2013年證券從業(yè)資格考試證券交易難點(diǎn)：委托

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　　一、委托內(nèi)容

　　(一)委托指令的基本內(nèi)容(掌握)

　　1.證券賬號(hào)

　　2.日期(即客戶委托買(mǎi)賣(mài)的日期，填寫(xiě)年、月、日)

　　3.品種，指客戶委托買(mǎi)賣(mài)證券的名稱，是填寫(xiě)委托單的第一要點(diǎn)。

　　填寫(xiě)證券名稱的方法有全稱、簡(jiǎn)稱、代碼三種，通常的做法是填寫(xiě)代碼及簡(jiǎn)稱。上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數(shù)字。

　　委托買(mǎi)賣(mài)的證券代碼與簡(jiǎn)稱必須一致。

　　4.買(mǎi)賣(mài)方向

　　5.數(shù)量

　　可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。

　　整數(shù)委托是指買(mǎi)賣(mài)證券的數(shù)量為一個(gè)交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個(gè)交易單位俗稱“1手”。

　　零數(shù)委托是指委托證券經(jīng)紀(jì)商買(mǎi)賣(mài)證券時(shí)，買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的證券不足證券交易所規(guī)定的1個(gè)交易單位。

　　我國(guó)只在賣(mài)出證券時(shí)才有零數(shù)委托。

　　6.價(jià)格

　　涉及委托買(mǎi)賣(mài)證券價(jià)格的內(nèi)容包括委托價(jià)格限制形式、證券交易的計(jì)價(jià)單位、申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位、債券交易報(bào)價(jià)組成等方面。

　　7.時(shí)間

　　客戶填寫(xiě)委托單的具體時(shí)點(diǎn)，也可由經(jīng)紀(jì)商填寫(xiě)。這是檢查證券經(jīng)紀(jì)商是否執(zhí)行時(shí)間優(yōu)先原則的依據(jù)。

　　8.有效期

　　委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。

　　我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。

　　9.簽名

　　10.其他內(nèi)容(身份證號(hào)碼、資金賬號(hào)等)

　　(二)上海、深圳證券交易所證券買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量的規(guī)定

　　證券交易所競(jìng)價(jià)交易的證券買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量

　　交易內(nèi)容上海證券交易所深圳證券交易所

　　買(mǎi)入股票、基金、權(quán)證100股(份)或其整數(shù)倍100股(份)或其整數(shù)倍

　　賣(mài)出股票、基金、權(quán)證余額不足100股(份)的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣(mài)出余額不足100股(份)的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣(mài)出

　　買(mǎi)入債券1手或其整數(shù)倍(1手是1000元面值)10張或其整數(shù)倍(1張是100元面值)

　　賣(mài)出債券1手或其整數(shù)倍余額不足10張部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣(mài)出

　　債券質(zhì)押式回購(gòu)100手或其整數(shù)倍10張或其整數(shù)倍

　　債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易1000手或其整數(shù)倍

　　注：上海證券交易所的債券交易和債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易以人民幣1000元面值債券為1手，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易以人民幣1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手。深圳證券交易所的債券交易以人民幣100元面值為1張，債券質(zhì)押式回購(gòu)以100元標(biāo)準(zhǔn)券為1張。

　　(三)上海、深圳證券交易所證券買(mǎi)賣(mài)申報(bào)價(jià)格的規(guī)定

　　1.委托價(jià)格限制形式。從委托價(jià)格的限制形式看，可以將委托分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。

　　市價(jià)委托

　　概念：投資者向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買(mǎi)賣(mài)某種證券的委托指令時(shí)，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券。

　　優(yōu)點(diǎn)：沒(méi)有價(jià)格上的限制，證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。

　　缺點(diǎn)：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。盡管場(chǎng)內(nèi)交易員有義務(wù)以最有利的價(jià)格為客戶買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券，但成交價(jià)格有時(shí)會(huì)不盡如人意，尤其是當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)較快時(shí)。

　　限價(jià)委托

　　概念：客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商在執(zhí)行委托指令時(shí)，必須按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)證券。

　　優(yōu)點(diǎn)：證券可以以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交，有利于投資者實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資計(jì)劃。

　　缺點(diǎn)：限價(jià)委托成交速度慢，有時(shí)甚至無(wú)法成交。在證券價(jià)格變動(dòng)較大時(shí)，容易失去成交機(jī)會(huì)。

　　2.證券交易的計(jì)價(jià)單位。

　　證券交易計(jì)價(jià)單位

　　股票每股價(jià)格

　　基金每份基金價(jià)格

　　權(quán)證每份權(quán)證價(jià)格

　　債券每百元面值債券的價(jià)格

　　債券質(zhì)押式回購(gòu)每百元資金到期年收益

　　債券買(mǎi)斷式回購(gòu)每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格

　　3.申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位。

　　上海證券交易所A股、債券交易和債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易0.01元人民幣

　　基金、權(quán)證交易0.001元人民幣

　　B股交易0.001美元

　　債券質(zhì)押式回購(gòu)交易0.005元人民幣

　　深圳證券交易所A股0.01元人民幣

　　基金、債券、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易0.001元人民幣

　　B股交易0.01港元

　　4.債券交易報(bào)價(jià)組成。

　　全價(jià)交易：以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。

　　凈價(jià)交易：以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。

　　從2002年3月25日開(kāi)始，國(guó)債交易率先采用凈價(jià)交易。

　　應(yīng)計(jì)利息額=債券面值×票面利率÷365(天)×已計(jì)息天數(shù)

　　債券交易計(jì)息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計(jì)算利息，“到期日”當(dāng)天不計(jì)算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計(jì)利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計(jì)利息額。若債券持有到期，則應(yīng)計(jì)利息額是自“起息日”至“到期日”(不包括到期日當(dāng)日)的應(yīng)計(jì)利息額。