2013證券從業(yè)《證券交易》押題測試卷五(答案)

　　參考答案及詳細解析

　　一、單項選擇題

　　1.【答案詳解】A。可轉(zhuǎn)換債券是指能兌換成股票的債券。

　　2.【答案詳解】C。C選項全額預繳、比例配售屬于網(wǎng)下發(fā)行方式。

　　3.【答案詳解】B0根據(jù)《證券法》的規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)，自有資金應不少于人民幣2億元。

　　4.【答案詳解】C。柜臺自營買賣比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，通常交易量較小。

　　5.【答案詳解】B。2005年4月底，我國開始啟動股權(quán)分置改革試點工作，這是一項完善證券市場基礎(chǔ)制度和運行機制的改革，它不僅解決了歷史問題，還為資本市場其他各項改革和制度創(chuàng)新、創(chuàng)造了條件。

　　6.【答案詳解】D。略

　　7.【答案詳解】A。交易席位根據(jù)席位的報盤方式不同，可分為有形席位和無形席位;根據(jù)席位經(jīng)營的證券品種不同，可分為普通席位和專用席位;根據(jù)席位使用的業(yè)務種類不同，可分為代理席位和自營席位。

　　8.【答案詳解】B。在實踐中，金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨、股權(quán)類期貨(如股票價格指數(shù)期貨和股票期貨等)三種類型。

　　9.【答案詳解】C。所謂債券買斷式回購交易(亦稱“開放式回購”)是指債券持有人(正回購方)在將一筆債券賣給債券購買方(逆回購方)的同時，交易雙方約定在未來某二.日期，再由賣方(正回購方)以約定價格從買方(逆回購方)購回相等數(shù)量同種債券的交易行為。

　　10.【答案詳解】B。交易席位根據(jù)席位經(jīng)營的證券品種不同，可分為普通席位和專用席位。普通席位(又稱“A股席位”)主要是指可從事A種股票、債券、基金等證券買賣的席位。專用席位主要是指只能從事8股股票買賣的8股席位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券

　　專用席位、經(jīng)證券交易所批準基金管理公司向證券公司租用的A股席位等。

　　11.【答案詳解】A。最近四次的印花稅調(diào)整是2001年11月16日，A股、B股交易印花稅稅率統(tǒng)一下調(diào)為2‰;2005年1月24日，證券交易印花稅稅率又從2‰下調(diào)到1‰;2007年5月30日，證券交易印花稅稅率由1‰調(diào)整為3%0;2008年4月24日，證券交易印花稅稅率由3‰調(diào)回 1‰。

　　12.【答案詳解】B。證券經(jīng)紀業(yè)務的特點包括：①業(yè)務對象的廣泛性;②證券經(jīng)紀商的中介性;③客戶指令的權(quán)威性;④客戶資料的保密性。

　　13.【答案詳解】B。國債買斷式回購的交易主體限于在中國結(jié)算公司上

　　海分公司以法人名義開立證券賬戶的機構(gòu)投資者(B、D賬戶)。

　　14.【答案詳解】D。D選項價格是指委托買賣證券的價格，也是委托能否成交和盈虧的關(guān)鍵。根據(jù)價格的不同，一般分為市價委托和限價委托。

　　15.【答案詳解】B。根據(jù)最低結(jié)算備付金公式計算可得：最低結(jié)算備付金限額一上月證券買入金額÷上月交易天數(shù)×最低結(jié)算備付金比例=300÷22×20%≈2.7273(萬元)。

　　解讀

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　　16.【答案詳解】A。在我國，證券交易所接納的會員分為普通會員和特別會員。普通會員應當是經(jīng)有關(guān)部門批準設(shè)立并具有法人地位的境內(nèi)證券公司。境外證券經(jīng)營機構(gòu)設(shè)立的駐華代表處，經(jīng)申請可以成為證券交易所的特別會員。

　　17.【答案詳解】A。股份轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓日根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓公司質(zhì)量，實行區(qū)別對待，分類轉(zhuǎn)讓：①滿足條件的股份轉(zhuǎn)讓公司，股份實行每周5次(周一至周五)的轉(zhuǎn)讓方式;②不能滿足條件的股份轉(zhuǎn)讓公司，股份實行每周3次的轉(zhuǎn)讓方式，為每周周一、周三、周五。

　　18.【答案詳解】D。A股、基金、債券等品種由于實行前端監(jiān)控，一般不存在證券交收違約處理的問題，而深圳B股則由于未實行前端監(jiān)控，存在須進行證券交收違約處理的可能。

　　19.【答案詳解】C。境內(nèi)自然人申請開立證券賬戶，本人親自辦理的，由客戶本人填寫《自然人證券賬戶注冊申請表》，并提交本人有效身份證明文件及復印件。委托他人代辦的，還需提供經(jīng)公證的委托代辦書、代辦人的有效身份證明文件及復印件。

　　20.【答案詳解】B。結(jié)算備付金利息每季度結(jié)息一次，結(jié)息日為每季度第3個月的20日，應計利息記入結(jié)算參與人資金交收賬戶并滾入本金。

　　21.【答案詳解】A。連續(xù)交易系統(tǒng)并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營業(yè)時間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進行。

　　22.【答案詳解】A。在委托買賣證券的過程中，客戶作為委托人，享有一定的權(quán)利。主要有：①選擇經(jīng)紀商的權(quán)利;②要求經(jīng)紀商忠實地為自己辦理受托業(yè)務的權(quán)利;③對自己購買的證券享有持有權(quán)和處置權(quán);④對證券交易過程的知情權(quán)，即客戶有權(quán)知曉委托、交易、清算交割等方面的信息;⑤尋求司法保護權(quán);⑥享受經(jīng)紀商按規(guī)定提供其他服務的權(quán)利。BCD三項均為證券委托買賣中委托人的義務。

　　23.【答案詳解】B?？赊D(zhuǎn)換債券在發(fā)行時是一種債券，債券持有者擁有債權(quán)，持有期間可以獲得利息，如果持有債券至期滿還可以收回本金。

　　24.【答案詳解】D。非交易過戶登記是指符合法律規(guī)定和程序的因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈、財產(chǎn)分割、公司購并、公司回購股份和公司實施股權(quán)激勵計劃等原因，而發(fā)生的記名證券在出讓人、受讓人或賬戶之間的變更登記。D項屬于其他變更登記。

　　25.【答案詳解】A。對于以資融券方來說，在交易所回購交易開始時，其申報買賣部位為賣出(S);對于以券融資方來說，在交易所回購交易開始時，其申報買賣部位為買入(B)。

　　26.【答案詳解】D。證券經(jīng)紀商是證券市場的中堅力量，其作用主要表現(xiàn)在：①充當債券買賣的媒介，提高了證券市場的流動性和效率;②提供咨詢服務。

　　27.【答案詳解】D。上海證券交易所買斷式回購的交易單位為手，申報單位是1000手或其整數(shù)倍。

　　28.【答案詳解】B。A項經(jīng)深圳證券交易所同意，會員可將其設(shè)立的交易單元提供給證券投資基金管理公司、保險資產(chǎn)管理公司等機構(gòu)使用;C項深圳證券交易所會員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務需要向交易所申請設(shè)立1個或1個以上的交易單元;D項會員可通過多個網(wǎng)關(guān)進行1個交易單元的交易申報也可通過1個網(wǎng)關(guān)進行多個交易單元的交易申報，但不得通過其他會員的網(wǎng)關(guān)進行交易申報。

　　29.【答案詳解】C。國債回購交易，是指證券買賣雙方在成交的同時就約定于未來某一時間以某一價格雙方再進行反向成交的交易，是一種以有價證券為抵押品拆借資金的信用行為。

　　30.【答案詳解】A。上市開放式基金的上市首日須為基金的開放日?；鹕鲜惺兹盏拈_盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值(四舍五入至價格最小變動單位)。

　　解讀

　　31.【答案詳解】D。上市后的證券存管業(yè)務包括證券過戶、分紅派息、證券賬戶掛失、證券賬戶查詢等。D選項股東名冊登錄是上市前的證券存管業(yè)務。

　　32.【答案詳解】D。股份登記包括首次公開發(fā)行登記、增發(fā)新股登記、送股(或轉(zhuǎn)增股本)登記和配股登記等。

　　33.【答案詳解】B。特別會員應承擔的義務有：①遵守國家相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和證券交易所章程、規(guī)則及其他相關(guān)規(guī)定;②執(zhí)行證券交易所決議，接受證券交易所年度檢查和臨時檢查，提交年度工作報告和其他重大事項變更報告;③及時協(xié)調(diào)、聯(lián)絡所屬境外證券經(jīng)營機構(gòu)與證券交易所有關(guān)的業(yè)務與事務;④按證券交易所規(guī)定繳納特別會員費及相關(guān)費用。

　　34.【答案詳解】C。A、B、D三項屬于證券自營業(yè)務的禁止行為。

　　35。【答案詳解】D。在我國，證券賬戶是指中國結(jié)算公司為申請人開出的記載其證券持有及變更的權(quán)利憑證。

　　36.【答案詳解】D。權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。從內(nèi)容上看，權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)。

　　37.【答案詳解】C。經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準，證券公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務：①證券經(jīng)紀;②證券投資咨詢;③與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務顧問;④證券承銷與保薦;⑤證券自營;⑥證券資產(chǎn)管理;⑦其他證券業(yè)務。其中，證券公司經(jīng)營上述第①項至第③項業(yè)務的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元;經(jīng)營上述第④項至第⑦項業(yè)務之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元;經(jīng)營上述第④項至第⑦項業(yè)務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊資本應當是實繳資本。

　　38.【答案詳解】C。除交易所批準外，會員的席位只能由會員單位自己使用，嚴禁會員將席位全部或者部分以出租或者承包等形式交由其他機構(gòu)或個人使用。席位不得退回，但可以轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓席位必須按照證券交易所的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)證券交易所會員部審核批準，方能轉(zhuǎn)讓。

　　39.【答案詳解】D。證券公司對所屬營業(yè)部經(jīng)紀業(yè)務的內(nèi)部控制要求所屬營業(yè)部與客戶簽訂代理交易協(xié)議。協(xié)議中除載明雙方權(quán)利義務和風險提示外，還應列示營業(yè)部可從事的合法業(yè)務范圍及證券公司授權(quán)的業(yè)務內(nèi)容，向客戶明示證券公司禁止營業(yè)部從事的業(yè)務內(nèi)容。

　　40.【答案詳解】D。資產(chǎn)托管機構(gòu)的職責之一是執(zhí)行證券公司的投資或者清算指令，并負責辦理集合資產(chǎn)管理計劃。

　　41.【答案詳解】B。新股網(wǎng)上累計投標詢價發(fā)行與一般的網(wǎng)上定價發(fā)行的不同之處是發(fā)行價格的確定辦法。一般網(wǎng)上定價芨行的發(fā)行價格是在發(fā)行之前就預先確定的;網(wǎng)上累計投標詢價發(fā)行的價格是在發(fā)行之前確定的價格區(qū)間內(nèi)通過詢價后確定的。

　　42.【答案詳解】A。在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。漲跌幅價格計算公式為：漲跌幅價格一前一交易日參考價格×(1±10%)。因為上一交易日的參考價格為5.50元，受漲跌幅限制的影響，今日交易價格在4.95和6.05之間波動。

　　43.【答案詳解】D?！蹲C券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務實施細則(試行)》第二十二條第一款規(guī)定，定向資產(chǎn)管理合同無效、被撤銷、解除或者終止后 15日內(nèi)，證券公司應當代理客戶向證券登記結(jié)算機構(gòu)申請注銷專用證券賬戶或者根據(jù)客戶要求，代理客戶向證券登記結(jié)算機構(gòu)申請將專用證券賬戶轉(zhuǎn)換為客戶普通證券賬戶。

　　44.【答案詳解】B。中國結(jié)算公司于2004年12月1日發(fā)布的《特殊法人機構(gòu)證券賬戶開立業(yè)務實施細則》規(guī)定，證券公司、信托公司、保險公司、基金公司、社會保障類公司和合格境外機構(gòu)投資者等特殊法人機構(gòu)開立證券賬戶須直接到中國結(jié)算公司上海、深圳分公司辦理。

　　45.【答案詳解】B。證券公司的監(jiān)督檢查機構(gòu)包括證券公司自身、證券交易所、證券管理部門。

　　解讀

　　46.【答案詳解】C。證券投資者既可以是自然人也可以是法人;證券公司可以采用有限責任公司或者股份有限公司兩種形式;證券公司可以是場外證券交易的組織者，也可以是證券交易的直接參與者;證券交易所可以分為會員制和公司制兩種。.

　　47.【答案詳解】C。《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務實施細則(試行)》第七條規(guī)定，中國證監(jiān)會依據(jù)法律、行政法規(guī)、《證券公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務試行辦法》和本細則的規(guī)定，監(jiān)督管理證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務活動。

　　48.【答案詳解】A。境內(nèi)證券經(jīng)營機構(gòu)要取得B股席位，必須取得國家外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營許可證;境外證券經(jīng)營機構(gòu)要取得B股席位，必須取得中國證監(jiān)會頒發(fā)的經(jīng)營外資股業(yè)務資格證書。

　　49.【答案詳解】D。金融期貨是以金融工具為對象，D選項的對象為實物。

　　50.【答案詳解】A。關(guān)于申報價格最小變動單位，《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元。

　　51.【答案詳解】C。C選項應為：建立研究與投資決策之間的交流制度，保持交流渠道暢通。

　　52.【答案詳解】D。目前，上海證券交易所實行標準券制度的債券質(zhì)押式回購分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、 l82天9個品種;深圳證券交易所現(xiàn)有實行標準券制度的債券質(zhì)押式回購有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、l82天、 273天11個品種。

　　53.【答案詳解】A。系統(tǒng)性風險一般包括利率風險、購買力風險(通貨膨脹風險)、政治風險。

　　54.【答案詳解】A。為保證稅源，簡化手續(xù)，目前印花稅是由證券公司代扣，證券公司同中國結(jié)算公司集中結(jié)算，由中國結(jié)算公司統(tǒng)一繳納。

　　55.【答案詳解】D。一筆債券質(zhì)押式回購交易涉及兩個交易主體、兩次交易契約行為。兩個交易主體是指正回購方(賣出回購方、資金融入方)、逆回購方(買入返售方、資金融出方);兩次交易契約行為是指開始時的初始交易及回購期滿時的回購交易。無論是資金融入方還是資金融出方都要經(jīng)過兩次交易契約行為。

　　56.【答案詳解】A。上海證券交易所根據(jù)財政部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會《關(guān)于開展國債買斷式回購業(yè)務的通知》要求，于2004年12月6日起，即2004年記賬式(十期)國債上市日起，在大宗交易系統(tǒng)將此期國債用于買斷式回購交易。

　　57.【答案詳解】D。以持有人的權(quán)利性質(zhì)為標準，權(quán)證可以分為認購權(quán)證(向發(fā)行人購買標的證券)和認沽權(quán)證(向發(fā)行人出售標的證券)。

　　58.【答案詳解】B。證券市場的穩(wěn)定性是指證券價格的波動程度。證券市場的穩(wěn)定性可以用市場指數(shù)的風險度來衡量。

　　59.【答案詳解】B。開放式基金份額的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點上基金份額實際代表的價值即基金資產(chǎn)凈值進行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費而確定的。

　　60.【答案詳解】A。1992年初，人民幣特種股票(B股)在上海證券交易所上市。

　　解讀

　　二、多項選擇題

　　1.【答案詳解】ABCD。按照證券交易對象的品種劃分，證券交易包括股票交易、債券交易、基金交易和金融衍生工具交易。

　　2.【答案詳解】ABCD。證券登記結(jié)算機構(gòu)的職能：①證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立;②證券存管與過戶;③證券持有者名冊登記;④上市證券的清算與交收;⑤受托派發(fā)證券權(quán)益;⑥辦理與上述業(yè)務有關(guān)的查詢等。

　　3.【答案詳解】ACD。我國目前存在兩種滾動交收周期，即T+1與T+3，前者滾動交收目前適用于我國的A股、基金、債券、回購交易等;后者滾動交收適用于B股(人民幣特種股票)。

　　4.【答案詳解】ACD。B項權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)。

　　5.【答案詳解】ABC。D項一個自然人只能開立一個深圳A股賬戶，也只能開立一個上海A股賬戶。

　　6.【答案詳解】ABC。市價委托的優(yōu)點是：沒有價格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點是：只有在委托執(zhí)行后才知道實際的執(zhí)行價格。

　　7.【答案詳解】BC。股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%，所以A選項錯誤;集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制，所以D選項錯誤。

　　8.【答案詳解】ABC。自營業(yè)務內(nèi)部報告內(nèi)容包括但不限于投資決策執(zhí)行情況、自營資產(chǎn)質(zhì)量、自營盈虧情況、風險監(jiān)控情況和其他重大事項等。D選項屬于自營業(yè)務信息報告的內(nèi)容之一。

　　9.【答案詳解】CD。從具體操作規(guī)程看，投資者在使用證券公司的網(wǎng)上委托客戶端軟件前，應取得證券公司網(wǎng)上證券委托系統(tǒng)提供的數(shù)字證書或網(wǎng)上委托通信密碼以及證券公司網(wǎng)上證券委托系統(tǒng)下載、安裝、證書申請的說明與使用手冊等相關(guān)資料。其中，數(shù)字證書和網(wǎng)上委托通信密碼是網(wǎng)上證券委托的有效身份識別證件。

　　10.【答案詳解】BCD。實際收付金額時包括交易經(jīng)手費、印花稅、監(jiān)管費、過戶費等。

　　11.【答案詳解】ACD。上月證券買入金額包括在證券交易所上市交易的A股、基金、ETF、LOF、權(quán)證、債券以及未來新增的、采用凈額結(jié)算的證券品種的二級市場買入金額，債券回購初始融出資金金額和到期購回金額，但不包括買斷式回購到期購回金額。

　　12.【答案詳解】BD。B股結(jié)算會員分基本結(jié)算會員和一般結(jié)算會員。上海證券交易所B股經(jīng)紀商資格的證券經(jīng)營機構(gòu)經(jīng)過規(guī)定的核準程序核準后必須成為中國結(jié)算公司上海分公司的基本結(jié)算會員，而其他的市場參與人，如B股的境外代理商、B股托管銀行等，可以是一般結(jié)算會員。

　　13.【答案詳解】ABCD。集合資產(chǎn)管理計劃說明書應當最大限度地披露影響委托人做出委托決定的全部事項，以充分保護委托人利益，方便委托人作出委托決定。A、B、C、D都屬于集合資產(chǎn)管理計劃說明書的主要內(nèi)容。

　　解讀

　　14.【答案詳解】AC。審單主要是審查委托單的合法性及一致性。證券營業(yè)部業(yè)務員首先應審查委托買賣是否屬于全權(quán)委托，包括對買賣證券的品種、數(shù)量、價格的決定是否作全權(quán)委托;其次要審查記名證券是否辦妥過戶手續(xù);再次是審查是否采用信用交易方式。對全權(quán)委托、記名證券未辦妥過戶手續(xù)或采用信用交易方式的委托，證券營業(yè)部一律不得受理。

　　15.【答案詳解】ACD。上市公司同時發(fā)行A股和B股的，上海證券交易所為A股和8股分別設(shè)置股票代碼，所以B選項錯誤。

　　16.【答案詳解】ABD。C選項應改為：集合計劃推廣對象和參與集合計劃的最低金額。

　　17.【答案詳解】AC。單個境外投資者通過境外合格機構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%，所以B選項錯誤。境外投資者根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受比例限制，所以D選項錯誤。

　　18.【答案詳解】ABD。限價委托方式的優(yōu)點是：證券可以以客戶預期的價格或更有利的價格成交，有利于客戶實現(xiàn)預期投資計則，謀求最大利益。但是。采用限價委托時，由于限價與市價之間可能有一定的距離，故必須等市價與限價一致時才有可能成交。此時，如果有市價委托出現(xiàn)，市價委托將優(yōu)先成交。因此，限價委托成交速度慢，有時甚至無法成交。

　　19.【答案詳解】ABD。內(nèi)幕交易就是利用內(nèi)幕信息先一步對市場做出反應，從而形成不公平交易。顯然C選項中市場上的謠傳不屬于內(nèi)幕信息。

　　20.【答案詳解】BD。A選項應改為：只有經(jīng)中國證監(jiān)會批準經(jīng)營證券自營的證券公司才能從事證券自營業(yè)務;C選項應改為：在從事自營業(yè)務時，證券公司必須使用自有或依法籌集可用于自營的資金。

　　21.【答案詳解】ABC。根據(jù)我國證券交易所的相關(guān)規(guī)定，集合競價確定成交價的原則為：①可實現(xiàn)最大成交量的價格;②高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格;③與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。如有兩個以上申報價格符合上述條件的，上海證券交易所則規(guī)定使未成交量最小申報價格為成交價格，若仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的.其中間價為成交價格。

　　22.【答案詳解】ABCD。在實行滾動交收的情況下，清算價款時同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類證券的買賣價款可以合并計算，但不同清算期發(fā)生的價款不能合并計算;清算證券時，只有在同一清算期內(nèi)且同種的證券才能合并計算。

　　23.【答案詳解】BD。該證券公司需收價款：12+7-15=4(萬元);收股票A：10000-5000=5000(股);付股票B：5000股。

　　24.【答案詳解】ACD。連續(xù)競價期間，上海證券交易所和深圳證券交易所的即時行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、最新成交價格、--3日最高成交價格、當日最低成交價格、當日累計成交數(shù)量、當日累計成交金額、實時最高5個買入申報價格和數(shù)量、實時最低5個賣出申報價格和數(shù)量。 8項股價指數(shù)屬于證券指數(shù)。

　　25.【答案詳解】BD。各主要環(huán)節(jié)應當分別由不同的部門和崗位負責，負責風險監(jiān)控和業(yè)務稽核的部門和崗位應當獨立于其他部門和崗位，分管融資融券業(yè)務的高級管理人員不得兼管風險監(jiān)控部門和業(yè)務稽核部門。

　　26.【答案詳解】BCD。買斷式回購以凈價交易。全價結(jié)算，其買斷式回購的首期交易凈價、到期交易凈價和回購債券數(shù)量由交易雙方確定，但到期交易凈價加債券在回購期間的新增應計利息應大于首期交易凈價。

　　27.【答案詳解】ACD?？蛻魣鰞?nèi)交易應由證券公司單端發(fā)起，所以B選項不符合題意。

　　解讀

　　28.【答案詳解】CD?？蛻羧谌u出后，可通過買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入證券。前者是指客戶通過其信用證券賬戶申報買券。結(jié)算時買入證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式;后者按照證券公司與客戶之間約定以及交易所指定登記結(jié)算機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。

　　29.【答案詳解】ABD。結(jié)算公司處理托管人交收違約事件而產(chǎn)生的費用和損失，由違約托管人承擔，所以C選項錯誤。

　　30.【答案詳解】BCD。A選項應修改為：股東會(股東大會)關(guān)于經(jīng)營融資融券業(yè)務的決議。

　　31.【答案詳解】ABD。C項實行該制度后，客戶除了在銀行開設(shè)資金賬戶、辦理資金存取業(yè)務外，還需到證券公司辦理證券賬戶。

　　32.【答案詳解】ABD。商業(yè)銀行應通過其準備金存款賬戶和人民銀行資金劃撥清算系統(tǒng)進行債券交易的資金結(jié)算，商業(yè)銀行與其他參與者之間(包括商業(yè)銀行與商業(yè)銀行之間)、其他參與者相互之間債券交易的資金結(jié)算途徑由雙方自行商定。

　　33.【答案詳解】BC。A、D選項是從交易時間的連續(xù)特點劃分的分類。

　　34.【答案詳解】ABC。在訂單匹配原則方面，根據(jù)各國證券市場的實踐，優(yōu)先原則主要有：價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀商優(yōu)先原則等。

　　35.【答案詳解】AD。集合計劃審計報告應當在每年度結(jié)束之日起60個交易日內(nèi)，按照合同約定的方式向客戶和資產(chǎn)托管機構(gòu)提供，并報送住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

　　36.【答案詳解】ABCD。1997年6月5日發(fā)布的《銀行間債券回購業(yè)務暫行規(guī)定》第十四條規(guī)定，銀行間債券市場回購的期限為7天、14天、21天、1個月、2個月、3個月和4個月，共計7個品種，最長不得超過4個月。

　　37.【答案詳解】ABCD。證券交易方式包括現(xiàn)貨交易、遠期交易和期貨交易、回購交易和信用交易。

　　38.【答案詳解】ABCD。證券經(jīng)紀業(yè)務的特點是：①業(yè)務對象的廣泛性;②證券經(jīng)紀商的中介性;③客戶指令的權(quán)威性;④客戶資料的保密性。

　　39.【答案詳解】ABC。債券質(zhì)押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下100%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下100%，所以D選項說法錯誤。

　　40.【答案詳解】ACD。B選項屬于限價委托的優(yōu)點。

　　解讀

　　三、判斷題

　　1.【答案詳解】A。在我國，證券業(yè)從業(yè)人員不得開立股票賬戶，但可以買賣經(jīng)批準發(fā)行的國債和基金。

　　2.【答案詳解】B。證券公司在證券承銷過程中也可能有證券自營買入行為。如在股票、債券承銷中采用包銷方式發(fā)行股票、債券時，由于種種原因未能全額售出，按照協(xié)議，余額部分由證券公司買入。同樣，在配股過程中，投資者未配部分，如協(xié)議中要求包銷，也必須由證券公司購入。

　　3.【答案詳解】A。略

　　4.【答案詳解】B。結(jié)算備付金是結(jié)算參與人存放在其資金交收賬戶中的資金，用于證券交易和非交易結(jié)算。

　　5.【答案詳解】B。證券發(fā)行人接到中國結(jié)算公司上海分公司核準答復后，應在確定的權(quán)益登記日3個交易日前，向證券交易所申請信息披露。

　　6.【答案詳解】B。過戶費屬于登記結(jié)算公司的收入。

　　7.【答案詳解】B。合格投資者應當委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn);委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。

　　8.【答案詳解】B。證券經(jīng)紀商與客戶之間的關(guān)系是委托代理關(guān)系。

　　9.【答案詳解】B。2005年2月23日，上海證券交易所首只ETF開始上市交易。

　　10.【答案詳解】B。由于證券機構(gòu)代理買賣證券業(yè)務中可能存在各種各樣管理操作上的問題，對這些問題如果不適當控制，同樣會給證券公司帶來損失。

　　11.【答案詳解】B。如發(fā)現(xiàn)會員有違反證券交易所章程和業(yè)務規(guī)則的行為，證券交易所可以進行制裁。

　　12.【答案詳解】B。將題干中的10%改為30%。

　　13.【答案詳解】B。證券公司在建立健全自營業(yè)務風險監(jiān)控缺陷的糾正與處理機制過程中，應由風險監(jiān)控部門根據(jù)自營業(yè)務風險監(jiān)控的檢查情況和評估結(jié)果，提出整改意見和糾正措施，并對落實情況進行跟蹤檢查。

　　14.【答案詳解】B。證券登記是指證券登記結(jié)算機構(gòu)為證券發(fā)行人建立和維護證券持有人名冊的行為。

　　15.【答案詳解】B。委托人的指令具有權(quán)威性，證券經(jīng)紀商必須嚴格地按照委托人指定的證券、數(shù)量、價格和有效時間買賣證券，不能自作主張，擅自改變委托人的意愿。即便情況發(fā)生了變化，為了維護委托人的權(quán)益不得不變更委托指令，也必須事先征得委托人的同意。

　　16.【答案詳解】B。指定收款賬戶應當是在中國證監(jiān)會備案的客戶交易結(jié)算資金專用存款賬戶和自有資金專用存款賬戶，且賬戶名稱與結(jié)算參與人名稱應當一致。

　　17.【答案詳解】A。略

　　18.【答案詳解】B。深圳證券交易所規(guī)定，股票申購單位為500股，每一證券賬戶申購委托不少于500股，超過500股的必須是500股的整數(shù)倍，但不得超過本次上網(wǎng)定價發(fā)行數(shù)量，且不超過999999500股。

　　19.【答案詳解】B。如配股發(fā)行成功，結(jié)算公司在恢復交易的首日(R+7日)進行除權(quán)，并根據(jù)配股結(jié)果辦理資金劃撥，將配股認購資金劃入主承銷商結(jié)算備付金賬戶;如配股發(fā)行失敗，結(jié)算公司在恢復交易的首日(R+7日)不進行除權(quán)，并將配股認購本金及利息退還到結(jié)算參與人結(jié)算備付金賬戶。

　　20.【答案詳解】A。經(jīng)證券交易所認可的具有證券交易所會員資格的證券公司可以自營或代理投資者買賣權(quán)證。證券公司(證券經(jīng)紀商)在代理投資者買賣權(quán)證時，應向首次買賣權(quán)證的投資者全面介紹相關(guān)業(yè)務規(guī)則，充分揭示可能產(chǎn)生的風險，并要求其簽署《風險揭示書》。

　　解讀

　　21.【答案詳解】A。略

　　22.【答案詳解】A。具有中國證監(jiān)會認定的基金代銷業(yè)務資格且符合風險控制要求的深圳證券交易所會員單位可以辦理場內(nèi)申購業(yè)務;具有中國證監(jiān)會認定的基金代銷業(yè)務資格的深圳證券交易所會員單位可辦理場內(nèi)贖回業(yè)務。投資者通過場內(nèi)申購、贖回應使用深圳證券賬戶，通過場外申購、贖回應使用深圳開放式基金賬戶。

　　23.【答案詳解】B。自營業(yè)務買賣對象比較廣泛，但不能表明其買賣的對象可以是任何一種證券。

　　24.【答案詳解】A。自營業(yè)務的經(jīng)營風險主要是指證券公司在自營業(yè)務中，由于投資決策失誤、規(guī)模失控，管理不善、內(nèi)控不嚴或操作失誤而使自營業(yè)務受到損失的風險。

　　25.【答案詳解】A。由于自營業(yè)務是證券公司以自己的名義和合法資金直接進行的證券買賣活動，證券交易的風險性決定了自營買賣業(yè)務的風險性。在證券的自營買賣業(yè)務中，證券公司自己作為投資者，買賣的收益與損失完全由證券公司自身承擔。

　　26.【答案詳解】B。托管機構(gòu)根據(jù)中國證監(jiān)會出具的批準決定到證券登記結(jié)算機構(gòu)(中國結(jié)算公司上海、深圳分公司)開立集合資產(chǎn)管理計劃的證券賬戶。

　　27.【答案詳解】B。同一客戶只能辦理一個上海證券交易所專用證券賬戶和一個深圳證券交易所專用證券賬戶。

　　28.【答案詳解】A。當日購買的債券，當日可用于質(zhì)押券申報，并可進行相應的債券回購交易業(yè)務。質(zhì)押券對應的標準券數(shù)量有剩余的，可以通過交易所交易系統(tǒng)，將相應的質(zhì)押券申報轉(zhuǎn)回原證券賬戶。當日申報轉(zhuǎn)回的債券，當日可以賣出。

　　29.【答案詳解】A。證券定向資產(chǎn)管理業(yè)務的內(nèi)部控制內(nèi)容之一：合理、有效的控制措施，即證券公司應當按中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，制定管理規(guī)章、操作流程和崗位手冊，在研究、投資決策、交易等環(huán)節(jié)采取有效的控制措施。

　　30.【答案詳解】B。融資融券交易活動出現(xiàn)異常，交易所可以視情況采取限制相關(guān)賬戶交易等措施。

　　31.【答案詳解】B。證券公司、推廣機構(gòu)應當保證每一份集合資產(chǎn)管理合同的金額不得低于《證券公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務試行辦法》規(guī)定的最低金額，并防止客戶非法匯集他人資金參與計劃資產(chǎn)管理計劃。

　　32.【答案詳解】B?？赊D(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股申報優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報。

　　33.【答案詳解】B。各結(jié)算參與人與其所屬證券營業(yè)部之間的資金清算由結(jié)算人負責。

　　34.【答案詳解】B。集合資產(chǎn)管理計劃申購新股，不設(shè)申購“上限”，但所申報的金額不得超過該計劃的總資產(chǎn)，所申報的數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量。

　　35.【答案詳解】B。客戶在正常的交易時間內(nèi)可以隨時修改密碼。

　　36.【答案詳解】B。為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務，是指證券公司通過設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務資格的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認可的其他機構(gòu)進行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務的一種業(yè)務。題中描述的是為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務。

　　37.【答案詳解】A。加強自律管理和加強監(jiān)管是禁止內(nèi)幕交易的主要措施。

　　38.【答案詳解】B。證券公司可以根據(jù)“流動性”、“波動性”等指標對可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率，但證券公司公布的折算率不得高于交易所規(guī)定的標準。

　　39.【答案詳解】A。證券被調(diào)整出標的證券范圍的，在調(diào)整實施前未了結(jié)的融資融券合同仍然有效。證券公司與其客戶可以根據(jù)雙方約定提前了結(jié)相關(guān)融資融券交易。

　　40.【答案詳解】A。略

　　解讀

　　41.【答案詳解】B。集合資產(chǎn)管理計劃推廣期間的費用，不得從集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)中列支。而集合資產(chǎn)管理計劃運作期間發(fā)生的費用，可以在集合資產(chǎn)管理計劃中列支，但應當在集合資產(chǎn)管理合同中作出明確的約定。

　　42.【答案詳解】A。略

　　43.【答案詳解】B。債券回購交易方式采用事先約定的價格進行，而股票交易按市場價格進行。

　　44.【答案詳解】B。以券融資就是指債券持有人將手中持有的債券作為抵押品以取得一定資金的行為。

　　45.【答案詳解】B。債券質(zhì)押式回購是參與者進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通業(yè)務。

　　46.【答案詳解】A。即日買進的可轉(zhuǎn)換債當日可申請轉(zhuǎn)換，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束6個月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票。

　　47.【答案詳解】B。金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)品價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。

　　48.【答案詳解】B。T+1日，中國結(jié)算公司上海分公司進行資金交收時，將結(jié)算參與人應付凈額由其資金交收賬戶劃撥至中國結(jié)算公司上海分公司資金集中交收賬戶，在結(jié)算參與人已完成證券交收義務的前提下，將應收凈額由資金集中交收賬戶劃入其資金交收賬戶。

　　49.【答案詳解】B。商業(yè)銀行間的債券回購業(yè)務只能通過全國統(tǒng)一同業(yè)拆借市場進行。

　　50.【答案詳解】B。在證券交易所債券質(zhì)押式回購交易過程中，以券融資方要確保其在登記結(jié)算機構(gòu)保留存放的標準券數(shù)量于購回日當日大于回購抵押的債券。

　　51.【答案詳解】B。股份轉(zhuǎn)讓公司應當而且只能委托1家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓，并與證券公司簽訂委托協(xié)議。

　　52.【答案詳解】B。在上海證券交易所如果滿足集合競價價格決定條件的價位最后有多個，則選擇中間價為成交價。

　　53.【答案詳解】B。根據(jù)證券交易所的集合競價規(guī)定，若集合競價過程產(chǎn)生兩個基準價格，深交所取距前收盤價最近的價位為成交價;上交所規(guī)定使未成交量最小的申報價格為成交價。

　　54.【答案詳解】B。1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先后正式開業(yè)。

　　55.【答案詳解】B。如果投資者是通過場外申購的基金份額，將以投資者的開放式基金賬戶記載，登記在中國結(jié)算公司TA系統(tǒng)中，托管在基金管理人或代銷機構(gòu)處。

　　56.【答案詳解】B。證券交易所債券質(zhì)押式回購到期應按照合同約定金額返還回購項下的資金，并解除質(zhì)押關(guān)系，不得以任何方式展期。

　　57.【答案詳解】B。配股條件之一：公司上市超過3個完整會計年度的，最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上。

　　58.【答案詳解】B?？蛻艚灰捉Y(jié)算資金第三方存管是指由證券公司負責客戶的證券交易以及根據(jù)交易所和登記結(jié)算公司的交易結(jié)算數(shù)據(jù)清算客戶的資金和證券，而由“存管銀行”負責管理客戶交易結(jié)算資金管理賬戶、客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶和交收賬戶，向客戶提供交易結(jié)算資金存取服務。

　　59?！敬鸢冈斀狻緽。在集合資產(chǎn)管理計劃中，客戶不得轉(zhuǎn)讓有關(guān)集合資產(chǎn)管理合同或所持有的集合資產(chǎn)管理計劃份額。

　　60.【答案詳解】A。深圳B股清算交收過程中存在一類指令和二類指令的區(qū)分。一類指令(S11)指由深圳證券交易所成交資料轉(zhuǎn)化而成的交收確認指令，無須確認。二類指令(S12)指涉及境外券商的股份轉(zhuǎn)托管指令。

　　解讀