計時，經(jīng)批準(zhǔn)后，考生可以獲得相應(yīng)補(bǔ)時。 >>點(diǎn)擊查看處理辦法全部內(nèi)容......

　　七、故障發(fā)生時的處理程序

　　故障發(fā)生時，考生應(yīng)當(dāng)及時向監(jiān)考人員提出，服從監(jiān)考人員安排，耐心等待技術(shù)支持人員進(jìn)行解決。

　　在發(fā)生上述斷電、斷網(wǎng)、考試管理機(jī)故障情況時，各省、自治區(qū)、直轄市財政廳(局)注冊會計師考試委員會辦公室應(yīng)當(dāng)及時上報財政部考辦，并隨時通報故障處理進(jìn)展情況。如果考試開始前發(fā)生的故障在考試開始后50分鐘內(nèi)無法得到解決，或者考試開始后發(fā)生的故障在故障發(fā)生后50分鐘內(nèi)無法得到解決，財政部考辦將決定停止考試，并另行安排考試。機(jī)考公司應(yīng)當(dāng)安撫考生，盡快疏導(dǎo)考生離開考場。>>點(diǎn)擊查看處理辦法全部內(nèi)容......

　　八、為受到故障影響考生另行安排考試

　　財政部考辦將于2015年10月25日為受到故障影響的綜合階段考生在所在考區(qū)另行組織一次考試，2015年10月24日至25日為受到故障影響的專業(yè)階段考生在所在考區(qū)另行組織一次考試。相關(guān)考生的準(zhǔn)考證打印時間另行通知。>>點(diǎn)擊查看處理辦法全部內(nèi)容......

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