2014年證券從業(yè)資格發(fā)行與承銷考點串講:上市公司發(fā)行新股

　　2014證券從業(yè)資格《投資基金》練習題 

　　2014年證券從業(yè)資格考試標準模擬題匯總

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　　2014年證券從業(yè)資格《發(fā)行與承銷》考點串講

　　【考點三】上市公司發(fā)行新股的發(fā)行方式和發(fā)行上市操作程序

　　上市公司公開發(fā)行股票，應當由證券公司承銷;非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。

　　一、增發(fā)的發(fā)行方式

　　(1)網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)下詢價配售相結(jié)合。

　　(2)網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行。

　　(3)中國證監(jiān)會認可的其他形式。

　　二、配股的發(fā)行方式

　　配股一般采取網(wǎng)上定價發(fā)行的方式。配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。價格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前20個或30個交易日該股二級市場價格的平均值為上限，下限為上限的一定折扣。

　　三、新股發(fā)行、上市操作程序

　　上海證券交易所和深圳證券交易所對新股發(fā)行、上市操作程序的規(guī)定除申購代碼外基本一致。這里以上海證券交易所的規(guī)定為例說明。

　　1.詢價增發(fā)、比例配售

　　上市公司增發(fā)股票，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應當在發(fā)行公告中披露。如向原股東配售，則應強調(diào)代碼為“700×××”，配售簡稱為“×××配售”;新股東增發(fā)代碼為“730×××”，增發(fā)簡稱為“×××增發(fā)”。

　　2.定價增發(fā)

　　定價增發(fā)如有原股東配售，則應強調(diào)代碼為“700×××”，配售簡稱為“×××配售”;新股東增發(fā)代碼為“730×××”，增發(fā)簡稱為“×××增發(fā)”。

　　3.增發(fā)股票上市

　　經(jīng)上海證券交易所同意后，發(fā)行人和主承銷商應于L一1日刊登《股份變動及增發(fā)股票上市公告書》。1日，增發(fā)新股可流通部分上市交易。當日股票不設漲跌幅限制。

　　【考點四】與上市公司發(fā)行新股有關(guān)的信息披露

　　一、上市公司發(fā)行新股信息披露的一般要求

　　上市公司在公開發(fā)行證券前的2～5個工作日內(nèi)，應當將經(jīng)中國證監(jiān)會核準的募集說明書摘要或者募集意向書摘要刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊，同時將其全文刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，置備于中國證監(jiān)會指定的場所，供公眾查閱。

　　二、增發(fā)和配股過程中的信息披露

　　增發(fā)新股過程中的信息披露，是指發(fā)行人從刊登招股意向書開始到股票上市為止，通過中國證監(jiān)會指定報刊向社會公眾發(fā)布的有關(guān)發(fā)行、定價及上市情況的各項公告。一般包括《招股意向書》、《網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行公告》、《網(wǎng)上路演公告》、《提示性公告》、《發(fā)行結(jié)果公告》以及《上市公告書》等。

　　三、上市公司發(fā)行新股時招股說明書的編制和披露招股意向書是缺少發(fā)行價格和數(shù)量的招股說明書。

　　上市公司發(fā)行新股時的招股說明書的編制和披露的要求請參閱《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第11號――上市公司公開發(fā)行證券募集說明書》。

　　解讀