2013年證券從業(yè)《投資分析》押題測試卷三(單選)

　　一、單項選擇題(本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個選項中，只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分)

　　1.證券投資分析的理想結(jié)果是( )。

　　A.證券風險最小化

　　B.證券投資凈效用最大化

　　C.證券投資預期收益與風險固定化

　　D.證券流動性最大化

　　2.只有當證券處于( )時，投資該證券才有利可圖，否則可能會導致投資失敗。

　　A. 被低估

　　B.市場低位

　　C.不穩(wěn)定狀態(tài)

　　D.投資價值區(qū)域

　　3.每一證券都有自己的( )特性，而這種特性又會隨著各相關(guān)因素的變化而變化。

　　A.風險一收益

　　B.固定性

　　C. 隨機性

　　D.流動性

　　4.下列選項中，提出著名的有效市場假說理論的是( )。

　　A.巴菲特

　　B.本杰明•格雷厄姆

　　C.尤金•法瑪

　　D.凱恩斯

　　5.個體心理分析基于( )三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。

　　A.人的生存欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價值欲望

　　B.人的生存欲望、人的發(fā)展欲望、人的存在價值欲望

　　C.人的創(chuàng)造欲望、人的發(fā)展欲望、人的權(quán)力欲望

　　D.人的創(chuàng)造欲望、人的權(quán)力欲望、人的存在價值欲望

　　6. 根據(jù)投資者對收益率和風險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法是( )。

　　A.證券組合分析法

　　B.技術(shù)分析法

　　C. 基本分析法

　　D.行為分析法

　　7.作為信息發(fā)布主體，( )所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。

　　A.證券交易所

　　B.銀行

　　C.上市公司

　　D.證券結(jié)算機構(gòu)

　　解讀

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　　8.資本現(xiàn)金流模型以( )為指標，以無杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。

　　A.權(quán)益現(xiàn)金流

　　B. 自由現(xiàn)金流

　　C.資本現(xiàn)金流

　　D.經(jīng)濟利潤

　　9.根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負債表的編制原理，企業(yè)的資產(chǎn)價值、負債價值與權(quán)益價值三者之間存在的關(guān)系是( )。

　　A.權(quán)益價值=資產(chǎn)價值+負債價值

　　B.權(quán)益價值=資產(chǎn)價值-負債價值

　　C負債價值=權(quán)益價值+資產(chǎn)價值

　　D.負債價值=權(quán)益價值-資產(chǎn)價值

　　10.某投資者的一項投資預計兩年后價值100000元，假設(shè)必要收益率是20%，下述最接近按復利計算的該投資現(xiàn)值的是( )。

　　A.40000元

　　B.50000元

　　C. 69000元

　　D.79000元

　　11.下列關(guān)于影響股票投資價值因素的說法，錯誤的是( )。

　　A.在一般情況下，股利水平越高，股價越高;股利水平越低，股價越低

　　B.股份分割往往比增加股利分配對股價上漲的刺激作用更大

　　C.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲;凈資產(chǎn)減少，股價下跌

　　D.公司增資一定會使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價下跌

　　12.下列選項中，屬于金融期貨的標的物的是( )。

　　A.外匯

　　B. 股票

　　C.利率

　　D.以上都是

　　13.某認股權(quán)證的理論價值為7元，市場價格為9元，則該認股權(quán)證的溢價為( )。.

　　A.-2元

　　B.2元

　　C.-16元

　　D.16元

　　14.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水的計算公式是( )。

　　A.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值+可轉(zhuǎn)換證券的市場價格

　　B.可轉(zhuǎn)換證券的投資價值+可轉(zhuǎn)換證券的市場價格

　　C.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值-可轉(zhuǎn)換證券的市場價格

　　D.可轉(zhuǎn)換證券的市場價格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值

　　解讀

　　15.關(guān)于國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值，以下說法正確的是( )。

　　A.GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

　　B. GDP=GNP+本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收入

　　C. GNP=GDP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

　　D.GNP=C+I+G+(X-M)

　　16.居民儲蓄存款是居民( )扣除消費支出以后形成的。

　　A.稅前收入

　　B.工資收入

　　C.可支配收入

　　D.總收入17.在下列哪種情況下，證券市場行情將呈現(xiàn)下跌走勢( )。

　　A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長

　　B. 高通貨膨脹下的GDP增長

　　C.宏觀調(diào)整下的GDP減速增長

　　D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動

　　18.一個完整的經(jīng)濟周期的變動過程是( )。

　　A.繁榮――蕭條――衰退――復蘇

　　B.復蘇――上升――繁榮――蕭條

　　C.上升――繁榮――下降――蕭條

　　D.繁榮――衰退――蕭條――復蘇

　　19.貨幣政策工具中，( )是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法來間接影響商業(yè)銀行等金融機構(gòu)行為的做法。

　　A.再貼現(xiàn)率

　　B.間接信用指導

　　C.公開市場業(yè)務

　　D.直接信用指導

　　20.收入政策的總量目標著眼于近期的( )。

　　A.經(jīng)濟與社會協(xié)調(diào)發(fā)展

　　B. 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

　　C.宏觀經(jīng)濟總量平衡

　　D.國民收入公平分配

　　21.債券產(chǎn)品的主要供給方是( )。

　　A.公司(企業(yè))

　　B.政府與政府機構(gòu)

　　C.投資者

　　D.金融機構(gòu)

　　解讀

　　22.在道瓊斯指數(shù)中，商業(yè)屬于( )。

　　A.運輸業(yè)股票

　　B. 工業(yè)股票

　　C.公用事業(yè)股票

　　D.農(nóng)業(yè)股票

　　23.下列選項中，屬于完全競爭型市場的行業(yè)是( )。

　　A.初級產(chǎn)品

　　B.制成品

　　C.石油

　　D.自來水公司

　　24.下列行業(yè)類型中，( )行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務。

　　A.周期型

　　B. 增長型

　　C. 防守型

　　D.初創(chuàng)型

　　25.企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風險也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當高此時期是企業(yè)的( )。

　　A.衰退期

　　B.成熟期

　　C.成長期

　　D.幼稚期

　　26.所謂“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將( )增加1倍。

　　A.每6個月

　　B.每8個月

　　C.每10個月

　　D.每12個月

　　27.在進行行業(yè)分析時，( )主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)j 預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。

　　A.橫向比較

　　B.縱向比較

　　C.調(diào)查研究法

　　D.歷史資料研究法

　　28.如果產(chǎn)品的銷售價格下降將導致銷量上升，那么產(chǎn)品的銷售價格和銷量之間存在的關(guān)系是( )。

　　A.不相關(guān)關(guān)系

　　B.共變關(guān)系

　　C.因果關(guān)系

　　D.遞進關(guān)系

　　解讀

　　29.相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值范圍是( )。

　　A.|r|<1

　　B.|r|≤1

　　C.|r|≥1

　　D.|r|>1

　　30.中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》要：上市公司在( )之前建立獨立董事制度。

　　A.2001年6月30日

　　B.2001年7月1日

　　C. 2002年6月30日

　　D. 2002年7月1日

　　31.反映公司在一定時期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務報表是( )。

　　A.所有者權(quán)益變動表

　　B.資產(chǎn)負債表

　　C.利潤表

　　D.現(xiàn)金流量表

　　32.下列指標中，不能反映企業(yè)償付長期債務能力的是( )。

　　A.已獲利息倍數(shù)

　　B.速動比率

　　C.有形資產(chǎn)凈值債務率

　　D.資產(chǎn)負債率

　　33.企業(yè)綜合評價方法中，成長能力、盈利能力、償債能力之間的比重分配方式為( )。 A.3：2：5

　　B.2：5：3

　　C.5：3：2

　　D.3：5：2

　　34.為了實現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是( )。

　　A.收購股份

　　B.收購公司

　　C.公司合并

　　D.購買資產(chǎn)

　　35.某公司年初凈資產(chǎn)為800萬元，年末凈資產(chǎn)為1000萬元，息稅前利潤為200萬元，利息費用為40萬元，公司所得稅率為25%，則公司的凈資產(chǎn)收益率為( )。

　　A.8%

　　B.12%

　　C.16%

　　D.20%

　　解讀

　　36.在進行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是( )。

　　A.投資者都是理性的

　　B.證券價格沿趨勢移動

　　C.歷史會重演

　　D.市場行為涵蓋一切信息

　　37.下列關(guān)于道氏理論的說法錯誤的是( )。

　　A.道氏理論對證券市場的重大貢獻是市場價格平均指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為

　　B.道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，許多技術(shù)分析方法的基本思想都來自于道氏理論 C.道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用

　　D.道氏理論的優(yōu)點是它的可操作性較強

　　38.在上升趨勢中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后股價反而向下突破了這個上升趨勢的支撐線，通常這意味著( )。

　　A.上升趨勢保持

　　B.上升趨勢開始

　　C.上升趨勢已經(jīng)結(jié)束

　　D. 沒有含義

　　39.最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是( )。

　　A.頭肩形態(tài)

　　B.圓弧頂形態(tài)

　　C.雙重頂(底)

　　D.喇叭形

　　40.下列股價移動的形態(tài)類型中，屬于反突破形態(tài)的是( )。

　　A.喇叭形

　　B. 三角形

　　C.旗形

　　D.楔形

　　41. 下列關(guān)于MACD的應用法則說法不正確的是( )。

　　A如果DIF的走向與股價走向相背離，則此時是采取行動的信號

　　B. DIF和DEA均為負值時，DIF向下突破DEA是賣出信號

　　C. DIF和DEA均為正值時，DIF向上突破DEA是買入信號

　　D.當DIF向上突破0軸線時，此時為賣出信號

　　42.以一定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場強弱的指標是( )。

　　A.MACD

　　B.RSI

　　C.WMS

　　D.KDJ

　　解讀

　　43.如果遇到由于突發(fā)的利多或利空消息而產(chǎn)生股價暴漲暴跌的情況，對數(shù)據(jù)分界線說法正確的是( )。

　　A.對于綜合指數(shù)，BIAS(10)>25%為拋出時機

　　B.對于個股，BIAS(10)>30%為拋出時機

　　C.對于綜合指數(shù)，BIAS(10)%<20%為買人時機

　　D.對于個股，BIAS(10)%<-15%為買入時機

　　44.大多數(shù)技術(shù)指標都是既可以應用到個股，又可以應用到大盤指數(shù)，但( )只能用于大盤指數(shù)。

　　A.ADR

　　B.BIAS

　　C.PSY

　　D.WMS

　　45.某一證券組合的目標是追求基本收益的最大化，可以判斷這種證券組合屬于( )。 A.防御型證券組合

　　B.增長型證券組合

　　C.收入型證券組合

　　D.平衡型證券組合

　　46.哈里•馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于( )。

　　A.1947年

　　B.1951年

　　C.1952年

　　D.1956年

　　47.投資風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數(shù)學上，這種偏離程度由( )來度量。

　　A.期望收益率

　　B.未來可能收益率

　　C.收益率的方差

　　D.收益率的標準差

　　48.資本資產(chǎn)定價模型中有關(guān)資本市場沒有摩擦的假設(shè)說法錯誤的是( )。

　　A市場只有一個無風險借貸利率

　　B.任何證券的交易單位都是無限可分的

　　C.信息在市場中自由流動

　　D.在借貸和賣空上有限制

　　解讀

　　49.業(yè)績評估指數(shù)中，( )是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。

　　A.詹森指數(shù)

　　B.夏普指數(shù)

　　C.貝塔指數(shù)

　　D.特雷諾指數(shù)

　　50.( )描述了價格和利率的二階導數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準確的把握利率變動對債券價格的影響。

　　A.凹性

　　B. 凸性

　　C.彈性

　　D.曲率

　　51.關(guān)于MM定理，以下說法不正確的是( )。

　　A.也稱套利定價技術(shù)

　　B.假設(shè)存在一個完善的資本市場，使企業(yè)實現(xiàn)市場價值最大化的努力最終被投資者追求最大投資收益的對策所抵消

　　C.認為企業(yè)的市場價值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)

　　D.MM是諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者莫迪格里亞尼和米勒的姓氏的第一個字母

　　52.套利活動是對( )的具體運用。

　　A.對沖原則

　　B. 復制原則

　　C.避險原則

　　D.定價原則

　　53.在股指期貨中，由于( )，因而從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。

　　A.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　B. 實行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　C.實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　D.實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　54.關(guān)于套利，下列說法正確的是( )。

　　A.套利和期貨投機是截然不同的交易方式

　　B. 套利獲得利潤的關(guān)鍵是差價的變動

　　C.套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價格變化

　　D.套利對于單向投機，有很高的風險

　　解讀

　　55.德爾塔一正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個重要的參數(shù)，即( )。

　　A.持有期和標準差

　　B.持有期和置信度

　　C.標準差和置信度

　　D.標準差和期望收益率

　　56.通過CIIA考試的人員，如果擁有在財務分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域( )以上相關(guān) 的工作經(jīng)歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協(xié)會授予的CIIA稱號。

　　A.1年

　　B. 3年

　　C. 5年

　　D.10年

　　57.CIIA考試中，國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認可有效期限為( )。

　　A.1年

　　B.3年

　　C.5年

　　D.7年

　　58.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會的任務不包括( )。

　　A.制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則

　　B. 制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約

　　C.制定證券分析師行業(yè)法規(guī)

　　D.制定證券分析師職業(yè)道德規(guī)范

　　59.從法律法規(guī)出臺的順序來看，中國證券監(jiān)督管理委員會對證券投資咨詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于( )。

　　A.1996年

　　B 1997年

　　C.1998年

　　D.1999年

　　60.根據(jù)《會員制證券投資咨詢業(yè)務管理暫行規(guī)定》，會員制機構(gòu)必須予會計年度結(jié)束之日起( )內(nèi)向注冊地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所出具的審計報告。

　　A.1個月

　　B. 2個月

　　C. 3個月

　　D.4個月

　　解讀