2015年咨詢工程師《方法與實(shí)務(wù)》習(xí)題精選2

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　　某投資咨詢單位承擔(dān)了某投資項(xiàng)目的可行性研究咨詢業(yè)務(wù)，在完成了市場(chǎng)分析、建設(shè)條件和廠址選擇、工藝技術(shù)方案的確定、環(huán)境影響和社會(huì)影響分析評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)等工作內(nèi)容后，確定了該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益是可接受的，國民經(jīng)濟(jì)的直接效益和間接效益均能滿足要求。下一步需要對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)。

　　問題：

　　1.咨詢工程師通過分析，確定了項(xiàng)目的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)變量有投資、產(chǎn)品銷售價(jià)格、原材料價(jià)格

　　和項(xiàng)目壽命期等，并且產(chǎn)品銷售價(jià)格和原材料價(jià)格均是連續(xù)型隨機(jī)變量。然后，咨詢工程師選擇了蒙特卡洛模擬法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。你認(rèn)為他的選擇正確嗎?是否可選用概率樹方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析?為什么?

　　2.在用蒙特卡洛模擬法分析中，確定輸入變量時(shí)要注意什么問題?如何解決?

　　3.在模擬過程中，既要保證模擬結(jié)果的可靠性，又得考慮節(jié)省模擬費(fèi)用和計(jì)算工作量，模擬

　　的次數(shù)K一般定為多少為宜?

　　4.輸入變量的概率分布通常有哪些類型?

　　5.咨詢?nèi)藛T在分析投資的概率分布時(shí)采用了老師調(diào)查法。

　　(1)老師組成員應(yīng)由哪些人組成?

　　(2)每個(gè)老師采用什么樣的方式提出投資變量的狀態(tài)及相應(yīng)的概率?

　　(3)當(dāng)出現(xiàn)老師的意見分歧程度較大時(shí)，如何處理?

　　6. 表2-1是該項(xiàng)目投資變量狀態(tài)及其概率的老師調(diào)查的結(jié)果，請(qǐng)計(jì)算投資的概率分布、期望值、方差及離散系數(shù)(在調(diào)查時(shí)明確：認(rèn)為低于10000萬元，則取 10000萬元，10000萬～11000萬元之間取11000萬元，11000萬～12000萬元取12000萬元，12000萬～13000萬元之間取13000萬元。初步調(diào)查結(jié)果表明，沒有老師認(rèn)為投資額會(huì)超過13000萬元)。

　　表2-1項(xiàng)目投資變量狀態(tài)及其概率的老師調(diào)查結(jié)果表

　　參考答案：

　　(1)企業(yè)若采用購置方案：

　　1)計(jì)算年折舊費(fèi)：

　　年折舊費(fèi)=(100000-5000)÷5=19000(元)

　　2)計(jì)算年借款利息：

　　100000(A/P,8%,5)=100000×0.25046=25046(元)

　　各年支付的本利和及各年的還本付息如表4-11所示。

　　表4-11 各年支付的利息 單位：元

　　注：第5年剩余本金“+2”是約去尾數(shù)誤差的累計(jì)值。

　　3)計(jì)算設(shè)備購置方案的現(xiàn)值PW(購)：

　　當(dāng)借款購買時(shí)，企業(yè)可以將所支付的利息及折舊從成本中扣除而免稅，并且可以回收殘值。因此，借款購買設(shè)備的成本現(xiàn)值，需扣除折舊和支付利息的免稅金額。

　　PW(購)=100000-19000×0.33×(P/A,10%，5)-8000×0.33(P/F，10%，1)

　　-6636×0.33(P/F,10%，2)-5164×0.33(P/F,10%,3)-3573×0.33

　　(P/F,10%,4)-1855×0.33(P/F,10%,5)-5000(P/F,10%,5)

　　=100000-19000×0.33×3.791-8000×0.33×0.9091-6636×0.33

　　×0.8264-5164×0.33×0.7513-3573×0.33×0.6830-1855×0.33

　　×0.6209-5000×0.6209

　　=66428.58(元)

　　(2)計(jì)算設(shè)備租賃方案的現(xiàn)值PW(租)：

　　當(dāng)租賃設(shè)備時(shí)，承租人可以將租金計(jì)入成本而免稅，故計(jì)算設(shè)備租賃方案的成本現(xiàn)值時(shí)需扣

　　除租金免稅金額。

　　PW(租)=28000(P/A,10%,5)-28000×0.33(P/A，10%，5)

　　=28000×3.791-9240×3.791

　　=71119.16(元)

　　因?yàn)?，PW(租)>PW(購)，所以從企業(yè)角度出發(fā)，應(yīng)該選擇購買設(shè)備的方案。