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證券從業(yè)資格投資基金重難點:上市開放式基金(LOF)

更新時間:2013-09-10 16:03:19 來源:|0 瀏覽0收藏0

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摘要 LOF的募集分場外募集與場內(nèi)募集兩部分。場外募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司的開放式基金注冊登記系統(tǒng);場內(nèi)募集的基金份額登記在中國結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。

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  第六節(jié) 上市開放式基金(LOF)的募集與交易

  一、LOF募集概述

  LOF的募集分場外募集與場內(nèi)募集兩部分。場外募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司的開放式基金注冊登記系統(tǒng);場內(nèi)募集的基金份額登記在中國結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。

  二、LOF的場外募集

  LOF場外募集與普通開放式基金的募集無異,投資者可以通過基金管理人或銀行、證券公司等基金代銷機構(gòu)進行認購。投資者通過基金管理人及其他代銷機構(gòu)從場外認購LOF,應(yīng)使用中國結(jié)算公司深圳開放式基金賬戶。

  投資者通過基金管理人及其代銷機構(gòu)認購的,必須按照金額進行認購(即投資者的認購申報以元為單位);鸸芾砣丝砂凑J購金額分段設(shè)置認購費率。認購費率由基金管理人在《基金招募說明書》中約定。

  中國結(jié)算公司開放式基金登記結(jié)算系統(tǒng)(以下簡稱“TA系統(tǒng)”)依據(jù)管理人給定的認購費率,按如下公式計算投資者認購所得基金份額:

  凈認購金額=認購金額/(1+認購費率)

  認購手續(xù)費=凈認購金額×認購費率

  認購份額=凈認購金額/基金份額面值

  基金份額面值認購份額按四舍五入的原則保留到小數(shù)點后兩位。認購資金募集期間的利息可折合成基金份額,募集期結(jié)束后統(tǒng)一記入投資者深圳開放式基金賬戶。

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  三、LOF的場內(nèi)募集

  LOF通過交易所場內(nèi)募集基金份額,除要遵循一般開放式基金的募集規(guī)定外,基金管理人還需向深圳證券交易所提出發(fā)售申請。在獲得深圳證券交易所的確認后,在基金募集期內(nèi)每個交易日的交易時間,上市開放式基金均在深圳證券交易所掛牌發(fā)售。LOF場內(nèi)募集沿用新股網(wǎng)上定價模式,但無配號及中簽環(huán)節(jié)。投資者通過深圳證券交易所認購上市開放式基金,應(yīng)持深圳人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。

  投資者通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認購的,必須按照份額進行認購(即投資者的認購申報以基金份額為單位)。深圳證券交易所掛牌價格為基金面值,投資者需繳納的認購金額計算公式為:

  認購金額=掛牌價格×認購份額×(1+證券公司傭金比率)

  證券公司傭金=掛牌價格×認購份額×證券公司傭金比率

  凈認購金額=掛牌價格×認購份額

  由于認購費率由基金管理人在《基金招募說明書》中約定,證券公司可按照《基金招募說明書》中約定的認購費率設(shè)定投資者認購的傭金比率,并將投資者繳付的認購凈金額劃付中國結(jié)算深圳分公司。

  認購凈金額募集期間的利息可折合成基金份額。募集期結(jié)束后,基金管理人統(tǒng)一計算各投資者可折合的基金份額(所折合的基金份額須為整數(shù)份),并將份額明細數(shù)據(jù)交中國結(jié)算深圳分公司計人投資者的深圳證券賬戶。

  四、封閉期與開放期

  基金合同生效后即進入封閉期,封閉期一般不超過3個月。在封閉期內(nèi),基金不受理贖回。

  基金開放日應(yīng)為證券交易所的正常交易日;鸸芾砣嗽诖_定開放時間后,至少提前5個工作日將有關(guān)基金開放事項通知深圳證券交易所和中國結(jié)算公司。經(jīng)深圳證券交易所和中國結(jié)算公司確認無誤后,基金管理人至少提前3個工作日公告。

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  五、LOF的上市交易

  LOF完成登記托管手續(xù)后,由基金管理人向深圳證券交易所提交上市申請,申請在交易所掛牌上市。

  LOF在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同,具體內(nèi)容如下:

  第一,買入LOF申報數(shù)量應(yīng)當為100份或其整數(shù)倍,申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。

  第二,深圳證券交易所對LOF交易實行價格漲跌幅限制,漲跌幅比例為10%,自上市首日起執(zhí)行。

  第三,投資者T日賣出基金份額的資金T+1日即可到賬,而贖回資金至少T+2日到賬。

  六、LOF份額的申購、贖回

  LOF采取“金額申購、份額贖回”原則,即申購以金額申報,贖回以份額申報。

  七、LOF份額轉(zhuǎn)托管

  LOF份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型:系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。

  系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管是指投資者將托管在某證券經(jīng)營機構(gòu)的LOF份額轉(zhuǎn)托管到其他證券經(jīng)營機構(gòu)(場內(nèi)到場內(nèi)),或?qū)⑼泄茉谀郴鸸芾砣嘶蚱浯N機構(gòu)的LOF份額轉(zhuǎn)托管到其他基金代銷機構(gòu)或基金管理人(場外到場外)的操作。

  跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管是指投資者將托管在某證券經(jīng)營機構(gòu)的LOF份額轉(zhuǎn)托管到基金管理人或代銷機構(gòu)(場內(nèi)到場外),或?qū)⑼泄茉诨鸸芾砣嘶蚱浯N機構(gòu)的LOF份額轉(zhuǎn)托管到某證券經(jīng)營機構(gòu)(場外到場內(nèi))。

  有下列情形之一的LOF份額不得辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管:

  第一,處于募集期內(nèi)或封閉期內(nèi)的LOF份額。

  第二,分紅派息前R-2日至R日(R日為權(quán)益登記日)的LOF份額。

  第三,處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)的LOF份額。

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