證券從業(yè)《投資基金》第13章重點(diǎn)試題及答案(5)

證券從業(yè)《投資基金》第13章重點(diǎn)試題及答案(2)

證券從業(yè)《投資基金》第13章重點(diǎn)試題及答案(4)

證券從業(yè)《投資基金》第13章重點(diǎn)試題答案

　　三、判斷題

　　1.積極型投資策略旨在通過(guò)基本分析和技術(shù)分析構(gòu)造投資組合，并通過(guò)買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的選擇和投資組合結(jié)構(gòu)的調(diào)整，獲得超過(guò)市場(chǎng)組合收益的回報(bào)。

　　2.構(gòu)建股票投資組合的原因有三：一是為降低證券投資風(fēng)險(xiǎn);二是為實(shí)現(xiàn)證券投資收益最大化;三是為最大化投資對(duì)象。

　　3.消極型投資策略則以擬合市場(chǎng)投資組合為主要目的，通過(guò)跟蹤誤差，盡量縮小投資組合與市場(chǎng)組合的差異，以獲得市場(chǎng)組合平均收益為主要目標(biāo)。

　　4.資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效地降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　5.在任何情況下，組合資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差將小于各只股票標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　6.根據(jù)對(duì)市場(chǎng)有效性的不同判斷，可以將股票投資組合策略分為積極型和消極型股票投資組合策略?xún)纱箢?lèi)。

　　7.在無(wú)效市場(chǎng)條件下，基金管理人不應(yīng)當(dāng)嘗試獲得超出市場(chǎng)的投資回報(bào)，而是努力獲得與大盤(pán)同樣的收益水平，減少交易成本。

　　8.如果股票市場(chǎng)是有效的，那么股票的價(jià)格不能完全反映影響價(jià)格的信息，市場(chǎng)中也就存在著錯(cuò)誤定價(jià)的股票。

　　9.股價(jià)高增長(zhǎng)的公司會(huì)有較低的紅利收益率，而未反映出成長(zhǎng)性的公司會(huì)有較高的紅利收益率。

　　10.通常認(rèn)為，交易量和價(jià)格的上升都是投資者對(duì)某只股票感興趣而且這一興趣將持續(xù)下去的信號(hào);反之，價(jià)格上升而交易量下降則是股票價(jià)格隨后將下跌的信號(hào)。

　　11.如果股票的內(nèi)含報(bào)酬率高于資本的必要收益率則買(mǎi)人，如果內(nèi)含報(bào)酬率低于資本的必要收益率則賣(mài)出。

　　12.小公司效應(yīng)是指以市場(chǎng)資本總額衡量的小型資本股票構(gòu)成的投資組合收益通常劣于股票市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。

　　13.技術(shù)分析認(rèn)為，公開(kāi)資料沒(méi)有完全包括有關(guān)公司價(jià)值的信息、有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策方面的信息，因此，通過(guò)技術(shù)分析可以獲得超額利潤(rùn)。

　　14.技術(shù)分析是以宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)公司業(yè)績(jī)的判斷確定其投資價(jià)值。

　　15.基本分析則主要以宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、行業(yè)基本數(shù)據(jù)和公司財(cái)務(wù)指標(biāo)等數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行綜合分析。

　　16.投資者在進(jìn)行投資操作時(shí)，應(yīng)當(dāng)以基本分析作為判斷公司投資價(jià)值的基礎(chǔ)，以技術(shù)分析觀察股價(jià)市場(chǎng)走勢(shì)判斷買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，使兩種分析方法相結(jié)合并充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　17.基金管理人在復(fù)制股票組合時(shí)，復(fù)制組合中包括的股票數(shù)越多，跟蹤誤差就越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本也就越高，因此，基金管理人必須在組合包含的股票數(shù)和交易成本之間作出選擇。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　18.基金管理人在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上，做適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)性調(diào)整，這種股票投資策略稱(chēng)為加強(qiáng)指數(shù)法。

　　19.對(duì)于積極的股票風(fēng)格管理而言，不同種類(lèi)的股票在組合中的權(quán)重可以根據(jù)需要適時(shí)變動(dòng)。

　　20.常見(jiàn)的市場(chǎng)異例現(xiàn)象包括小公司效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、替代效應(yīng)、被忽略的公司效應(yīng)、日歷效應(yīng)等。

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