2015年咨詢工程師《方法與實(shí)務(wù)》考點(diǎn):財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

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　　第三節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

　　一、投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力評(píng)價(jià) ――在編制現(xiàn)金流量表和損益表的基礎(chǔ)上，F(xiàn)IRR為項(xiàng)目主要盈利性指標(biāo)，其他指標(biāo)根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)及財(cái)務(wù)

　　評(píng)價(jià)的目的、要求選用。

　　1、靜態(tài)評(píng)價(jià)方法：資本收益率、投資回收期法(判別標(biāo)準(zhǔn)是基準(zhǔn)投資回收期，取值可根據(jù)行業(yè)水平或投資者要求)

　　2、動(dòng)態(tài)分析方法：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV ――超額利潤(rùn)、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR ――相對(duì)量指標(biāo)

　　二、投資項(xiàng)目債務(wù)清償能力評(píng)價(jià) ――重點(diǎn)：分析銀行貸款的償還能力

　　1、利息備付率 = 息稅前利潤(rùn) / 當(dāng)期應(yīng)付利息 息稅前利潤(rùn) = 利潤(rùn) + 當(dāng)期應(yīng)付利息 >2

　　2、償債備付率 = 可用于還本付息的資金 / 當(dāng)期應(yīng)還本付息金額 >1

　　3、借款償還期：在有關(guān)財(cái)稅規(guī)定及企業(yè)具體財(cái)務(wù)條件下，項(xiàng)目投產(chǎn)后可用還款的利潤(rùn)、折舊、攤銷及其他收益償還建設(shè)投資借款本金(含

　　未付建設(shè)期利息)所需要的時(shí)間。應(yīng)能滿足貸款機(jī)構(gòu)的期限要求。

　　三、財(cái)務(wù)可持續(xù)性評(píng)價(jià) ――對(duì)整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)質(zhì)量及持續(xù)能力的整體評(píng)價(jià)

　　1、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量的分析與評(píng)價(jià)：在融資方案分析的基礎(chǔ)上，編制反映企業(yè)未來(lái)將主要發(fā)生的財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量(分析債務(wù)資金的融資

　　成本(資金籌集費(fèi)、資金占用費(fèi))、還本付息計(jì)劃)，計(jì)算現(xiàn)金流量比率，分析財(cái)務(wù)可持續(xù)性及出現(xiàn)現(xiàn)金支付風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

　　2、財(cái)務(wù)計(jì)劃資產(chǎn)負(fù)債的分析和評(píng)價(jià)：編制資產(chǎn)負(fù)債表，分析企業(yè)未來(lái)實(shí)際可能發(fā)生的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量