2015年證券從業(yè)資格《證券交易》考點速記:經(jīng)濟業(yè)務相關實務

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　　第五章 經(jīng)濟業(yè)務相關實務

　　【考點一】網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型

　　一、網(wǎng)上發(fā)行的概念

　　股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券經(jīng)紀商進行申購的發(fā)行方式。

　　二、網(wǎng)上發(fā)行的類型

　　1.網(wǎng)上競價發(fā)行

　　新股網(wǎng)上競價發(fā)行在國外指的是一種由多家承銷機構(gòu)通過招標競爭確定證券發(fā)行價格，并在取得承銷權(quán)后向投資者推銷證券的發(fā)行方式，也稱招標購買方式。

　　在我國，新股網(wǎng)上競價發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為唯一的賣方，按照發(fā)行人確定的底價將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶;投資者則作為買方，在指定時間通過證券交易所會員交易柜臺，以不低于發(fā)行底價的價格及限購數(shù)量，進行競價認購的一種發(fā)行方式。

　　2.網(wǎng)上定價發(fā)行

　　新股網(wǎng)上定價發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價格，再利用證券交易所交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價格向投資者發(fā)售股票。

　　【考點二】分紅派息和配股繳款

　　一、分紅派息

　　分紅派息主要是上市公司向其股東派發(fā)股利的過程，也是股東實現(xiàn)自己權(quán)益的過程。分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利(也稱現(xiàn)金紅利)和股票股利(也稱紅股)兩種。上市公司分紅派息須在每年決算并經(jīng)審計之后，由董事會根據(jù)公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會審議。隨后，董事會根據(jù)審議結(jié)果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日。

　　目前，上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過中國結(jié)算公司的交易清算系統(tǒng)進行的，投資者領取現(xiàn)金股利和股票股利無須辦理其他申領手續(xù)，現(xiàn)金股利、股票股利由交易清算系統(tǒng)自動派到投資者賬上。

　　二、配股繳款

　　股東配股繳款的過程既是公司發(fā)行新股籌資的過程，也是股東行使優(yōu)先認股權(quán)的過程。

　　配股權(quán)證是上市公司給予其老股東的一種認購該公司股份的權(quán)利證明。配股權(quán)證分配方案的產(chǎn)生與分紅派息方案的產(chǎn)生大致相同，即首先由董事會提出配股方案，經(jīng)股東大會審議通過后，向社會公告。在現(xiàn)階段，我國A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。

　　配股權(quán)證的派發(fā)程序與分紅派息中紅股的派發(fā)過程基本一致。中國結(jié)算公司根據(jù)上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除權(quán)登記日登記的股東持股數(shù)增加其配股權(quán)證。

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　　【考點三】股東大會網(wǎng)絡投票

　　一、網(wǎng)絡投票系統(tǒng)的含義

　　所謂上市公司股東大會網(wǎng)絡投票系統(tǒng)(簡稱網(wǎng)絡投票系統(tǒng))是指利用網(wǎng)絡與通信技術(shù)，為上市公司股東非現(xiàn)場行使股東大會表決權(quán)提供服務的信息技術(shù)系統(tǒng)。

　　二、滬深證券交易所的網(wǎng)絡投票系統(tǒng)

　　上海證券交易所網(wǎng)絡投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng)，投資者通過交易系統(tǒng)進行投票。深圳證券交易所網(wǎng)絡投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)，投資者既可以通過交易系統(tǒng)進行投票，也可以通過互聯(lián)網(wǎng)進行投票。通過交易系統(tǒng)進行投票，其操作類似于新股申購。通過互聯(lián)網(wǎng)投票系統(tǒng)投票的投資者需申請密碼，并在互聯(lián)網(wǎng)注冊，然后通過交易系統(tǒng)激活。

　　三、中國結(jié)算公司的網(wǎng)絡投票系統(tǒng)

　　中國結(jié)算公司的網(wǎng)絡投票系統(tǒng)基于互聯(lián)網(wǎng)。根據(jù)操作流程，投資者辦理股東大會網(wǎng)絡投票等網(wǎng)絡服務業(yè)務，需首先登錄中國結(jié)算公司網(wǎng)站注冊，然后到證券公司營業(yè)部(身份驗證機構(gòu))辦理身份驗證。投資者辦理身份驗證，須遵循先注冊、后激活的程序。

　　第一步，自行在網(wǎng)上注冊，取得系統(tǒng)實時配發(fā)的網(wǎng)上用戶名和身份確認碼，并選擇股票托管的證券公司等身份驗證機構(gòu);第二步，攜帶本人有效身份證件、證券賬戶卡到身份驗證機構(gòu)柜臺辦理身份驗證手續(xù)，以激活其網(wǎng)上用戶名。只有通過身份驗證后，投資者才可參與有關網(wǎng)絡服務。系統(tǒng)對投資者辦理身份驗證與進行網(wǎng)絡投票不收取任何費用。

　　【考點四】上市開放式基金的認購、交易、申購和贖回

　　一、發(fā)售

　　基金募集期內(nèi)，投資者可通過深圳證券交易所會員中具有基金代銷業(yè)務資格的證券營業(yè)部認購上市開放式基金，也可通過基金管理人及其代銷機構(gòu)的營業(yè)網(wǎng)點認購上市開放式基金。深圳證券交易所接受證券營業(yè)部申報認購的時間為募集期內(nèi)每個交易日的交易時間。

　　投資者通過深圳證券交易所認購上市開放式基金，應持深圳市場人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶(簡稱深圳證券賬戶)。投資者通過基金管理人及其他代銷機構(gòu)認購上市開放式基金，應使用中國結(jié)算公司深圳開放式基金賬戶。

　　投資者通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認購的，必須按照份額進行認購，即投資者的認購申報以基金份額為單位。交易所掛牌價格為基金面值。投資者通過基金管理人及其代銷機構(gòu)認購的，必須按照金額進行認購，即投資者的認購申報以元為單位。

　　二、開放與上市

　　基金合同生效后即進入封閉期，封閉期一般不超過3個月。封閉期內(nèi)，基金不受理贖回�；�金開放日應為證券交易所的正常交易日。上市開放式基金完成登記托管手續(xù)后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請�；�金申請在深圳證券交易所上市應符合規(guī)定的條件。

　　上市開放式基金的上市首日須為基金的開放日。基金上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值(四舍五人至價格最小變動單位)。

　　三、申購與贖回

　　投資者通過場內(nèi)申購、贖回應使用深圳證券賬戶，通過場外申購、贖回應使用深圳開放式基金賬戶。

　　上市開放式基金采取金額申購、份額贖回原則，即申購以金額申報，贖回以份額申報。場內(nèi)申購申報單位為1元人民幣，贖回申報單位為1份基金份額。

　　基金管理人可按申購金額分段設置申購費率。場內(nèi)贖回為固定贖回費率，不可按份額持有時間分段設置贖回費率。申購、贖回費率由基金管理人在基金招募說明書中約定。

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　　四、交易

　　上市開放式基金在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同，具體內(nèi)容有：買入上市開放式基金申報數(shù)量應當為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。深圳證券交易所對上市開放式基金交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行。

　　投資者可在交易日的交易時間內(nèi)使用深圳證券賬戶通過各交易所會員單位的營業(yè)網(wǎng)點報盤買入和賣出上市開放式基金。

　　在日常交易中，上市開放式基金與封閉式基金、A股、債券等上市證券合并辦理資金清算與交收。

　　T 日買入基金份額自T+1日開始可在深圳證券交易所賣出或贖回。

　　【考點五】權(quán)證的交易與行權(quán)

　　一、權(quán)證的交易

　　經(jīng)證券交易所認可的具有證券交易所會員資格的證券公司可以自營或代理投資者買賣權(quán)證。證券公司在代理投資者買賣權(quán)證時，應向首次買賣權(quán)證的投資者全面介紹相關業(yè)務規(guī)則，充分揭示可能產(chǎn)生的風險，并要求其簽署《風險揭示書》�！讹L險揭示書》由證券交易所統(tǒng)一制定。

　　投資者應使用在中國結(jié)算公司開立的證券賬戶(A股賬戶)辦理權(quán)證的認購、交易、行權(quán)等業(yè)務。單筆權(quán)證買賣申報數(shù)量不得超過100萬份，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。權(quán)證買入申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍。當日買進的權(quán)證，當日可以賣出。

　　二、權(quán)證的行權(quán)

　　權(quán)證持有人行權(quán)的，應委托證券公司(證券交易所的會員)通過證券交易所交易系統(tǒng)申報。

　　上海證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)的申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍。深圳證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)以份為單位進行申報。

　　當日行權(quán)申報指令當日有效，當日可以撤銷。當日買進的權(quán)證，當日可以行權(quán)。當日行權(quán)取得的標的證券，當日不得賣出。

　　【考點六】代辦股份轉(zhuǎn)讓

　　一、代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念

　　所謂代辦股份轉(zhuǎn)讓服務業(yè)務，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務設施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務業(yè)務。

　　二、代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務范圍

　　在證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務中，證券公司必須是取得從事代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務資格的主辦券商。主辦券商業(yè)務可以分為主辦業(yè)務和代辦業(yè)務。

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　　1.主辦業(yè)務范圍

　　根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商管理辦法(試行)》等規(guī)定，有下列主辦業(yè)務：

　　(1)對擬推薦在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司全體董事、監(jiān)事及高級管理人員進行輔導，使其了解相關法律法規(guī)和協(xié)議所規(guī)定的責任和義務。股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌前，主辦券商應完成初次輔導。

　　(2)辦理所推薦的股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌事宜，包括向中國證券業(yè)協(xié)會提交推薦文件，辦理所推薦公司股權(quán)確認，確定及調(diào)整所推薦公司的股份轉(zhuǎn)讓方式等。

　　(3)發(fā)布關于所推薦股份轉(zhuǎn)讓公司的分析報告，包括在掛牌前發(fā)布推薦報告，在公司披露定期報告后的10個工作日內(nèi)發(fā)布對定期報告的分析報告，以及在董事會就公司股本結(jié)構(gòu)變動、資產(chǎn)重組等重大事項作出決議后的5個工作日內(nèi)發(fā)布分析報告，客觀地向投資者揭示公司存在的風險。

　　(4)指導和督促股份轉(zhuǎn)讓公司依照相關法律法規(guī)和協(xié)議，真實、準確、完整、及時地披露信息。

　　(5)對股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務中出現(xiàn)的問題，依據(jù)有關規(guī)則和協(xié)議及時處理并報中國證券業(yè)協(xié)會備案，重大事項應立即報告中國證券業(yè)協(xié)會。

　　(6)根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會要求，調(diào)查或協(xié)助調(diào)查指定事項。

　　(7)中國證券業(yè)協(xié)會許可的其他業(yè)務。

　　2.代辦業(yè)務范圍

　　(1)受托辦理股份轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)確認事宜。

　　(2)向投資者提示股份轉(zhuǎn)讓風險，與投資者簽訂股份轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書，接受投資者委托辦理股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務。

　　(3)根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會或相關主辦券商的要求，協(xié)助調(diào)查指定事項。

　　(4)中國證券業(yè)協(xié)會許可的其他業(yè)務。

　　【考點七】 期貨交易的中間介紹

　　一、證券公司中間介紹業(yè)務的概念

　　所謂證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(簡稱介紹業(yè)務)，是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業(yè)務活動。

　　二、業(yè)務范圍

　　證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務，應當提供下列服務：

　　(1)協(xié)助辦理開戶手續(xù)。

　　(2)提供期貨行情信息、交易設施。

　　(3)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務。

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