2015年咨詢工程師《政策與規(guī)劃》必考知識點4

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　　金融監(jiān)管

　　監(jiān)管的形式

　　政府對金融市場實施四種形式的監(jiān)管：信息披露監(jiān)管、金融活動監(jiān)管、金融機構監(jiān)管、對外國參與者監(jiān)管。

　　(1)信息披露監(jiān)管要求證券發(fā)行人對現(xiàn)實的或潛在的購買者提供有關證券的公開財務信息。信息披露的原因是，證券發(fā)行公司的管理者比擁有或考慮購買該公司證券的投資者掌握更多的有關公司財務狀況的信息。這既有信息不對稱問題，即投資者和管理者獲取公司信息的渠道不同;也有代理問題，因為公司的管理者作為投資者的代理人，可能會按自身利益行事而損害投資者的利益。

　　(2)金融活動監(jiān)管包括對證券交易者和金融市場交易的有關規(guī)定。其中比較典型的是對內幕人士交易的監(jiān)管。內幕人士指的是公司高管或其他在職人員，他們對公司前景的了解遠多于一般投資者。對交易所的結構和運作方面的管理也屬于金融活動監(jiān)管。

　　(3) 金融機構監(jiān)管指的是政府對金融機構貸款、借款和融資等活動進行的限制和管理。政府實施金融機構監(jiān)管的主要原因是由于金融機構在現(xiàn)代經濟中具有特殊作用，金融機構若出現(xiàn)問題將在很大程度上擾亂經濟秩序。政府對金融機構的主要監(jiān)管措施有：限制金融機構的市場行為、管理其資產和負債的方式、遵守以風險為基礎的資本金要求。

　　(4)對外國參與者監(jiān)管的主要內容是限制外國公司在國內市場上的作用及其對金融機構所有權的控制。