2014年證券從業(yè)資格證券交易重難點:結算風險及防范

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習題

　　投資基金押題測試卷

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》重難點匯總

　　三、我國的結算風險防范和管理措施(熟悉)

　　(一)事前防范措施

　　1.要求建立結算參與人制度，設立結算參與人資格門檻。

　　2.建立結算參與人風險評估體系。

　　3.對于持續(xù)或重大交收違約的結算參與人，限制其凈買入額，或暫停、終止辦理其部分、全部結算業(yè)務。

　　(二)本金風險的防范

　　針對本金風險，《辦法》規(guī)定證券登記結算機構需引入貨銀對付機制。

　　(三)價差風險的防范

　　▲證券登記結算機構可以要求高風險參與人提供交收履約擔保。另外，當結算參與人資金交收違約且其當日買入暫不交付的證券不足以彌補違約交收資金時，證券登記結算機構可以扣劃其自營證券，或要求其提供擔保;結算參與人在規(guī)定期限仍無法償還資金的，可以通過變賣相關暫不交付的證券、擔保品等予以彌補;處置所得不足的，可以向違約結算參與人追索;在規(guī)定期限內無法追回的，可用結算互保金彌補。

　　▲另外，在證券市場設立之初即設立的結算互保金，也可用于彌補結算參與人違約給中國結算公司帶來的損失。

　　(四)流動性風險的防范

　　▲證券登記結算機構可以按照有關規(guī)定申請授信額度，或將專用清償證券賬戶中的證券用于質押申請貸款。

　　▲證券流動性風險方面，由于滬、深證券交易所對A股等多數品種實施前端監(jiān)控，一般情況下不可能出現證券交收違約，因此對證券登記結算機構來說，證券流動性風險并不突出。

　　(五)其他風險的防范

　　針對操作風險 要求證券登記結算機構對結算數據和技術系統(tǒng)進行備份，制定業(yè)務緊急應變程序和操作流程。

　　針對結算銀行風險 要求建立結算銀行準入標準和風險評估體系。

　　針對法律風險 規(guī)定了證券交易、托管與結算協(xié)議中與證券登記結算業(yè)務有關的必備條款。

　　▲證券結算風險基金按證券登記結算機構收入、收益的20%，以及結算參與人證券交易金額的一定比例收取，基金總額上限為30億元。

　　【例題?單選題】根據財政部和中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券結算風險基金管理辦法》，證券結算風險基金總額上限為(　)。

　　A.10億元

　　B.20億元

　　C.30億元

　　D.50億元

　　『正確答案』C

　　『答案解析』證券結算風險基金按證券登記結算機構收入、收益的20%，以及結算參與人證券交易金額的一定比例收取，基金總額上限為30億元。

　　證券從業(yè)資格投資分析重難點  

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