2013證券從業(yè)考試基礎(chǔ)知識考點(diǎn)解析：證券市場

　　知識點(diǎn)：證券市場的特征(多選)

　　1、 是價(jià)值直接交換的場所。2、 是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所3、是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所知識點(diǎn)練習(xí)題：下列不屬于證券市場顯著特征的選項(xiàng)是(C )。

　　A.證券市場是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所

　　B.證券市場是價(jià)值直接交換的場所

　　C.證券市場是價(jià)值實(shí)現(xiàn)增值的場所

　　D.證券市場是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所

　　證券市場結(jié)構(gòu)。證券市場結(jié)構(gòu)是證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。1、層次結(jié)構(gòu)。按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。2、發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱為“一級市場”或“初級市場”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。3、證券交易市場又稱為“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行證券通過買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提。流通市場是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件。流通市場的交易價(jià)格制約和影響著證券的發(fā)行價(jià)格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。中華考試網(wǎng)2、多層次資本市場。體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。3、根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、區(qū)域市場;根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)等。3、品種結(jié)構(gòu)。依有價(jià)證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。4、交易場所結(jié)構(gòu)。按交易活動是否在固定場所進(jìn)行分為有形市場和無形市場。有形市場稱為“場內(nèi)市場”，指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標(biāo)志之一。把無形市場稱為“場外市場”，指沒有固定場所的證券交易所市場。目前，場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。

　　知識點(diǎn)：證券市場的基本功能。

　　證券市場被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。1、籌資-投資功能。證券市場一方面為資金需求者提供通過發(fā)行證券籌集資金的機(jī)會，另一方面為資金提供者提供了投資對象。2、定價(jià)功能。能產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場的需求就大，相應(yīng)的證券價(jià)格就高;反之，證券價(jià)格就低。3、資本配置功能。是通過證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。練習(xí)題1：證券市場的基本功能包括(D )。

　　A.定價(jià)功能

　　B.籌資-投資功能

　　C.風(fēng)險(xiǎn)控制功能

　　D.資本配置功能

　　知識點(diǎn)：證券市場的產(chǎn)生

　　證券市場的產(chǎn)生得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。得益于股份制的發(fā)展。得益于信用制度的發(fā)展。

　　知識點(diǎn)：證券市場的發(fā)展階段

　　萌芽階段：15世紀(jì)的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。16世紀(jì)中葉，股份公司出現(xiàn)。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所。1773年，英國的第一家證券交易所在“喬納森咖啡館”成立，為現(xiàn)在倫敦證券交易所的前身。美國證券市場是從買賣政府債券開始的。1790年成立了美國第一個證券交易所費(fèi)城證券交易所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)定”，逐步在1863年發(fā)展為“紐約證券交易所”。 初步發(fā)展階段：證券結(jié)構(gòu)起了變化，有價(jià)證券中占主要地位的已不是政府債券，而是公司股票和公司債券。 停滯階段：1929年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī) 恢復(fù)階段：二戰(zhàn)后至60年代 加速發(fā)展階段：70年代以來，標(biāo)志是反映證券市場容量的重要指標(biāo)-證券化率(證券市值/GDP)的提高。

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