證券從業(yè)資格投資基金重難點(diǎn)：基金管理人概述

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　　第四章 基金管理人

　　第一節(jié) 基金管理人概述

　　一、基金管理公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入

　　基金管理公司的注冊(cè)資本不應(yīng)低于1億元人民幣。其主要股東(指出資額占基金管理公司注冊(cè)資本的比例最高，且不低于25%的股東)應(yīng)具備下列條件：

　　主要股東應(yīng)具備的條件：

　　(1)從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理;

　　(2)注冊(cè)資本不低于3億元人民幣;

　　(3)具有較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，資產(chǎn)質(zhì)量良好;

　　(4)持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善;

　　(5)最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰;

　　(6)沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為;

　　(7)沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間;

　　(8)具有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)，以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄。

　　基金管理公司除主要股東外的其他股東要求：注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元人民幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好，且具備上述第4項(xiàng)至第8項(xiàng)規(guī)定的條件。

　　中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)具備下列條件：(4項(xiàng)，P87)

　　(3)實(shí)繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣;

　　二、基金管理人的職責(zé)

　　依據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

　　基金管理人的投資管理能力與風(fēng)險(xiǎn)控制能力的高低直接關(guān)系到投資者投資回報(bào)的高低與投資目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。

　　基金管理人任何不規(guī)范的操作都有可能對(duì)投資者的利益造成損害�；�金管理人必須以投資者的利益為最高利益，嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。

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　　三、基金管理公司的主要業(yè)務(wù)

　　(一)證券投資基金業(yè)務(wù)

　　1.基金募集與銷售

　　依法募集基金是基金管理公司的一項(xiàng)法定權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事基金的募集活動(dòng)。

　　2.基金的投資管理

　　投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

　　3.基金運(yùn)營(yíng)服務(wù)

　　基金運(yùn)營(yíng)事務(wù)是基金投資管理與市場(chǎng)營(yíng)銷工作的后臺(tái)保障，它通常包括基金注冊(cè)登記、核算與估值、基金清算和信息披露等業(yè)務(wù)。

　　(二)受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　2008年1月1日《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》(重點(diǎn)記憶)。

　　基金管理公司為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬元人民幣。

　　基金管理公司申請(qǐng)基本條件：

　　(1)凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣;在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

　　(2)經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查。

　　(三)投資咨詢服務(wù)

　　2006年2月，證監(jiān)會(huì)基金部《關(guān)于基金管理公司向特定對(duì)象提供投資咨詢服務(wù)有關(guān)問題的通知》。可以向QFII、境內(nèi)保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)提供投資咨詢服務(wù)。

　　禁止從事的業(yè)務(wù)：

　　1.侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權(quán)益;

　　2.承諾投資收益;

　　3.與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失;

　　4.通過廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶;

　　5.代理投資咨詢客戶從事證券投資。

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　　(四)社�；�金管理及企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)

　　根據(jù)《全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理暫行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)定，基金管理公司可以作為投資管理人管理社�；�金和企業(yè)年金。目前，部分取得投資管理人資格為基金管理公司已經(jīng)開展了管理社保基金和企業(yè)年金的業(yè)務(wù)。

　　(五)QDII業(yè)務(wù)

　　符合條件的基金管理公司可以申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格，開展境外證券投資業(yè)務(wù)。基金管理公司申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

　　1.申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好。凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣;經(jīng)營(yíng)證券投資基金管理業(yè)務(wù)達(dá)2年以上;在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

　　2.具有5年以上境外證券市場(chǎng)投資管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級(jí)以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場(chǎng)投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員不少于3名;

　　3.具有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范;

　　4.最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查;

　　5.中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　四、基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)

　　基金管理公司在業(yè)務(wù)上具有以下一些特點(diǎn)：

　　1.基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般不進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因此基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)具有較高負(fù)債的銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)要低得多。

　　2.基金管理公司的收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費(fèi)，因此資產(chǎn)管理規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)基金管理公司具有重要的意義。

　　3.投資管理能力是基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，因此基金管理公司在經(jīng)營(yíng)上更多地體現(xiàn)出一種知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)的特色。

　　4.開放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關(guān)系到投資者的利益，因此基金管理公司的業(yè)務(wù)對(duì)時(shí)間與準(zhǔn)確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會(huì)造成很大問題。

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