基礎知識:套期保值具體是指什么呢?

　　學員提問:

　　老師,第50題中的"其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算，另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算。" 書上好象沒有提到.書上第139頁的非金融機構只能進行以套期保值為目的利率互換,套期保值具體是指什么呢?

　　網?；卮?

　　您好，浮動利率與固定利率之間互換是利率互換的一種，書上確實沒說的這么詳細。所謂套期保值，是指為了避免現(xiàn)貨市場上的價格風險，而在期貨市場上采取與現(xiàn)貨市場上方向相反的買賣行為，即對同一種商品在現(xiàn)貨市場上賣出，同時在期貨市場上買進;或者相反。

　　原理：隨著交割月的臨近，期、現(xiàn)價格將趨于一致。

　　原則：(1)、交易方向相反。也就是說在做套期保值交易是必須在兩個市場上同時采取相反的市場操作。 (2)、商品種類相同或相反。如果您是做銅的現(xiàn)貨生意，而去買賣綠豆的期貨合約，無論如何您是不可能取得保值效果的。(3)、商品數(shù)量相等。即在做套期保值交易時買賣期貨合約數(shù)量必須同期貨市場上買賣現(xiàn)貨商品的數(shù)量保持一致。給您一個忠告：如果不一致，您的保值效果是不完全的。(4)、月份相同或相近。也就是說在做套期保值交易的時候，所選的期貨合約的交割月份最好與交易者將要在期貨市場上買進或賣出現(xiàn)貨商品的時間相同或相近。因為時間對期貨交易來講，永遠是一個變數(shù)。要取得好效果，請您特別注意時間的相稱性。