2014年證券從業(yè)資格投資基金考點串講:基金資產(chǎn)估值

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　　2014年證券從業(yè)資格《投資基金》考點串講

　　第七章 基金的估值、費用與會計核算

　　【考點一】基金資產(chǎn)估值

　　一、基金資產(chǎn)估值的概念

　　基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按

　　一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

　　二、基金資產(chǎn)估值的重要性

　　基金份額凈值是開放式基金申購份額、贖回金額計算的基礎(chǔ)。

　　三、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素

　　1.估值頻率。

　　2.交易價格。

　　3.價格操縱及濫估問題。

　　4.估值方法的一致性及公開性。

　　四、我國基金資產(chǎn)估值實務(wù)

　　當(dāng)基金有以下情形時，可以暫停估值：

　　(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時。

　　(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時。

　　(3)占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。

　　(4)如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的。

　　(5)中國證監(jiān)會和基金合同認(rèn)定的其他情形。

　　五、QDII基金資產(chǎn)的估值問題

　　在實踐中，基金管理公司是QDII基金會計核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體，托管人仍負(fù)有復(fù)核責(zé)任。

　　【考點二】基金費用

　　一、基金費用的種類

　　下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：

　　(1)基金管理人的管理費。

　　(2)基金托管人的托管費。

　　(3)銷售服務(wù)費。

　　(4)基金合同生效后的信息披露費用。

　　(5)基金合同生效后的會計師費和律師費。

　　(6)基金份額持有人大會費用。

　　(7)基金的證券交易費用。

　　(8)按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。

　　解讀

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　　二、各種費用的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式

　　1.基金管理費、基金托管費和基金銷售服務(wù)費。

　　2.基金交易費。

　　3.基金運作費。

　　三、不列入基金費用的項目

　　1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失。

　　2.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用。

　　3.基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費等費用。

　　【考點三】基金會計核算

　　一、基金會計核算的特點

　　1.會計主體是證券投資基金。

　　2.會計分期細(xì)化到日。

　　3.基金持有的金融資產(chǎn)和承擔(dān)的金融負(fù)債通常歸類為以公允價值計量且其變動計人當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。

　　二、基金會計核算的主要內(nèi)容

　　1.證券和衍生工具交易及其清算的核算。

　　2.持有證券的上市公司行為的核算。

　　3.各類資產(chǎn)的利息核算。

　　4.基金費用的核算。

　　5.開放式基金份額變化的核算。

　　6.基金資產(chǎn)估值的核算。

　　7.本期利潤及利潤分配的核算。

　　8.基金財務(wù)會計報告。

　　9.基金會計核算的復(fù)核。

　　【考點四】基金財務(wù)會計報告分析

　　一、基金財務(wù)會計報告分析的目的

　　一般而言，基金財務(wù)會計報告分析可以達到以下目的：評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力;通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況了解基金的投資狀況;預(yù)測基金未來的發(fā)展趨勢，為基金投資者的投資決策提供依據(jù)。

　　二、基金財務(wù)會計報表分析

　　1.基金持倉結(jié)構(gòu)分析。

　　2.基金盈利能力和分紅能力分析。

　　3.基金收入情況分析。

　　4.基金費用情況分析。

　　5.基金份額變動分析。

　　6.基金投資風(fēng)格分析。

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