2014年證券從業(yè)資格《證券交易》講義:交易信息和交易行為

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》第三章講義

　　第二節(jié)　交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理

　　一、交易信息(熟悉)

　　(一) 即時(shí)行情

　　上海證券交易所 深圳證券交易所

　　集合競(jìng)價(jià) 證券代碼、證券簡(jiǎn)稱(chēng)、前收盤(pán)價(jià)格、虛擬開(kāi)盤(pán)參考價(jià)格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量證券代碼、證券簡(jiǎn)稱(chēng)、集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)格、匹配量和未匹配量

　　連續(xù)競(jìng)價(jià) 證券代碼、證券簡(jiǎn)稱(chēng)、前收盤(pán)價(jià)格、最新成交價(jià)格、當(dāng)日最高成交價(jià)格、當(dāng)日最低成交價(jià)格、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額、實(shí)時(shí)最高5個(gè)買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格和數(shù)量、實(shí)時(shí)最低5個(gè)賣(mài)出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量 同上海證券交易所

　　【例題?多選題】連續(xù)競(jìng)價(jià)期間，即時(shí)行情的內(nèi)容包括(　)。

　　A.當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額

　　B.當(dāng)日最高成交價(jià)格、當(dāng)日最低成交價(jià)格

　　C.實(shí)時(shí)最高5個(gè)買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格和數(shù)量

　　D.實(shí)時(shí)最低5個(gè)賣(mài)出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』四個(gè)選項(xiàng)均正確。

　　(二)證券指數(shù)

　　(三)證券交易公開(kāi)信息

　　1.對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券。

　　對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的，證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買(mǎi)入、賣(mài)出金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部(深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或席位)的名稱(chēng)及其買(mǎi)入、賣(mài)出金額：

　　(1)日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值達(dá)到±7%的各前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券);

　　(2)日價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券);

　　(3)日換手率達(dá)到20%的前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。

　　相關(guān)計(jì)算公式

　　收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值的計(jì)算公式 收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值=單只股票(基金)漲跌幅-對(duì)應(yīng)分類(lèi)指數(shù)漲跌幅

　　價(jià)格振幅的計(jì)算公式 價(jià)格振幅=(當(dāng)日最高價(jià)格-當(dāng)日最低價(jià)格)÷當(dāng)日最低價(jià)格×100%

　　換手率的計(jì)算公式 換手率=成交股數(shù)(份額)÷流通股數(shù)(份額)×100%

　　【例題?單選題】對(duì)于日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值達(dá)到(　)的各前5只證券，深圳證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買(mǎi)入、賣(mài)出金額最大的5家營(yíng)業(yè)部或席位的名稱(chēng)及其買(mǎi)入、賣(mài)出金額。

　　A.20%

　　B.15%

　　C.±7%

　　D.±5%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』對(duì)于日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值達(dá)到±7%的各前5只證券，深圳證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買(mǎi)入、賣(mài)出金額最大的5家營(yíng)業(yè)部或席位的名稱(chēng)及其買(mǎi)入、賣(mài)出金額。

　　2.對(duì)于無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券。對(duì)于不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當(dāng)日買(mǎi)入、賣(mài)出金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部(深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或席位)的名稱(chēng)及其買(mǎi)入、賣(mài)出金額。

　　3.對(duì)于證券交易異常波動(dòng)。股票、封閉式基金競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動(dòng)，證券交易所分別公告該股票、封閉式基金交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買(mǎi)入、賣(mài)出金額最大5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部(深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或席位)的名稱(chēng)及其累計(jì)買(mǎi)入、賣(mài)出金額：

　　(1)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±20%的;

　　(2)ST股票和*ST股票連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±15%的(深交所為±12%);

　　(3)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，并且該股票、封閉式基金連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到20%的;

　　(4)證券交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定屬于異常波動(dòng)的其他情形。

　　★ 異常波動(dòng)指標(biāo)自復(fù)牌之日起重新計(jì)算。對(duì)于不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的證券，不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》第三章講義

　　4.對(duì)于證券實(shí)施特別停牌。上海證券交易所對(duì)涉嫌違法違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌的，根據(jù)需要可以公布以下信息：

　　(1)成交金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱(chēng)及其買(mǎi)入、賣(mài)出數(shù)量和買(mǎi)入、賣(mài)出金額;

　　(2)股份統(tǒng)計(jì)信息;

　　(3)上交所認(rèn)為應(yīng)披露的其他信息。

　　二、交易行為監(jiān)督(掌握)

　　(一)證券交易所對(duì)證券交易實(shí)時(shí)監(jiān)控事項(xiàng)

　　1.上海證券交易所對(duì)下列可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點(diǎn)監(jiān)控：(13個(gè)異常交易行為)

　　(1)可能對(duì)證券交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量買(mǎi)入或者賣(mài)出相關(guān)證券。

　　(2)以同一身份證明文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開(kāi)立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。

　　(3)委托、授權(quán)給同一機(jī)構(gòu)或者同一個(gè)人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。

　　(4)兩個(gè)或兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易。

　　(5)大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)或者密集申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格。

　　(6)頻繁申報(bào)或頻繁撤銷(xiāo)申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格或其他投資者的投資決定。

　　(7)巨額申報(bào)，且申報(bào)價(jià)格明顯偏離申報(bào)時(shí)的證券市場(chǎng)成交價(jià)格。

　　(8)一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)的交易。

　　(9)在同一價(jià)位或者相近價(jià)位大量或者頻繁進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易。

　　(10)大量或者頻繁進(jìn)行高買(mǎi)低賣(mài)交易。

　　(11)進(jìn)行與自身公開(kāi)發(fā)布的投資分析、預(yù)測(cè)或建議相背離的證券交易。

　　(12)在大宗交易中進(jìn)行虛假或其他擾亂市場(chǎng)秩序的申報(bào)。

　　(13)證券交易所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易。

　　2.深圳證券交易所對(duì)證券交易中的下列事項(xiàng)，予以重點(diǎn)監(jiān)控：

　　(1)涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為。

　　(2)證券買(mǎi)賣(mài)的時(shí)間、數(shù)量、方式等受到法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和規(guī)范性文件及深圳證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定限制的行為。

　　(3)可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為。

　　(4)證券交易價(jià)格或者證券交易量明顯異常的情形。

　　(5)深圳證券交易所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他事項(xiàng)。

　　【例題?多選題】根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，上海證券交易所對(duì)下列(　)可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點(diǎn)監(jiān)控。

　　A.大量或者頻繁進(jìn)行高買(mǎi)低賣(mài)交易

　　B.頻繁申報(bào)或頻繁撤銷(xiāo)申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格或其他投資者的投資決定

　　C.委托、授權(quán)給同一機(jī)構(gòu)或者同一個(gè)人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易

　　D.巨額申報(bào)，且申報(bào)價(jià)格明顯偏離申報(bào)時(shí)的證券市場(chǎng)成交價(jià)格

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』四個(gè)選項(xiàng)均正確。

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　　(二)出現(xiàn)異常交易行為需采取的措施

　　對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，證券交易所可以視情況采取下列措施：

　　1.口頭或書(shū)面警示。

　　2.約見(jiàn)談話。

　　3.要求提交書(shū)面承諾。

　　4.限制相關(guān)證券賬戶交易。

　　5.報(bào)請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶。

　　6.上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。

　　三、合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理(熟悉)

　　(一)投資運(yùn)作的一般規(guī)定

　　▲合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)(每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，并可以更換托管人)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)(每個(gè)合格投資者可分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券公司進(jìn)行證券交易)。

　　▲合格投資者應(yīng)當(dāng)以自身名義申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶。為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)開(kāi)立名義持有人賬戶。

　　▲合格投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的持股比例限制和國(guó)家其他有關(guān)規(guī)定。

　　1.單個(gè)境外投資者通過(guò)合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司股份總數(shù)的 10%。

　　2.所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的 20%。

　　但境外投資者根據(jù)《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。

　　(二)交易管理

　　▲所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額，合計(jì)達(dá)到該公司總股本的16%及其后每增加2%時(shí)，證券交易所于該交易日結(jié)束后通過(guò)交易所網(wǎng)站，公布合格投資者已持有該公司掛牌交易A股的總數(shù)及其占公司總股本的比例。

　　▲合格投資者自接到減持通知之日起的5個(gè)交易日內(nèi)予以平倉(cāng)，以滿足持股限定比例要求。

　　【例題?單選題】單個(gè)境外投資者通過(guò)合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司股份總數(shù)的(　)。

　　A.5%　B.10%

　　C.15% D.20%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』單個(gè)境外投資者通過(guò)合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司股份總數(shù)的10%。

　　(三)人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)(新增)

　　2 境內(nèi)基金管理公司、證券公司的中國(guó)香港子公司申請(qǐng)開(kāi)展在中國(guó)香港募集人民幣資金境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

　　1.在中國(guó)香港證券監(jiān)管部門(mén)取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格并已經(jīng)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好。

　　2.公司治理和內(nèi)部控制有效，從業(yè)人員符合中國(guó)香港的有關(guān)從業(yè)資格要求。

　　3.申請(qǐng)人及其境內(nèi)母公司經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近3年未受到所在地監(jiān)管部門(mén)的重大處罰。

　　4.申請(qǐng)人境內(nèi)母公司具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。

　　5.中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　2 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)中國(guó)香港子公司的境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)資格進(jìn)行審核，自收到完整的申請(qǐng)文件之日起60日內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。

　　【例題?單選題】中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)中國(guó)香港子公司的境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)資格進(jìn)行審核，自收到完整的申請(qǐng)文件之日起(　)日內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。

　　A.10

　　B.20

　　C.60

　　D.90

　　『正確答案』C

　　『答案解析』中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)中國(guó)香港子公司的境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)資格進(jìn)行審核，自收到完整的申請(qǐng)文件之日起60日內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。

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