證券從業(yè)資格投資分析重難點：證券投資主要分析方法

　　第三節(jié)　證券投資主要分析方法、理念和策略

　　一、證券投資主要分析方法

　　證券分析的三個基本要素：信息、步驟和方法

　　三類分析方法：基本分析法、技術(shù)分析法、證券組合分析法。

　　(一)基本分析法

　　基本分析又稱基本面分析。

　　基本分析的理論基礎(chǔ)在于：(1) “內(nèi)在價值”。(2)市場價格的內(nèi)在價值之間的差距最終會被市場所糾正。

　　兩個假設(shè)為：股票的價值決定其價格;股票的價格圍繞價值波動。

　　基本分析的內(nèi)容主要包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析三大內(nèi)容。

　　1.宏觀經(jīng)濟分析。經(jīng)濟指標分為三類：(1)先行性指標。(2)同步性指標。(3)滯后性指標。

　　2.行業(yè)分析和區(qū)域分析。

　　3.公司分析。

　　(二)技術(shù)分析法

　　是僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法。有多種表現(xiàn)形式，最基本的表現(xiàn)形式是市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時間。

　　三個重要假設(shè)：(1)市場行為包括一切信息;(2)價格沿趨勢移動;(3)歷史會重復(fù)。

　　可以將技術(shù)分析理論分為以下幾類：K線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。

　　(三)證券組合分析法

　　是根據(jù)投資者對收益率和風(fēng)險的共同偏好以及投資者的個人偏好來確定最優(yōu)的投資組合，并進行組合管理的方法。

　　(四)證券投資分析應(yīng)注意的問題

　　1.基本分析方法適用于周期相對較長的證券價格預(yù)測，以及相對成熟的證券市場和預(yù)測精確度要求不高的領(lǐng)域。

　　2.技術(shù)分析方法適用于短期的行情預(yù)測。

　　長看基本、短看技術(shù)。

　　二、證券投資理念與策略

　　(一)證券投資理念

　　1.價值發(fā)現(xiàn)型投資理念

　　2.價值培養(yǎng)型投資理念

　　價值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險共擔型的投資理念。

　　(二)證券投資策略

　　1.保守穩(wěn)健型。保守穩(wěn)健型投資風(fēng)險承受度最低，安全性是其最主要的考慮因素。

　　2.穩(wěn)健成長型。穩(wěn)健成長型投資者希望能通過投資的機會來獲利，并確保足夠長的投資期間。

　　3.積極成長型。積極成長型投資者可以承受投資的短期波動，愿意承擔因獲得高報酬而面臨的高風(fēng)險