2013年證券從業(yè)《投資分析》押題測(cè)試卷四(答案)

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　　參考答案及詳細(xì)解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.A

　　【解析】在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)將是徒勞的。

　　2.B

　　【解析】可以對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是先行性指標(biāo)。

　　3.D

　　【解析】證券投資分析有三個(gè)基本要素：信息、步驟和方法。

　　4.B

　　【解析】技術(shù)分析流派以價(jià)格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時(shí)機(jī)抉擇為依據(jù)。

　　5.B

　　【解析】依靠市場(chǎng)分析和證券基本面研究的一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場(chǎng)投資理念是價(jià)值發(fā)現(xiàn) 型投資理論。

　　6.A

　　【解析】國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)是綜合研究擬訂經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指 導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門。

　　7.D

　　【解析】累計(jì)天數(shù)=31+28+4=63天。

　　8.C

　　【解析】當(dāng)期收益率=每年利息收益/債券價(jià)格× 100%=1000×10%÷940×100%=11%。

　　9.C

　　【解析】對(duì)于停止經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般用清算價(jià)值法來(lái)計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。

　　10.B

　　【解析】本題考查影響股票投資價(jià)值的外部因素。B選項(xiàng)屬于影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部 因素。

　　11.D

　　【解析】考查影響股票投資價(jià)值的宏觀經(jīng)濟(jì)因素。D選項(xiàng)屬于行業(yè)因素。

　　12.C

　　【解析】在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，使看跌期權(quán)價(jià)格 上升。

　　13.A

　　【解析】可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例。

　　14.C

　　【解析】從收入形態(tài)看，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值是所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)創(chuàng)造并分配給常住 居民和非常住居民的初次收入分配之和。

　　15.D

　　【解析】國(guó)際收支中，資本項(xiàng)目一般分為長(zhǎng)期資本和短期資本。

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　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　證券交易押題測(cè)試卷

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　　16.C

　　【解析】嚴(yán)重的通貨膨脹是指2位數(shù)的通貨膨脹。

　　17.A

　　【解析】外匯儲(chǔ)備是一國(guó)對(duì)外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國(guó)際儲(chǔ)備的 一種。

　　18.B

　　【解析】在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于衰退 階段。

　　19.A

　　【解析】法定存款準(zhǔn)備率是指中央銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算 需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。

　　20.C

　　【解析】中央銀行通過(guò)規(guī)定利率限額與信用配額對(duì)商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制，這屬 于直接信用控制。

　　21.D

　　【解析】機(jī)構(gòu)投資者沒(méi)有規(guī)定資金的限制。

　　22.D

　　【解析】道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)。

　　23.A

　　【解析】在《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，對(duì)每個(gè)門類又劃分為大類、中類、小類。

　　24.C

　　【解析】根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為 四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷。

　　25.C

　　【解析】從行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析，汽車制造業(yè)屬于寡頭壟斷市場(chǎng)。

　　26.A

　　【解析】根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)的關(guān)系，計(jì)算機(jī)和復(fù)印機(jī)行業(yè)屬于增長(zhǎng)型行業(yè)。

　　27.A

　　【解析】根據(jù)行業(yè)的生命周期分析，處于幼稚期類型的企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。

　　28.B

　　【解析】相對(duì)衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無(wú)形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實(shí)體發(fā)生了絕對(duì)的萎縮。

　　29.D

　　【解析】目前多數(shù)國(guó)家和組織以R&D投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來(lái)劃分或定義技 術(shù)產(chǎn)業(yè)群。

　　30.D

　　【解析】已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額/利息支出=201÷(1-25%)÷40=6.7。

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　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　證券交易押題測(cè)試卷

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　　31.D

　　【解析】存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨。

　　32.A

　　【解析】形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式的是交叉控股。

　　33.D

　　【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額。營(yíng)業(yè)成本與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率沒(méi)有關(guān)系。34.D

　　【解析】對(duì)估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值或上市公司某一子公司的價(jià)值十分有用的資產(chǎn)重 組評(píng)估方法是市場(chǎng)價(jià)值法。

　　35.A

　　【解析】?jī)衾麧?rùn)與營(yíng)業(yè)凈利率成正比關(guān)系，而營(yíng)業(yè)收入額與營(yíng)業(yè)凈利率成反比關(guān)系。

　　36.B

　　【解析】根據(jù)K線理論，當(dāng)收盤價(jià)與開盤價(jià)相同時(shí)，就會(huì)出十字形。

　　37.C

　　【解析】K線圖中十字星的出現(xiàn)表明多空雙方的力量不分上下。

　　38.D

　　【解析】一般說(shuō)來(lái)，所畫出的直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢(shì)線的有效性越能得到確認(rèn)。

　　39.B

　　【解析】對(duì)稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段，之后最大的可能會(huì)隨著原趨勢(shì)的方向繼續(xù)行動(dòng)。

　　40.A

　　【解析】普通缺口一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)，成交量很小，很少有主動(dòng)的參與者。

　　41.B

　　【解析】葛蘭碧法則認(rèn)為，在一個(gè)波段的漲勢(shì)中，股價(jià)突破前一波的高峰，然而此段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量水準(zhǔn)低于前一個(gè)波段上漲的成交量水準(zhǔn)，此時(shí)股價(jià)趨勢(shì)有潛在反轉(zhuǎn)的信號(hào)，適時(shí)做好減倉(cāng)準(zhǔn)備。

　　42.D

　　【解析1 KDJ指標(biāo)的計(jì)算公式考慮的因素是收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)。

　　43.D

　　【解析】0BOS比ADR計(jì)算簡(jiǎn)單，使用OBOS較多。

　　44.B

　　【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。

　　45.B

　　【解析】當(dāng)短期BIAS在高位下穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)，是賣出信號(hào);在低位，短期BIAS上穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)是買入信號(hào)。

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　　46.A

　　【解析】證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低。

　　47.A

　　【解析】在證券組合管理的基本步驟中，確定證券投資政策階段反映了證券組合管理者 的投資風(fēng)格。

　　48.A

　　【解析】某投資者對(duì)期望收益率毫不在意，只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)，那么該投資者的無(wú)差異曲線為 一根豎線。

　　49.A

　　【解析】夏普指數(shù)是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率。

　　50.C

　　【解析】久期表示的是按照現(xiàn)值計(jì)算，投資者能夠收回投資債券本金的時(shí)間(用年表示)， 也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券利息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價(jià)的 比重。

　　51.C

　　【解析】整合技術(shù)是把兩個(gè)或兩個(gè)以上的不同類型的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行重新組 合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。

　　52.B

　　【解析】通過(guò)電子化交易系統(tǒng)，進(jìn)行實(shí)時(shí)、自動(dòng)買賣的程序交易，以調(diào)整倉(cāng)位，這種做 法稱動(dòng)態(tài)套期保值策略。

　　53.B

　　【解析】敏感性法是測(cè)量市場(chǎng)因子每個(gè)單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。

　　54.C

　　【解析】美國(guó)證券交易委員會(huì)對(duì)券商凈資本監(jiān)管修正案標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對(duì)券商監(jiān)管 資本的要求與巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。

　　55.D

　　【解析】ASAF注冊(cè)地在澳大利亞。

　　56.C

　　【解析】我國(guó)證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。

　　57.B

　　【解析】《證券法》規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下的罰款。

　　58.B

　　【解析】證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的6個(gè)月內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

　　59.C

　　【解析】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于2001年1月正式加入亞洲證券分析師 聯(lián)合會(huì)。

　　60.C

　　【解析】《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)實(shí)收資本不得低于500 萬(wàn)元，每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于250萬(wàn)元的實(shí)收資本。

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　　證券交易押題測(cè)試卷

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　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.CD

　　【解析】最早�？怂�、凱恩斯提出了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)母拍�，認(rèn)為由于金融產(chǎn)品中不確定性的存 在，應(yīng)該對(duì)不同金融產(chǎn)品在利率中附加一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

　　2.ABD

　　【解析】失業(yè)率、庫(kù)存量、銀行未收回貸款規(guī)模屬于滯后性指標(biāo)。C選項(xiàng)屬于先行性 指標(biāo)。

　　3.BC

　　【解析】基本分析法的缺點(diǎn)主要是對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱和預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較 低�；�本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來(lái)相對(duì)簡(jiǎn)單。

　　4.ABCD

　　【解析】本題考查穩(wěn)健成長(zhǎng)型投資者的投資對(duì)象。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　5.ABD

　　【解析】證券中介機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估 事務(wù)所等。

　　6.AC

　　【解析】作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，其價(jià)格波動(dòng)決定于貨幣的供求和有價(jià)證券的 供求。

　　7.ABCD

　　【解析】本題考查影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　8.ABD

　　【解析】市凈率又稱凈資產(chǎn)倍率，是每股市場(chǎng)價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。

　　9.BCD

　　【解析】根據(jù)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，可將期權(quán)分為虛值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)、實(shí) 值期權(quán)。

　　10.ABD

　　【解析】歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而美式權(quán)證的持 有人在到期日前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。

　　11.ABCD

　　【解析】本題考查評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本指標(biāo)。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　12.ABD

　　【解析】對(duì)于通貨膨脹產(chǎn)生的原因，傳統(tǒng)的理論解釋主要有需求拉上的通貨膨脹、成本 推進(jìn)的通貨膨脹、結(jié)構(gòu)性的通貨膨脹。

　　13.ABCD

　　【解析】本題考查GDP變動(dòng)和證券市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)系。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　14.ABC

　　【解析】中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段包括規(guī)定利率限額與信用配額、信用條 件限制、規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率。C選項(xiàng)屬于間接信用指導(dǎo)。

　　15.AD

　　【解析】本題考查人民幣升值對(duì)股票市場(chǎng)的影響。人民幣升值對(duì)內(nèi)外資投資于中國(guó)資本 市場(chǎng)將產(chǎn)生極大的吸引力，擁有人民幣資本類的行業(yè)或企業(yè)將特別受到投資者的青睞。

　　16.CD

　　【解析】本題考查上海證券交易所的上市公司行業(yè)分類。A選項(xiàng)屬于主要消費(fèi)行業(yè)，B選項(xiàng)屬于原材料行業(yè)。

　　17.ABCD

　　【解析】產(chǎn)業(yè)政策包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策、產(chǎn)業(yè)布局政策。18.ABCD

　　【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　19.AC

　　【解析】在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為可分為總部行為、實(shí)際生產(chǎn)行為。

　　20.ABCD

　　【解析】本題考查時(shí)間數(shù)列的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

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　　21.ABCD

　　【解析】本題考查董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　22.ABCD

　　【解析】本題考查公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力的分析內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　23.ABCD

　　【解析】比率分析涉及公司管理的各個(gè)方面，比率指標(biāo)大致可歸為變現(xiàn)能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析、現(xiàn)金流量分析等。

　　24.AC

　　【解析】本題考查應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的相關(guān)內(nèi)容。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營(yíng)業(yè)收入與平均應(yīng) 收賬款的比值。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。

　　25.ABCD

　　【解析】本題考查交叉控股的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　26.AC

　　【解析】一般來(lái)說(shuō)，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小來(lái)確認(rèn)，具體為認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小;價(jià)升量增，價(jià)跌量減。

　　27.ABCD

　　【解析】缺口的類型包括突破缺口、持續(xù)性缺口、普通缺口、消耗性缺口。

　　28.ABD

　　【解析】BIAS、WMS、KDJ屬于超買超賣型技術(shù)指標(biāo)。ADR屬于大勢(shì)型指標(biāo)。

　　29.ABCD

　　【解析】本題考查技術(shù)指標(biāo)WMS的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　30.ACD

　　【解析】在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇.多元化三個(gè)問(wèn)題。

　　31.CD

　　【解析】本題考查現(xiàn)代證券組合理論。CD選項(xiàng)正確。

　　32.AB

　　【解析】在不允許賣空的情況下，當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為-1、-0.5時(shí)，可以通過(guò)按適當(dāng)比例買入這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風(fēng)險(xiǎn)都小的證券組合。

　　33.ABCD

　　【解析】本題考查資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦假設(shè)的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　34.ABC

　　【解析】金融工程技術(shù)的實(shí)現(xiàn)需要得到知識(shí)體系、金融工具、工藝方法的支持。

　　35.ABD

　　【解析】運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法有通過(guò)多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)沖;購(gòu)買損失保險(xiǎn)。

　　36.ABCD

　　【解析】本題考查套期保值的形式。ABCD都是正確的。

　　37.ACD

　　【解析】目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國(guó)概念的股指期貨有四種，即美國(guó)芝加哥期權(quán)交易所的 中國(guó)股指期貨、新加坡新華富時(shí)中國(guó)50指數(shù)期貨、中國(guó)香港以恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約以及國(guó)內(nèi)的滬深300指數(shù)期貨。

　　38.ABC

　　【解析】名義值法、敏感性法、波動(dòng)性法的缺陷是不能回答有多大的可能性會(huì)產(chǎn)生損失、 無(wú)法度量不同市場(chǎng)中的總風(fēng)險(xiǎn)、不能將各個(gè)不同市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)加總。

　　39.ABC

　　【解析】國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)由歐洲金融分析師協(xié)會(huì)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)、巴西投資分析師協(xié)會(huì)經(jīng)過(guò)3年多的策劃，于2000年6月正式成立。

　　40.ABCD

　　【解析】ABCD選項(xiàng)都是我國(guó)涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門規(guī)章或其他規(guī)范性文件。

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　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　證券交易押題測(cè)試卷

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　　三、判斷題

　　1.A

　　【解析】由于證券具有流動(dòng)性，投資者可以通過(guò)在證券流通市場(chǎng)上買賣證券來(lái)滿足自己的 流動(dòng)性需求。

　　2.B

　　【解析】證券投資分析有利于實(shí)現(xiàn)證券投資的凈效用最大化，也有利于降低投資者的投資 風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.A

　　【解析】本題考查個(gè)體心理分析的內(nèi)容。本題表述正確。

　　4.B

　　【解析】基本分析的理論認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之問(wèn)的差距最終會(huì)被市場(chǎng)所糾正，因此 市場(chǎng)價(jià)格低于(或高于)內(nèi)在價(jià)值之日，便是買(賣)機(jī)會(huì)到來(lái)之時(shí)。

　　5.B

　　【解析】公司分析是基本分析的重點(diǎn)，無(wú)論什么樣的分析報(bào)告最終都要落實(shí)在某家公司證 券價(jià)格的走勢(shì)上。

　　6.A

　　【解析】由于我國(guó)證券市場(chǎng)目前還屬于弱勢(shì)有效市場(chǎng)，信息公開化不足，虛假披露時(shí)有發(fā) 生，因此這類投資的信息需求很難在理性上得到有效滿足。

　　7.A

　　【解析】本題考查證券投資分析中政府部門的信息影響。本題表述正確。

　　8.A

　　【解析】本題考查證券登記結(jié)算公司的概述。本題表述正確。

　　9.A

　　【解析】本題考查現(xiàn)金流的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。

　　10.B

　　【解析】一般來(lái)說(shuō)，凡是有利于發(fā)行人的條款都會(huì)相應(yīng)降低債券價(jià)值;反之，有利于持有人的條款則會(huì)提高債券價(jià)值。

　　11.A

　　【解析】本題考查可贖回債券的約定贖回價(jià)格。本題表述正確。

　　12.A

　　【解析】實(shí)踐中，通常采用信用評(píng)級(jí)來(lái)確定不同債券的違約風(fēng)險(xiǎn)大小。

　　13.B

　　【解析】在一般情況下，股票價(jià)格與股利水平成正比，股利水平越高，股票價(jià)格越高。

　　14.B

　　【解析】市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視;后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。

　　15.B

　　【解析】對(duì)看跌期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)。

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　　16.A

　　【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值。本題表述正確。

　　17.B

　　【解析】股本權(quán)證由上市公司發(fā)行，持有人行權(quán)時(shí)上市公司增發(fā)新股，對(duì)公司股本具有稀釋作用。

　　18.B

　　【解析】結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)，總量分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 的動(dòng)態(tài)過(guò)程。

　　19.B

　　【解析】工業(yè)總產(chǎn)值按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果來(lái)計(jì)算，企業(yè)內(nèi)部不允許重復(fù)計(jì)算， 但在企業(yè)之間、行業(yè)之間、地區(qū)之間存在著重復(fù)計(jì)算。

　　20.B

　　【解析】國(guó)際收支包括經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目。資本項(xiàng)目集中反映一國(guó)同國(guó)外資金往來(lái)的 情況，經(jīng)常項(xiàng)目則主要反映一國(guó)的貿(mào)易和勞務(wù)往來(lái)狀況。

　　21.A

　　【解析】本題考查我國(guó)的匯率制度。本題表述正確。

　　22.A

　　【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響。本題表述正確。

　　23.A

　　【解析】隨著中國(guó)資產(chǎn)證券化率的不斷提高，中國(guó)股市對(duì)世界金融市場(chǎng)的影響將會(huì)越來(lái) 越大。

　　24.A

　　【解析】本題考查機(jī)構(gòu)投資者的內(nèi)容。本題表述正確。

　　25.B

　　【解析】融資融券交易包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券四種形式。市場(chǎng)通常說(shuō)的融資融券一般指券商為投資者提供的融資和融券交易。

　　26.A

　　【解析】本題考查行業(yè)分析的意義。本題表述正確。

　　27.B

　　【解析】公用事業(yè)、稀有金屬礦藏開采業(yè)等屬于完全壟斷的市場(chǎng)類型。

　　28.B

　　【解析】絕對(duì)衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、 產(chǎn)品老化。

　　29.A

　　【解析】本題考查行業(yè)生命周期的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。

　　30.A

　　【解析】本題考查影響行業(yè)興衰的因素。本題表述正確。

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　　31.A

　　【解析】本題考查同一產(chǎn)業(yè)的概念。本題表述正確。

　　32.A

　　【解析】本題考查一元線性回歸模型的概念。本題表述正確。

　　33.A

　　【解析】本題考查公司產(chǎn)品分析的內(nèi)容。本題表述正確。

　　34.B

　　【解析】我國(guó)一般采用多步式利潤(rùn)表格式。

　　35.B

　　【解析】公司有可能為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，這種擔(dān)保有可能成為公司的負(fù)債， 增加償債負(fù)擔(dān)。

　　36.B

　　【解析】資產(chǎn)凈利率越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明公司在增加收入和節(jié)約資金 使用等方面取得了良好的效果。

　　37.B

　　【解析】以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張通常不采取收購(gòu)資產(chǎn)而大多采取收購(gòu)公司的方式來(lái) 進(jìn)行。

　　38.A

　　【解析】本題考查市場(chǎng)價(jià)值法的估價(jià)指標(biāo)。本題表述正確。

　　39.A

　　【解析】本題考查關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司的影響。本題表述正確。

　　40.B

　　【解析】道氏理論認(rèn)為在各種市場(chǎng)價(jià)格中，最重要的是收盤價(jià)。

　　41.A

　　【解析】本題考查K線組合的內(nèi)容。本題表述正確。

　　42.A

　　【解析】本題考查股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律。本題表述正確。

　　43.A

　　【解析】本題考查對(duì)稱三角形的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。

　　44.A

　　【解析】本題考查V形反轉(zhuǎn)的特征。本題表述正確。

　　45.A

　　【解析】本題考查楔形的內(nèi)容。本題表述正確。

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　　46.B

　　【解析】股市中常說(shuō)的黃金交叉，實(shí)際上就是指短期移動(dòng)平均線向上突破長(zhǎng)期移動(dòng)平均 線，即壓力線。

　　47.A

　　【解析】本題考查K線和D線的應(yīng)用法則。本題表述正確。

　　48.B

　　【解析】采用被動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“買人并長(zhǎng)期持有”的投資策略。

　　49.B

　　【解析】在對(duì)證券投資組合業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，不能僅僅比較投資活動(dòng)所獲得的收益，而應(yīng)該綜合衡量投資收益和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)情況。

　　50.B

　　【解析】多種證券組合的可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)：左邊界必然向外凸或呈線性，即不會(huì)出現(xiàn)凹陷。

　　51.A

　　【解析】本題考查有效證券組合的內(nèi)容。本題表述正確。

　　52.A

　　【解析】本題考查資本市場(chǎng)線的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。

　　53.A

　　【解析】本題考查評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)的原則。本題表述正確。

　　54.B

　　【解析】運(yùn)用傳統(tǒng)的有效組合技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)只能降低風(fēng)險(xiǎn)而不能徹底消除金融工具或產(chǎn) 品本身的風(fēng)險(xiǎn)。而分解技術(shù)則是拆開風(fēng)險(xiǎn)、分離風(fēng)險(xiǎn)，使一系列風(fēng)險(xiǎn)從根本上得以消除。

　　55.A

　　【解析】本題考查套利交易的前提條件。本題表述正確。

　　56.B

　　【解析】跨品種價(jià)差套利中，兩個(gè)指數(shù)可以在同一交易所交易，也可以在不同交易所 交易。

　　57.A

　　【解析】本題考查市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利的內(nèi)容。本題表述正確。

　　58.A

　　【解析】本題考查VaR的應(yīng)用。本題表述正確。

　　59.B

　　【解析】證券分析師不得兼營(yíng)或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，不得 以任何形式同時(shí)在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)。

　　60.B

　　【解析】根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，專業(yè)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員不通過(guò)傳媒或集會(huì)性的活動(dòng)向簽訂了證券投資咨詢服務(wù)合同的特定對(duì)象提供的證券投 資咨詢業(yè)務(wù)不在執(zhí)業(yè)披露和禁止具體價(jià)位薦股之列，但其業(yè)務(wù)活動(dòng)必須遵循客觀公正、誠(chéng)實(shí)信用的原則。

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