2013年證券資格考試證券交易單選:回購交易

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     一、單項(xiàng)選擇題

　　1.按合同約定及時(shí)發(fā)送內(nèi)容完整的回購結(jié)算指令，在首次交割日按合同約定的券種和數(shù)量出質(zhì)債券，在到期交割日按合同約定的到期資金清算額支付款項(xiàng)是(　　)。

　　A.正回購方的權(quán)利

　　B.逆回購方的權(quán)利

　　C.正回購方的義務(wù)

　　D.逆回購方的義務(wù)

　　2.債券質(zhì)押式回購是參與者進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期(　　)業(yè)務(wù)。

　　A.套期保值

　　B.資金融通

　　C.信用交易

　　D.調(diào)節(jié)頭寸

　　3.上海證券交易所會員參與國債買斷式回購引入(　　)制度。

　　A.會員資格審定

　　B.業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

　　C.交易權(quán)限管理

　　D.交易權(quán)限審批

　　4.目前，我國證券交易所以(　　)作為債券回購交易的報(bào)價(jià)方式。

　　A.百元面值債券到期回購價(jià)格

　　B.年收益率

　　C.折現(xiàn)率

　　D.債券面值

　　5.一筆債券質(zhì)押式回購交易涉及(　　)。

　　A.一個(gè)交易主體、一次交易契約行為

　　B.一個(gè)交易主體、兩次交易契約行為

　　C.兩個(gè)交易主體、兩次交易契約行為

　　D.兩個(gè)交易主體、一次交易契約行為

　　6.上海證券交易所所有買斷式回購掛牌品種同時(shí)在(　　)進(jìn)行交易。

　　A.競價(jià)交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)

　　B.定價(jià)交易系統(tǒng)和批量交易系統(tǒng)

　　C.競價(jià)交易系統(tǒng)和批量交易系統(tǒng)

　　D.定價(jià)交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)

　　7.上海證券交易所國債買斷式回購交易，單筆申報(bào)限量在(　　)手(含)以上，可采用大宗交易方式進(jìn)行。

　　A.10000

　　B.50000

　　C.100000

　　D.1000000

　　8.關(guān)于上海證券交易所國債買斷式回購交易的履約保證金制度，下列說法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.融資方和融券方均應(yīng)當(dāng)按照一定比率繳納履約金

　　B.履約金由中國結(jié)算上海分公司管理，在買斷式回購到期并完成清算交收前，雙方不得動(dòng)用

　　C.每筆交易須繳納的履約金數(shù)額應(yīng)當(dāng)不少于該筆交易的初次結(jié)算金額

　　D.履約金比率可根據(jù)市場情況調(diào)整，調(diào)整后的履約金比率，只適用于調(diào)整后的交易，不追溯調(diào)整

　　9.全國銀行間市場質(zhì)押式回購成交合同的內(nèi)容由(　　)制定。

　　A.全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)

　　B.中國人民銀行

　　C.正回購方

　　D.回購雙方

　　10.下列關(guān)于深圳證券交易所現(xiàn)有質(zhì)押式國債回購品種、名稱及代碼對應(yīng)錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.1天回購R001131810

　　B.1天回購RC-001131910

　　C.2天回購R002131811

　　D.63天回購R063131804

      報(bào)名流程

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　　參考答案及解析

　　1.C[解析]按合同約定及時(shí)發(fā)送內(nèi)容完整的回購結(jié)算指令，在首次交割日按合同約定的券種和數(shù)量出質(zhì)債券，在到期交割日按合同約定的到期資金清算額支付款項(xiàng)是正回購方的義務(wù)。故C選項(xiàng)正確。

　　2.B[解析]債券質(zhì)押式回購是參與者進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通業(yè)務(wù)。故B選項(xiàng)正確。

　　3.C[解析]上海證券交易所會員參與國債買斷式回購引入交易權(quán)限管理制度，即并不是所有會員均可參與買斷式回購，只有滿足一定條件、經(jīng)過核準(zhǔn)的會員公司才可以自營或代理參與買斷式回購交易。故C選項(xiàng)正確。

　　4.B[解析]從1994年9月12日起，上海證券交易所在債券回購交易中率先改用以年收益率作為債券回購交易的報(bào)價(jià)方式。深圳證券交易所也于1995年8月1日起，在債券回購交易中改用以年收益率進(jìn)行報(bào)價(jià)。以年收益率作為回購交易的報(bào)價(jià)方式是國外證券市場通行的做法。我國滬、深證券交易所在剛開展債券回購交易時(shí)并不是以年收益率進(jìn)行報(bào)價(jià)，而是直接就百元面值債券的到期回購價(jià)進(jìn)行競價(jià)。故B選項(xiàng)正確。

　　5.C[解析]一筆債券質(zhì)押式回購交易涉及兩個(gè)交易主體、兩次交易契約行為。兩個(gè)交易主體是指正回購方(賣出回購方、資金融入方)、逆回購方(買入返售方、資金融出方);兩次交易契約行為是指開始時(shí)的初始交易及回購期滿時(shí)的回購交易。無論是資金融入方還是資金融出方都要經(jīng)過兩次交易契約行為。故C選項(xiàng)正確。

　　6.A[解析]2004年記賬式(十期)國債上市日起，在大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行買斷式回購交易;2005年記賬式(二期)國債上市日起，在競價(jià)交易系統(tǒng)進(jìn)行買斷式回購交易。至此，上海證券交易所所有買斷式回購掛牌品種同時(shí)在競價(jià)交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。本題正確答案為A。

　　7.A[解析]上海證券交易所國債買斷式回購交易，單筆申報(bào)限量在10000手(含)以上，可采用大宗交易方式進(jìn)行。故A選項(xiàng)正確。

　　8.C[解析]上海證券交易所國債買斷式回購每筆交易須繳納的履約金數(shù)額等于該筆交易的初次結(jié)算金額和該買斷式回購品種履約金比率的乘積。即：履約金=首次結(jié)算金額×履約金比例。C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。故本題答案為C。

　　9.D[解析]全國銀行問市場質(zhì)押式回購成交合同是回購雙方就回購交易所達(dá)成的協(xié)議?；刭彸山缓贤瑧?yīng)采用書面形式，內(nèi)容由回購雙方約定，一般包括成交日期、交易員姓名、回購期限、回購利率等。故D選項(xiàng)正確。

　　10.B[解析]深圳證券交易所質(zhì)押式1天企業(yè)債回購品種、名稱及代碼為：1天回購、RC-001、131910。本題正確答案為B.

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